AI浪潮推動 數據中心互聯應用愈發廣泛

根據TrendForce（集邦咨詢）最新研究報告，在電信商和CSP（云服務商）持續建設數據中心的背景下，數據中心互聯（DataCenterInterconnect，以下簡稱“DCI”）日益受到市場關注，預估2025年相關行業產值將突破400億美元，同比增長14.3%。

“目前國內DCI市場規模增速強勁。一方面，受到東數西算的政策提振。另一方面，大型跨區域算力協同產業也在頭部企業的推進下，發展不斷提速。”萬聯證券股份有限公司投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，在AI（人工智能）浪潮的推動下，數據中心互聯應用愈發廣泛，帶動了800G和1.6T光收發模組等產業鏈相關環節的需求增長，相關企業將持續受益。

數據中心互聯需求增長

據了解，DCI技術可連接兩個或多個數據中心，在短、中長距離范圍內進行高速數據傳輸，有助于降低數據中心龐大的AI數據運算負載。

“隨著近年來AI技術的快速發展，數據中心內短距離光模塊、數據中心互聯以及網絡架構升級帶來的銅互聯等業務需求快速增長。”屈放說。

從業績方面看，相關企業的業績也出現較大幅度增長。例如，專業的高速光模塊解決方案提供商中際旭創股份有限公司（以下簡稱“中際旭創”）2024年實現營業收入238.62億元，同比增長122.64%，實現歸母凈利潤51.71億元，同比大增137.93%。2025年一季度，公司業績延續高增長態勢，實現營收達66.74億元，同比增長37.82%，實現歸母凈利潤15.83億元，同比增長56.83%。

根據中際旭創2024年年報，公司報告期內光通信收發模塊業務收入達228.86億元，占總營收95.9%，同比增長124.77%。其中，800G產品成為主力。

“中際旭創業績的大幅增長，主要是受益于全球算力競賽下高速光模塊需求的爆發增長。”屈放稱。

此外，深圳市顯盈科技股份有限公司、深圳金信諾高新技術股份有限公司、廣東通宇通訊股份有限公司等產業鏈相關企業今年一季度的凈利潤同比增速都超過100%。

中金公司表示，AI算力仍是通信設備板塊的核心投資主線，AI大模型迭代優化、北美云廠商AI投資保持高景氣，將驅動AI硬件核心供應商業績與市場表現共振向上。展望2025年，AI推理需求有望加速發展，看好云端硬件需求維持高水平。

企業加速布局

在數據中心互聯應用快速增長的背景下，產業鏈相關公司也在加速布局。

作為光模塊龍頭企業，中際旭創在技術迭代與市場拓展中持續鞏固優勢。去年，公司800G光模塊出貨量居全球首位，1.6T產品實現商用突破。在新興技術布局方面，公司LPO（線性驅動可插拔光模塊）已完成樣機開發，功耗低于4W，適用于短距數據中心互聯，并已獲得頭部客戶訂單。

“在生成式人工智能算力需求持續增長的背景下，市場對800G、1.6T及更高速光模塊的需求持續放量。同時，通信光模塊、硅光模塊、CPO等關鍵產品的市場要求也愈發嚴苛。”西安炬光科技股份有限公司相關負責人向《證券日報》記者表示，作為光模塊核心部件的光學元器件產品，除設計緊湊、提高集成度、易于大批量低成本制造等基礎需求之外，還需在激光光源利用效率上體現核心價值，進而推動光源的小型化進程，提升單位能效，助力信息社會的高效運行與持續發展。

“針對市場快速增長的數據通信領域，公司充分發掘現有技術平臺潛力，精準研發出多款適配性卓越的硅光學與玻璃光學產品并已向客戶交樣，有望在2025年進入量產。”上述負責人透露。

江蘇亨通光電股份有限公司在投資者互動平臺表示，在技術方面，公司已布局空芯光纖的制備關鍵原材料。在設計方面，公司正與國內空芯光纖知名高校保持密切聯系與合作。在標準建立方面，公司已聯合中國移動等單位研究相關技術標準。

此外，電力等環節也在針對數據中心互聯加速布局。

北京四方繼保自動化股份有限公司在互動平臺上表示，公司長期深耕柔性直流輸/配電技術，并已參與多項國家級重點工程，積累了大量柔性直流技術。基于近年數據中心的快速發展，公司已將相關技術應用于此領域。