手機產業(yè)鏈國產化：中國零部件產業(yè)的崛起

　　偏光片

　　偏光片占液晶面板成本的11%左右，也是主要材料，也是我國液晶面板技術國產化最困難的領域之一，偏光片位于液晶面板兩側，通過透射或阻斷背光模組中發(fā)出的光線，調整像素亮度并再現顏色，使人眼看到顏色鮮艷的顯示影像，沒有它，液晶面板就不能顯示。

　　從圖可以看出，中國有兩家，三利譜和盛波光電，日韓占領導地位。

　　彩色濾光片

　　彩色濾光片是液晶面板中最貴的部分之一，成本占了10%以上。

　　業(yè)界的液晶面板廠家，大多都自制彩色濾光片，例如三星自制比率為75%，而奇美和LGD的自制率則高達90%以上。我國京東方和天馬這些廠家，也有自己的彩色濾光片廠， 不過自制比例比不過韓國和中國臺灣，大約70%左右需要進口，主要是進口來源是日本的凸版印刷、大日本油墨(DNP)、東麗公司(TORAY)三巨頭。

　　彩色濾光片(Color filter)國產化進展也比較喜人，首先國內各大面板廠都在不斷提高自產彩色濾光片的比例，在國內液晶面板銷量不斷增加的同時，國內對外購彩色濾光片的需求卻在不斷減少，這是自制比例不斷提高的結果。

　　另外在專業(yè)外購領域，國內主要是以龍頭企業(yè)東旭光電為首，已經在2015年大舉投資30億人民幣開投彩色濾光片產線，引進的是日本DNP的技術和產線工藝，DNP甚至將其唯一一條第五代TFT-LCD用彩色濾光片生產線整體轉給東旭光電，其中國市場份額也同時會轉移到東旭光電手中。而東旭光電彩色濾光片客戶已經固定為國內的龍騰光電和京東方，今年第一季度將開始量產。

　　根據東旭光電與龍騰光電簽署的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，僅龍騰光電1條5代TFT-LCD面板生產線就能消化東旭光電5代彩色濾光片生產線70%以上的產能。

　　從東旭光電大舉投資的氣定神閑就知道，我國在液晶面板領域份額擴大的好處，東旭的彩色濾光片產品，打進日本韓國及臺灣地區(qū)液晶面板的供應鏈肯定很難，打進國產面板的供應鏈就容易的多。

　　不過我們要看到，盡管份額在提高，而且龍頭企業(yè)也在大舉投資，也要看到，國內京東方，天馬這些大廠，進口比例仍在70%以上，而且東旭光電今年一季度投產的這條線，也僅僅是5代線，高世代配套的彩色濾光片還是空白。

　　混合液晶材料

　　混合液晶材料是液晶面板基礎材料，只占液晶面板總成本的3%左右，不過對液晶面板的性能至關重要。

　　我國有一家銷量排在世界第三的液晶材料企業(yè)誠志永華，國內市場占有率高達65%，但是請注意，液晶包括多種，低端的黑白屏可以是液晶，誠志永華主要是黑白液晶屏占有優(yōu)勢。

　　而高端的用于智能手機和電視的TFT液晶材料，德國默克、日本智索(Chisso)和日本DIC三家壟斷TFT液晶市場，合計全球市場份額超過90%，可以說這三家壟斷了全球市場。

　　我國主要是誠志永華和江蘇和成可以為液晶面板廠供應TFT混合液晶，另外還有一家八億液晶也異軍突起，成為了京東方2017年國內第一液晶供應商。

　　2016年，全球TFT液晶材料需求量在700噸左右，大陸液晶材料廠商整體銷售量預計在40噸左右，已經占到了全球的5.7%， 而2015年大陸液晶材料廠商出貨僅為27噸，也就是說，2016年中國本土液晶材料出貨增長高達50%，遠遠高于全球發(fā)展速度。

　　對比下全球TFT液晶材料出貨量，2013年為600噸，2016年為700噸，三年增長僅為16%左右。國內TFT液晶材料廠家，基本是向國產液晶面板廠家供貨，因此預計未來10年，國產液晶材料會在國產品牌帶動下有較大規(guī)模增長。

　　以和成顯示為例，2016年營業(yè)收入為3.85億元，較上年同期增長73.76%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為7938.33萬元，較上年同期增長91.41%

　　驅動IC

　　成本占了大約5%左右，這是我國比較弱勢的領域，目前驅動IC, 日系主要供應蘋果，韓系自產自銷，大陸的面板驅動IC，主要來自臺灣廠家和格科微和新相微，根據CINNO Research的數據，2014年兩家在我國市場的占有率為22.2%，其中新相微大約14%，格科微大約8%。也就是75% 驅動IC需要進口。大多來自臺灣，例如聯詠，晨星等。

　　其中國產最大的驅動IC廠家新相微，最近兩年增速尚可，2016年10月，京東方產業(yè)基金入股新相微，扶持國產IC增量。2017年，新相微將會首次量產LTPS-LCD的驅動IC，擺脫之前一直不能量產高端LCD產品驅動IC的情況。

　　據CINNO Research預估，在國家集成電路產業(yè)政策及資金的扶持下，除了新相微和格科微兩家外，已經有更多的企業(yè)開始發(fā)力面板驅動IC市場，國內面板驅動IC國產化率有望在2018年提升至35%以上，相比2014年增長60%。新相微的目標，是到2020年進入世界前五。

　　背光模組

　　背光模組是顯示面板最貴的部分，占了成本大約20%以上，但是技術難度不高，屬于勞動密集型產業(yè)，全球絕大部分背光模組都是在我國生產。

　　但是背光模組60%左右的成本來自光學膜，主要包括擴散膜，反射膜，增亮膜等，這方面國產進度還不錯，發(fā)展速度很快，

　　以光學反射膜為例子，寧波長陽科技展現了極高的增長速度，2014年營收1.49億，2015年營收2.5億，2016年營收已經達到4億人民幣。在液晶電視等使用的大尺寸反射膜領域世界份額達到了35%，已經位列世界第一，超過了日本東麗和帝人。

　　國內比較專注擴散膜，反射膜，增亮膜生產的寧波激智科技，增長也很快，從2014年到2016年保持年增30%的速度，份額在持續(xù)擴大，根據激智科技2017年2月發(fā)布的財報，2016年營業(yè)收入6.13億元，增長29.79%，凈利潤6349萬元，增長10.75%。

　　光學膜國產康得新是龍頭主力，已經是世界最大的光學膜生產企業(yè)之一，根據2017年康得新發(fā)布的財報，全年收入92.25億人民幣，增長22%，凈利潤19.78億人民幣，增長37.47%。康得新是多業(yè)務集團，來自光學膜的收入占比大約70%左右。

　　然而更上游的材料，國產還需要繼續(xù)努力 這些光學膜的生產主要原料是光學基膜，要生產光學膜，就要采購光學基膜，目前在光學基膜方面，全球80%以上的產能由三菱樹脂、東麗、帝人、杜邦、可隆、SKC、東洋紡等幾大巨頭所壟斷。國產的廠家有樂凱集團，康得新，裕興股份，南洋科技(東旭成化學)等等。

　　康得新在光學膜領域迅速增長以后，也在開始自研光學基膜，康得新在2016年4月開工建設光學膜第二期1億平米高分子材料工廠，就包括了光學基膜項目，預計未來會保持高速增長。

　　光學基膜是需要PET薄膜(聚酯薄膜)切片作為基材，而Display Research估計2016年全球需求為36萬噸，目前正在高速增長的康得新有大約5萬噸產能，配套自己的光學膜生產。

　　另外南洋科技公司發(fā)布的2016年財報，公司實現營業(yè)收入12.35億元，同比增長33.73%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.20億元，同比增長20.3%。 南洋科技公司表示，營業(yè)收入增長33.73%的主要原因是公司“年產2萬噸光學級聚酯薄膜項目”的投產。

　　靶材

　　靶材此前也一直是日本韓國壟斷，但目前國產化率也已經較高，而且在進一步提升。

　　隆華集團旗下是四豐電子是中國鉬靶材的主要供應商，可以為全世代的面板產線提供產品。四豐電子在2017年3月突破了LCD和AMOLED用高純度寬幅鉬靶材，寬度高達1800mm，是目前全球AMOLED產線要求規(guī)格最大的鉬靶產品，也代表鉬靶生產的最高水平。

　　另外在ITO靶材方面，國內廣西的晶聯光電公司在2015年突破了日本韓國掌握的ITO靶材生產核心生產工藝——常壓燒結ITO靶材技術工藝，從根本上解決了大尺寸ITO靶材生產技術的可靠性和穩(wěn)定性問題。該公司2016年8月被國內龍頭鉬靶材企業(yè)隆華集團收購。

　　2017年2月，隆華集團旗下晶聯光電已經在洛陽開始擴產，未來三年形成200-300噸ITO靶材生產能力，打破日韓壟斷。2016年，受主營的化工，石油，煤化工行業(yè)去產能影響，隆華集團業(yè)績大幅下滑，但是其靶材業(yè)務卻持續(xù)發(fā)力，成為其一大亮點，上半年靶材營收同比增長78.02%、毛利率同比增長12.40%

　　生產設備

　　最后在生產設備方面，國產液晶面板廠家投資產線，動輒數百億，在以往幾乎都要從日韓進口，國內各大面板廠家也在努力實現生產設備的國產化。

　　例如合肥欣奕華智能制造公司，為京東方做液晶面板生產設備配套，主要做搬運機器人和自動檢測設備，該公司2013年成立，2014年營收就達到人民幣9,991萬元，2015年更猛增5倍達到5億元人民幣，2016年預計也會超高速增長。

　　再比如國內做液晶面板和OLED面板產線檢測設備的龍頭企業(yè)，深圳精測電子公司2016年實現營業(yè)收入5.24億元，同比增長25.5%;凈利潤9868.42萬元，同比增長28.58%。