剖析小米商業模式：“鐵人三項”的幕后真相

　　小米上市的消息，是科技圈的大新聞。洋洋灑灑的招股書，我們看到了收入，看到了利潤，看到了股權結構，看到了夢想愿景，但一直有一個根本問題沒有看透，小米是業務模式究竟是什么?

　　手機收入占比 70%，為什么說定位成互聯網公司?

　　現有互聯網業務有多少是手機廠商本該有的，有多少是小米獨有的?

　　新零售和手機有什么生態關系?

　　關于商業模式，小米只是給出了一個整合式的概念：獨特且強大的“鐵人三項”模式。

　　鐵人三項，指的是硬件、互聯網服務和新零售。小米也對外放出了這么一張商業模式圖。

　　從商業角度分析，鐵人三項模式，都像是一個公關說辭。因為它根本禁不起推敲，受不起深度思考。“鐵人三項”的說法有明顯的去手機化的意味。但小米現有的發展，根本不是按這張圖來運作。

　　小米實際比誰都清楚智能手機對目前商業帝國的重要性。手機旗幟一倒，整個帝國的信心就會崩塌。這一點從招股書的資金用途可以看出，大部分錢，不是花在IoT，不是花在移動互聯網，而是花在手機上。

　　小米的招股文件顯示，小米計劃將30%IPO募集資金用于研發及開發智能手機、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產品;30%用于全球擴展;30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動互聯網產業鏈;10%用作一般營運用途。

　　第一個30%，放在以手機為核心的產品研發上;第二個30%，放在印度等新興市場上。雷軍心里清楚，在小米真實的商業版圖上，手機依然是最最核心的業務單元。但是不能這么對外說啊，否則哪有那么大的估值來做更宏偉的事業?

　　拋開情懷，我們直面商業真相。要去怎么理解小米真實運作的商業模式?

　　沒有商業新要素，哪來商業新模式呢?

　　小米沒有改造商業，它只是按它的資源和意志來演繹商業。

　　要理解小米，首先要忘記它給的敘事框架，看回硬件、互聯網和零售的本來面目。

　　小米模式詮析：中樞、管道和零售

　　小米目前所有的業務，都可以劃分為如下三類，手機中樞、IoT管道和新零售。

　　手機中樞

　　這部分業務指智能手機本身和手機生態下的互聯網服務。如圖所示，劃分為中心、內核和外圈三層。中心是硬件手機，內核是MIUI、應用市場、小米云、瀏覽器、游戲中心、安全中心六大應用。這六大應用，尤其以MIUI、應用商店和游戲中心三個最為賺錢。在外圈左側，是向手機生態聚攏的應用，代表是小米音樂、小米視頻、多看閱讀和小米小說，這類應用更多以服務小米手機自有用戶為主。在外圈層右側，是向小米手機用戶以外，外連式的應用。典型代表是小米金融、小米貸款、小米直播和小米槍戰。這類應用是小米向外發展的本意，只是現狀不如人意。

　　互聯網服務收入占2017年整體收入8.6%，本質依然是高度依賴手機生態。互聯網業務的具體模式，在招股書中比較含糊，關鍵有這么幾句話：

　　目前我們互聯網服務的變現主要集中在中國大陸，重點為互聯網廣告(占比56.7%)及增值服務(占比43.3%)。

　　我們的廣告分銷渠道主要包括我們的手機應用程序及智能電視。

　　互聯網增值服務的大部分收入來自線上游戲。我們向第三方游戲開發商提供精簡數字銷售、分銷及運營支持服務。

　　廣告部分是收入，業內普遍認為主要來自MIUI的推送廣告。網絡上關于MIUI廣告的吐槽也不少。雖然這部分也是來自手機生態，但這類推送的廣告，蘋果是不做的。