半導體行業的游戲規則：不逆勢擴張是死，賭錯路徑也是死

　　而在技術層面，受技術工藝成本以及功耗等因素的制約，近年來摩爾定律已經開始明顯放緩;對于巨頭企業來說，巨額研發成本所能維持的邊際優勢正在快速衰減，“高端產品會占據大部分市場份額”的時代即將結束，所謂的“高性價比拐點”將為中國半導體產業的追趕帶來一個難得的長周期機遇;另一方面，隨著集成電路產業開始越來越更加貼近應用，物聯網等一系列產業的興起，全球的芯片需求正在日益多元化，這意味著眼于晶體管數量的傳統芯片將不能完全滿足市場需求——例如Alphabet董事長、前斯坦福大學校長JohnHennessy就在近期舉行的2018谷歌I/O大會上公開表示：通用處理器的時代即將結束，未來計算性能的提高需要依靠Domain Specific Architectures(DSAs)，即用于機器學習訓練和推斷的專用神經網絡處理器架構——而超越硅片的量子計算、類腦計算等，正是下一代計算變革的核心——這使得中國企業在集成電路邊緣領域率先突破成為可能，例如中國目前已經在安防AI化方面處于全球絕對領先地位，而安防攝像頭上的實時推斷芯片將可能成為中國在AI芯片業的第一個突破點。此外，依托中國制造業的龐大規模和技術升級，工業物聯網相關的AI芯片也很可能成為下一個藍海市場。

　　圖表：摩爾定律正在放緩

　　資料來源：2018年谷歌I/O開發者大會

　　圖表：傳統通用芯片的性能已臨近天花板

　　資料來源：2018年谷歌I/O開發者大會

　　值得一提的是，美國之所以強大，依靠的基石正是其在信息通信技術的絕對領先。2017年美國的世界五百強公司，凈利潤百億美元級別的有17家，其中零售業1家(沃爾瑪)，日化業2家(寶潔、強生)，娛樂業1家(迪士尼)，汽車業1家(通用汽車)，制造業1家(通用電氣)，剩下的11家全部是信息通信技術領域的公司(英特爾、微軟、蘋果、IBM、思科、甲骨文、谷歌、Verizon、AT&T等);換句話說，這也是中美之間國力差距的最后護城河。從這個角度來看——2018，注定將是一個被歷史銘記的時刻。