定制芯片業務有望迎來拐點 大摩予博通(AVGO.US)“增持”評級

摩根士丹利發布研報，予博通(AVGO.US)“增持”評級，并預計該半導體公司定制芯片業務的增長率將出現拐點。

摩根士丹利分析師Joseph Moore表示：“雖然博通目前擁有多個業務，但今年其定制專用集成電路(ASIC)營收將主要由谷歌推動。谷歌是一家成熟的客戶，我們對其今年的增長預期較為溫和。目前還有另外兩家客戶正在批量出貨(預計是Meta和字節跳動)，但我們預計今年的營收貢獻將較為溫和。我們預計本季度ASIC收入不會出現顯著增長，但鑒于上季度已宣布的五家客戶和兩家新增潛在客戶，投資者對ASIC的長期發展軌跡抱有很高的熱情。”

Moore對博通定制芯片業務和以太網業務帶來的人工智能收入充滿信心。然而，鑒于博通大部分人工智能相關收入很可能來自一家成熟客戶，他的信心在短期內有所減弱。

Moore補充道：“博通確實擁有非常強勁的機會，而且從長遠來看，網絡市場應該會更青睞它而不是英偉達，而且我們沒有看到像英偉達等大型公司那樣高的市盈率。我們預計這將是一個不錯的季度。”

博通將在6月5日收盤后公布第二季度業績。分析師普遍預計，該公司營收為149.7億美元，每股收益為1.57美元。