如果美國撤銷芯片工具豁免：解析臺積電、三星和 SK 海力的中國業務

美國商務部正在考慮撤銷此前授予臺積電、三星和 SK 海力士等主要芯片制造商的許可證——這一舉措可能為它們在中國的運營制造新的障礙，據路透社報道。

引自華爾街日報，Wccftech 指出，工業與安全 Under Secretary 詹姆斯·克勒森正推動結束允許美國芯片設備制造商向這些公司中國工廠出售關鍵工具的豁免。報道補充說，這可能導致它們獲取美國制造設備的規定更加嚴格。

根據 Tom's Hardware，該審查針對的是在美國于 2022 年底限制向中國出口芯片制造工具后授予非中國芯片制造商的特殊貿易豁免，稱為 VEU 授權。報告指出，這些豁免允許他們在沒有許可證的情況下為其在中國的晶圓廠進口美國設備，只要他們避免向中國的軍事或情報部門供應。

根據 Tom's Hardware 的說法，VEU 還簡化了美國芯片制造工具公司（包括但不限于 Applied Materials、KLA 和 Lam Research）向中國客戶發貨的流程。

值得注意的是，一位白宮官員告訴路透社，此舉是為了應對當前與中國的貿易休戰破裂時最壞情況的預防措施。盡管如此， 經濟日報警告說，這些公司的審批流程可能會從自動審批轉變為冗長的逐案審查，每份申請需要三到六個月的時間。

如果該政策生效，它將如何影響臺積電、三星和 SK 海力士等芯片巨頭？以下是 TrendForce 整理的它們在中國基于的生產能力和關鍵工藝節點的快照：

臺積電南京：成熟節點導向

根據臺積電的說法，中國是其在 2024 年的第二大市場，占其總收入的比例為 11%，遠低于北美的 70%。

在其 2024 年年度報告中，臺積電表示其位于南京的 12 英寸晶圓廠在永久有效的驗證最終用戶（VEU）授權下運營，允許其無需單獨許可證即可進口符合條件的美國設備。然而，它也提到，無法保證臺積電獲得的 VEU 授權不會在未來被終止。

值得注意的是，臺積電的南京工廠，生產 16nm 和 28nm 芯片，是其最賺錢的海外工廠，根據其 2024 年報告，該工廠每年帶來 690 億新臺幣的收入和 260 億新臺幣的凈利潤。同時，其上海 8 英寸工廠運行著更舊的 1.3μm 和 1.8μm 工藝節點，根據經濟日報報道，它不太容易受到擬議的許可證吊銷的影響。

三星西安：關鍵的 NAND 制造中心

另一方面，中國對韓國內存巨頭至關重要。就三星而言，其西安工廠是主要的 NAND 生產中心。根據 TrendForce 的數據，預計到 2025 年，三星總 NAND 產量的 30-35%將來自中國。

2 月的《韓國商業》報道說，三星正在加速其中國的 NAND 技術升級，推動其西安工廠向尖端的 286 層（V9）工藝發展，以應對市場放緩和中國競爭對手日益激烈的競爭。據報道，自 2023 年以來，它已從 128 層（V6）NAND 轉向西安更先進的 236 層（V8）NAND。

因此，據經濟日報報道，撤銷像三星這樣的主要制造商的豁免權，并轉向個案審查，可能會阻止需要用于關鍵升級的設備進口。

SK hynix：DRAM 和 NAND 產出高度依賴中國

與此同時，根據商業韓國的報道，SK hynix 在中國的足跡涵蓋多個地點：無錫的 DRAM 工廠、重慶的封裝工廠以及在大連的 NAND 閃存設施，該設施是從英特爾收購 Solidigm 品牌后接管過來的。

TrendForce 預測，到 2025 年，SK 海力士的 DRAM 產量中約有 35-40%將來自中國。對于 SK 海力士來說，中國在全球 NAND 生產中扮演著更大的角色，預計到 2025 年將占其總 NAND 產量的 40-45%，TrendForce 指出。

據經濟日報報道，美國取消關鍵設備豁免政策可能會使 SK 海力的中國晶圓廠更難進口 EUV 光刻機，從而可能延遲其升級計劃。