半導體業形勢一片叫好 芯片平均售價卻下降

　　編者點評：在當前一片叫好態勢下，為什么業界會提出下半年半導體業要減緩，甚至有不確定性。原因有宏觀方面，如全球經濟復蘇遇到始料未及問題，美國的經濟不如預期，失業率持高不下及歐元區碰到困難等。半導體產業自身問題如重復下訂單，增加不確定性，09年上半年基數低，以及無法解釋得通的在供不應求情況下，部分芯片的平均售價下降。

　　市場調研公司Future Horizons創始人Malcolm Penn在第二季度半導體業績持續叫好時，看到芯片制造商卻采取愚蠢的行為，甚至在芯片交貨期延長情況下讓芯片的售價下降。Penn認為某些芯片制造商一味追求擴大市場份額與為了討好關鍵大客戶，而忘記了半導體業需要巨大的基礎設施投資支持，必須要通過ASP改善等方法來支撐公司的盈利。

　　分析師預期2010年無論從出貨量及銷售額都會達到一個新的高度，對于半導體業發展是一次絕佳的好機會。

　　Penn在它的6月半導體新聞中表示，之前認為Q2增長3%的預測太膽小，非?？赡苁窃鲩L6-8%。因此有可能把今年半導體市場預測推到更高。

　　Penn支持分析師預測的高端值，大部分人認為會超過30%。因此不管最后的結果是28%，或是38%，實際上都是合理的。

　　Penn在5月的國際電子學年會上預測2011仍是另一個上升年，為28%。它的觀點不管2010年真正的結果如何，看來2011年將持續看好。 Penn自問：盡管目前的態勢上升，但是未來幾年會怎么樣?按周期性將多快往下掉及下降多大?

　　大多數分析師認為自2011年起工業將回復到正常的個位數增長局面。

　　目前工業正進入之前傳統的市場增長態勢，如訂單很滿，客戶們忙多備庫存，重復訂單很普遍，產能供不應求，產品交貨期延長。然而如果不計存儲器，許多類IC的ASP下降，Penn表示非常奇怪。因為在半導體最差時間這是正常的，而在供不應求的市場下卻價格下降，是愚蠢的行為。

　　Penn表示由于2010年上半年市場供不應求造成重復或叁方下單現象呈現。它認為重復下單并不是兩次發貨，導致市場增加不確定性。

　　存儲器市場是個例外，IC的ASP價格甚至低于全球經濟衰退之前，而且繼續有下降趨勢。而存儲器的價格已回復到衰退之前，而且持續上升。

　　Penn指出它的數據來自WSTS，從中看到總的半導體包括IC的價格在下降，而工業的實際態勢自2009年11月始，幾乎都是芯片被售完。

　　Penn認為從理性出發，對于那些關鍵大客戶沒有理由再要求價格下降，因為從長遠的產業鏈看只有共同發展才能共同成長。

　　Penn建議可采用5年的滾動合同，再附加以不變及不可取消條款。這樣來維持大單及長合同，有助于風險共擔及芯片制造廠的產能擴充。

　　Penn又說，如果工業要持續發展下去，半導體業必須重新構建它的現金流，盈利及投資策略。現金流必須要能彌補由于小型化后成本呈指數式上升及未來采用450mm硅片及EUV后的成本增加。