半導體一周要聞20250317

半導體周要聞( 2025-3-10 to 2025-3-14)

1) 全球前十大晶圓代工廠4Q24營收排名，中芯國際躋身第三

TrendForce集邦咨詢發布的最新研報顯示，2024年第四季度，前十大晶圓代工廠合計營收季增近10%，達384.8億美元，再創新高。

報告稱，2024年第四季全球晶圓代工產業呈兩極化發展，先進制程受惠于AI Server等新興應用增長，以及新款旗艦級智能手機AP和PC新平臺備貨周期延續，帶動高價晶圓出貨增長，抵銷成熟制程需求趨緩帶來的沖擊。

其中，受惠于智能手機、HPC新品出貨動能延續，臺積電營收成長至268.5億美元，增幅14.1%，以市占率67%穩居龍頭。

三星排名第二，2024年第四季營收下滑1.4%，為32.6億美元，市占8.1%。

中芯國際受客戶庫存調節影響，晶圓出貨呈現季減，但受益于于十二英寸新增產能，優化產品組合帶動ASP季增，兩者相抵后，營收季增1.7%至22億美元，市占5.5%，居第三名。 此外，聯電、格羅方德、華虹集團、高塔半導體、世界先進、合肥晶合、力積電分列前十位。

2 ）特朗普的野心一毛不拔的芯片霸權

特朗普3月5日在國會演講時透露，他將促請兩黨廢除芯片法案。特朗普的算盤是用關稅脅迫而不是用補貼來壯大美國半導體。目前看特朗普的關稅大棒似乎比拜登芯片法案更為管用，但失敗的種子也可能在他最得意種下。

特朗普再次上任之后，將關稅視為萬能鑰匙，四處揮舞關稅大棒，更借其實現芯片霸權。

二，強力動遷臺積電只是特朗普的半導體霸業的第一步，接下來特朗普大概率還會對韓國的存儲，東南亞的封裝，甚至日本、歐洲大廠也難逃關稅大棒的脅迫。

特朗普的目標是“要在美國打造地球上最強大的晶片制造基地”，意味著要完整的產業鏈，那么全球所有有價值的半導體資產可能都將被波及。

三，特朗普向外強拆的同時，戰略性地放棄扶持本土芯片制造企業。或許商人出身的特朗普已經看出，與其扶持本土企業轉型還不如強拆一個國際企業過來。在特朗普勝選之后不久，就傳出臺積電將接管英特爾先進代工業務，不知道此番臺積電的主動能否換取赦免接盤的任務。但英特爾的美國工廠計劃已經大幅延遲，未來十年計劃也做出大幅調整。

特朗普一直將重建美國制造業視為己任。以目前美國的制造業環境，恢復最高端的制造業——芯片制造的全產業鏈大概是最現實的選擇。

如果特朗普實現了半導體計劃，那將對全球半導體產業格局乃至全球格局產生重大影響。

a)，隨著臺積電等半導體等全球核心企業的遷入，美國半導體產業鏈將更加強大

b)，遷入半導體全產業鏈將大幅改善美國制造業生態，幫助美國制造業復蘇

c），關稅動遷+廢除芯片法案幫助特朗普獲得巨大政治聲望

d），特朗普不惜挖空東亞、東南亞，將全球半導體所有關鍵環節都在美國集齊，自然也就沒有保護美國之外半導體產業鏈安全的壓力。

3 ）傲慢殺死英特爾

如果你是一個芯片行業從業者，剛從五年前穿越過來，那么對現在圍繞英特爾的相關行業新聞，一定會感到困惑：數據中心增量市場幾乎一毛錢沒有撈到，如今數據中心領導者是英偉達，市值曾超越3萬億美元，而英特爾的市值，已經不到900億美元；在PC市場，光芒被競爭對手AMD所掩蓋，雖然產品仍然不斷推出，但市場上的聲音顯著不如AMD響亮；裁員不斷，英特爾員工數量從2022年底的13.19萬人降至2024年底的10.89萬人，其中2024年8月開啟的裁員計劃就涉及1.5萬個工作崗位；持續虧損，其中2024年三季度虧損額創公司歷史紀錄，CEO被離職，拆分與被并購的消息不斷……

英特爾的衰落，有多個因素，但傲慢是讓英特爾后來不斷犯錯的一個主要原因，在芯片行業的龍頭位置待太久，讓英特爾對待客戶并不那么尊重，這讓很多哪怕是不得不長期和英特爾合作的客戶，都有滿腔怨言。

這一點，可以從當年英特爾與臺積電競爭蘋果芯片代工機會的往事來一窺端倪。2010年下半年，在郭臺銘的促成下，臺積電開始與蘋果談判代工業務。在談判進展很順利時，張忠謀卻得到了時任蘋果首席運營官Jeff Williams的電話，告訴他雙方合作談判要暫停兩個月，因為英特爾的最高層直接去找了蘋果首席執行官Tim Cook，請求在芯片制造代工上進行合作。

張忠謀談與蘋果的合作

當時的英特爾，雖然已經無法和其在1990年代的地位相比，但在制程開發與產品力上，仍然是行業里獨一檔的存在，在晶圓制造工藝上，臺積電還不是穩贏英特爾，而英特爾又與蘋果有牢固的合作基礎——當時蘋果公司所有的電腦芯片都由英特爾供應。

那就是傲慢。張忠謀表示，他認識很多英特爾在中國臺灣省的客戶，這些個人電腦生產商，都對英特爾傲嬌甚至是霸道的做派頗有微詞。

比如英特爾曾經長期執行捆綁銷售政策，2005年AMD起訴英特爾以威脅取消訂單或限制供應等方式，打擊客戶與AMD的合作，這個訴訟最終以英特爾支付12億美元和解金結案。

在2024年臺北國際電腦展（Computex）上，英特爾前 CEO 帕特?基爾辛格（Pat Gelsinger）也親口承認英特爾“過去自認科技領先者，未以客戶為中心”

所以，張忠謀認為，這種骨子里的傲嬌，讓蘋果難以做好代工服務。雖然彼時英特爾光環仍在，但在類似晶圓代工這樣的市場上，并未取得優勢。因而，即便當時張忠謀也很擔心，但最終英特爾并未與蘋果就芯片制造達成合作。

2021年，帕特?基爾辛格上任英特爾CEO后，曾經對外表示，沒有做蘋果的晶圓代工原因是蘋果出價太低。對此言論，張忠謀仍然認為是英特爾不擅長做代工的表現，不肯接受客戶能接受的價格，就等于“不擅做代工”，張忠謀在其自傳中說：“臺積電的本領，就是在客戶能接受的價格中，賺取合理利潤。”

在我看來，相當程度上，傲慢是英特爾走到如今境地的最主要原因之一。即便帕特?基爾辛格已經覺察到了這個問題，但董事會依然傲慢地解雇了他，以尋求借助外力來解決當前困境，而不是自內而外地反省傲慢、拖延、避責等大企業病。英特爾要想脫困，有大量的工作需要去做，當然，首要任務就應該是放下“技術領導者”的傲慢，重新定位自身，以新視角去解決累計的問題。

4 ）全國政協委員星光中國芯工程總指揮鄧中翰以標準搶占AI芯片產業制高點

“發展數字經濟，首要的就是守住數據安全底線。”談及數字經濟，鄧中翰表示，大模型將成為釋放數據價值的關鍵引擎，而數據安全可以說是數字經濟時代的生命線。隨著數字經濟大發展，數據主權與隱私保護需求也在倒逼技術創新，原生數據安全、可信執行環境等技術將成為AI大模型落地的標配。

鄧中翰說，當前，數據已成為繼土地、能源后的新型戰略資源。2024年，我國數據生產量預計可達38.6ZB，處于全球領先地位，但存在與資本市場結合程度不夠緊密、要素化程度不高等問題，有很大的提升空間。

為提升數字經濟企業與資本市場的結合度，促進數據要素化提升，鄧中翰提出：構建全國統一數據市場，建立健全國家公共數據資源體系；加快數據要素市場化進程、規范統一數據交易定價機制；發揮資本市場催化作用，支持數字經濟企業通過并購重組、再融資等工具加速技術迭代；強化技術與標準支撐，以標準優勢帶動產業優勢，筑牢數據主權安全防線等四點建議。

搶抓AI大機遇 筑牢芯片底座

“不管是英偉達還是高通，這些全球芯片巨頭有一個共同點，就是以標準主導產業生態。中國芯片產業要加速發展，必須搶占標準制高點、鍛造自有的產業生態。”鄧中翰告訴記者。

在標準建設方面，鄧中翰認為，要發揮新型舉國體制優勢，加快人工智能芯片技術標準的制定，將自主標準優勢與產業優勢相結合，使芯片技術在各行業應用中改進提升，從而推動形成產業生態優勢。“AI大模型與芯片、邊緣計算、物聯網等技術更緊密耦合，催生‘端側智能’爆發式增長，推動自動駕駛、智能工廠等場景全面升級，這是中國制定獨立自主的產業標準、打造產業生態的優勢和重要機遇窗口。

如何加快半導體產業發展？鄧中翰提出三點建議：

一是以標準搶占制高點，圍繞智能計算、邊緣感知等前沿領域，加快中國標準研發，推動“標準—芯片—應用”閉環，形成產業鏈主導權。

二是聚力攻克重點領域的關鍵技術，加大高端FPGA等核心環節投入，支持企業通過科創板融資、并購重組提升競爭力。

三是構建高水平人才梯隊，聯合高校設立“集成電路學院”，定向培養復合型人才；優化人才評價體系，將民營企業科技貢獻人才納入院士等榮譽評選范圍，吸引頂尖人才投身產業一線。

5 ）美國關稅大棒的探究

美試圖重建一個排除中國在外的半導體產業鏈，非一日之功

六親不認的關稅大棒，它只求美國利益恐引發眾怒

關稅大棒誰都能使用，引發美國物價上漲及民怨上升

對于中國的影響有限

關稅大棒可能不可持續

6 ）中國企業再次砍掉21%的進口芯片訂單給美國造成了3500億巨額損失并砸下1700億連開三家晶圓廠對抗美國

據國內權威媒體報道稱，根據一份國際權威的調研報告數據顯示，中國企業砍掉約21.02%的進口芯片訂單，其訂單的總價金額高達3500億。對英特爾、高通這些美國大廠造成了一定程度的市場影響，其相關企業的股價開始暴跌。

并且來自于中國大陸的中芯國際，已經砸下了1700億連開三家晶圓廠，全面推進28nm芯片的產能擴產。

在國產芯片日益崛起的當下，英特爾、高通等美國企業的在華收入也開始呈現下降趨勢。根據相關的數據報道顯示，英特爾的單季度在華收入下降了15%，而高通在中國市場的營收占比也從當初的65%下降到48%，并且這兩家企業在股市上面分別受到了7.2%和9.8%的暴跌情況。

造成海外企業在中國市場上的連年經濟受損，其根本原因就是因為中國的國產芯片正在國內市場上面逐步替換掉外國的進口芯片。再加上美國單方面的對中國市場進行產品進出口的限制，更加助長了中國企業要實現國產芯片供應的決心。

早在2022年的時候，中芯國際就已經獲得了來自于社會各界的資金支持，砸下1700億元進行國產芯片的制造產業鏈布局。在上海、北京、深圳三地，投資建設了三座大型晶圓廠，為國產芯片的發展儲備產能力量。

上海的工廠負責28nm工藝，300mm晶圓的制造生產線。北京的工廠負責40nm及以上的成熟制程工藝，與上海的工廠形成相互銜接的關系，主攻成熟芯片的產能擴充。

并且上海和北京的工廠在制造技術上面采用了自主研發的N+1技術，使晶體管密度比傳統28nm芯片的密度高1.8倍左右。北京工廠還將BCD工藝與SOI技術融合，研發出全球首款兼容5G基站的40nm高壓電源管理芯片，為國內的5G通訊技術提供了強有力的芯片產品支持。

而深圳的工廠則是專注于較為先進的芯片制造，其主要負責的是14nm芯片，以及Fin FET晶體管技術的芯片制造。

根據最新的數據顯示，中芯國際旗下的成熟芯片制造工廠，已經在28nm芯片上面實現了100萬片的產能數量，可以滿足全球38%的成熟芯片市場需求。由于中國的消費市場對于芯片的需求旺盛，中芯國際等國內的芯片企業將會首先滿足于國內市場的需求，其次才會對海外的市場進行“反攻”。

華為的旗艦手機，在存儲器領域已經開始使用來自于長江存儲、長鑫存儲的存儲芯片供應，并且新款的麒麟芯片均采用了去美化的國產供應鏈制造。

并且在新能源汽車 el 3供應CTP的磷酸鐵鋰電池，并且還開發出了車規級別的IGBT模塊，將汽車的電驅系統成本降低了40%左右。

7 ）中國芯破局戰深圳增速21%背后的產業突圍密碼

在近期舉辦的“深圳市集成電路產業總結大會暨深圳市半導體行業協會第八屆第二次會員大會”上，深圳市半導體行業協會咨詢委員會主任周生明  發表了精彩演講。

01 全產業鏈突圍 從"東方硅谷"到"中國樣本"  

2024年深圳集成電路企業總數達727家（設計456家、制造8家、封測82家、設備材料133家），總產值2591億元，同比增長21%。  細分領域的突破，印證著"深圳速度"正從設計端向產業鏈上游突圍。但隱憂同樣存在：國產光刻膠驗證周期普遍超過18個月，深圳材料企業中僅少數企業進入14nm工藝驗證階段，說明從"有"到"優"仍需攻堅

02“量多質弱” 中國芯片設計業的集體困境

深圳2024年芯片制造產值僅47億，與設計產業鏈相比相差甚遠。 周生明直言“深圳制造環節太弱”。這一短板不僅是深圳的痛點，更是中國芯片業的致命傷制造自給率不足20%的背后，是設備、材料、人才的三重考驗。 先進制程卡脖子：

03 ASML財報顯示，中國大陸28nm以下光刻機保有量不足全球3%。 設備材料受制于人：日本企業控制全球92%光刻膠市場，深圳材料企業營收總和不及東京應化單季度收入，這一差距直接拖慢國產替代進程。

04 AI芯片大戰 生態戰決定下一個十年

周生明的判斷直指產業核心。深圳的華為昇騰、寒武紀與上海的壁仞、北京的地平線，正組成中國AI芯片“四大戰軍”。 但決定勝負的不是算力參數，而是生態壁壘的厚度。

05 出海大突圍 從“替代進口”到“反向輸出”

 周生明透露“中國芯片出口增速超預期”，這背后是一場靜默的全球化革命。 2024年芯片出口額520億美元，增速達到36.8%。

“當國內價格戰打到毛利率15%時，必須堅決出海，但切忌用傾銷思維毀掉市場。

06 總結 超越替代的產業覺醒

中國芯片產業崛起的縮影，也暴露了全國性困局：低端內卷、制造短板、生態缺失、人才斷層。 中國芯的終極目標，不是簡單的技術替代，而是構建自主可控、開放創新的產業新生態。 這場突圍戰沒有退路。

8 ）DeepSeek梁文峰拒絕快錢堅持模型免費暫不考慮對外融資

DeepSeek 創始人梁文峰拒絕了通過其大模型快速盈利的提議。他表示，自己更愿意保持投身于科學項目研究的初心，而非急于通過現有成果賺取短期利益。梁文峰在 2023 年接受媒體采訪時就曾透露，過往融資經歷中，部分投資機構關注如何迅速將 AI 技術變現，而忽視對基礎研究的投入，這種態度令他感到失望并勸退。

他表示并不急于尋求外部投資，主要顧慮在于外部投資者可能會干預 DeepSeek 的決策方向，使其偏離基礎研究的長期目標。近期有消息稱，包括騰訊和阿里巴巴在內的科技巨頭高管與梁文峰會面，探討潛在合作機會。然而梁文峰拒絕不符合公司長期戰略的投資。

芯片價格高昂，且由于美國的出口管制，在中國受到嚴格限制，這增加了 DeepSeek 的發展難度。

此外，DeepSeek 的籌資能力似乎也在面臨挑戰。

目前，梁文峰似乎在堅持他在 2023 年一次罕見采訪中表達的理念：“我們不做應用，我們只做研究和探索。”當被問及原因時，他回答說，這是出于對科學的好奇心驅動，而非單純的商業利益追求。此外，據知情人士透露，梁文峰不打算對 DeepSeek 的核心 AI 模型收費，這些模型目前免費提供。

公司計劃最早在 4 月發布下一個推理模型，旨在解決復雜問題，這表明 DeepSeek 正在積極探索，如何幫助科技巨頭利用 AI 開發商業應用，并分享收益。同時保持自身在基礎研究領域的領先地位，和對科學探索的執著追求。

9 ）深度思考人類會被AI淘汰嗎？

2月13日，騰訊科技、騰訊研究院發起的《AGI之路系列直播》第二期，邀請中國人民大學吳玉章講席教授劉永謀、經濟觀察報專欄作家《比較》研究部主管陳永偉，全面解讀以DeepSeek為代表的大模型，所推動的這場“平權運動”。

核心要點提示（省流版）

l  AI平權包括接入AI的權利平等和從AI的使用中獲利的平等，目前的AI平權主要體現在起點上的平等機會。

l  科學技術的發展不會必然帶來權利、權力的平等。當技術普及時，可能會出現“馬太效應”——資源最終集中在少數頭部人物手中。

l  不管是ChatGPT還是DeepSeek，它就像使用計算器，用得好不會成為一個人的競爭優勢，真正的競爭力來自你如何掌握和駕馭它。

l  AI的沖擊并不局限于文科領域，包括編程、化學、法律等很多學科也都面臨不同程度的挑戰，這是一個全面的沖擊。

l  技術正在重新定義天賦，它讓一些天賦，從隱性轉變為顯性。當代科技的一個重要特點就是“技術依賴性”，過度依賴可能會出現“人的退化”問題。

l  關于AI會有意識、無所不能甚至統治人類的說法就不斷被強調，這種過度宣傳帶來了很多焦慮，在學術界被稱為“技術恐懼”。

今天的技術提供了一個便捷的工具，但它并不能代替我們對知識的理解與創造。所以，現如今的教育不是要培養我們成為一個“奴隸小孩”，而是要培養我們成為像蘇格拉底那樣，具有引導思考、深度理解能力的個體，這種能力比單純掌握知識更加重要。

現在通過技術手段來監控健康數據、工作效率等，這實際上也是人類逐漸趨向機器化的體現。我更擔心的不是機器人取代人類，而是人類越來越像機器，天賦逐漸被削弱。所以在教育中運用AI工具，提升學生利用AI工具能力的同時，一定要注意如何去激發他們的天賦、保持他們的創造力，而不是產生抑制效應。

如果你能理解GPT的工作原理，了解Transformer的機制，了解神經網絡的概念，就不會再害怕它。例如，了解DeepSeek是一個多專家系統架構后，你會發現它并不是完美的，它的組合有時不太好，精度降低時會出現更多“幻覺”。

而當你掌握了AI的缺點后，你就能有針對性地調整使用策略，通過考據來彌補它的不足，這就是你和AI的差異所在。

有些人擔心自己苦練多年的技能被AI取代了，心有不甘。但從經濟學角度來看，這是一種“沉沒成本”，你不必過于糾結于過去投入的精力，而應該放下這些自豪感，去接受新的技術。

從ChatGPT到DeepSeek，人工智能的使用門檻不斷被拉低，越來越多的人獲得了通往“新世界”的鑰匙。

在這一過程中，“技術普惠”也延伸出了“AI依賴癥”的問題，進而侵蝕人類的獨立思維。一個核心矛盾在于——技術的發展既可能成為解放人類的階梯，也可能淪為加劇分化的陷阱。

換一種方式來表達，每個人手中通往新世界的鑰匙都一樣，但由于依賴程度和使用方式的差異，人們各自打開的大門又不盡相同。

所謂的AI平權，現階段反應的只是起點的平權，而從蒸汽機到埃尼阿克再到移動互聯網，技術的發展一再說明：“馬太效應”不會缺席——資源最終會集中在少數頭部人物手中，但這并不意味著大眾享受不到技術進步帶來的紅利。

一定程度上說，使用AI和使用計算器，并沒有本質的區別——計算器用得好，不會成為一個人真正的競爭優勢，人的價值與競爭力，就來自如何掌握和駕馭技術。

如果把時間線拉得更長，人類的歷史，也是一個“焦慮”的歷史，人總是在反問，我們未來會被取代嗎？過去，人類擔心的是蒸汽機，后來計算機也成為人們擔憂的對象，現在它轉換成了人工智能，而過往的擔憂，也并未被時間應驗。

這是因為，當學者競逐AI的火種，總需要有人為技術系上韁繩；當人們探尋與AI相處的邊界，也總需要有人劃下人性的界碑。

我們或許可以大膽預測，這場技術革命或許將催生新的學科與社會范式，然后帶來更多的機會。

10 ) 英特爾任命芯片行業資深人士陳立武擔任新CEO

陷入困境的美國芯片制造商英特爾任命前董事會成員、芯片行業資深人士陳立武(Lip-Bu Tan)為公司CEO，任命于3月18日生效。

陳立武是一位擁有20多年行業經驗的長期技術投資者，曾被視為CEO候選人。據報道，英特爾董事會于去年12月與他接洽，以評估他對擔任該職位的興趣。英特爾股價在盤后交易中飆升12%，分析師對此舉表示歡迎，他們表示這可能會給這家芯片制造商帶來一些穩定性。該公司的股價在2024年已下跌60%。TECHnalysis Research首席分析師Bob O'Donnell表示，陳立武“非常適合”，“他……了解芯片制造和芯片設計的來龍去脈……而且人脈很廣。”陳立武曾于2009年至2021年擔任英特爾供應商和芯片設計軟件Cadence Design Systems的CEO。任職期間，他專注于客戶驅動的創新和公司文化轉型，從而使公司收入增加一倍以上，利潤率也顯著增長。

在Cadence任職期間，他還與整個半導體行業建立了關系，從代工廠到芯片設計公司。英特爾正經歷歷史性的轉型，試圖擺脫最黯淡的時期之一。在努力利用先進人工智能（AI）芯片投資熱潮的同時，該公司也在投入巨資成為其他公司的芯片代工廠，這導致一些投資者擔心其現金流面臨壓力。

陳立武在致英特爾員工的一封信中表示：“我們將共同努力，恢復英特爾作為世界一流產品公司的地位，將自己打造成世界一流代工廠，并以前所未有的方式讓我們的客戶滿意。”這可能表明他希望將芯片設計和制造業務保持在一起。