臺積電：站在代工行業的峰頂 風景獨好嗎？

　　我們都在驚呼，Fabless模式徹底改變了半導體行業!《Fabless就是半導體行業的轉型》中提供了幾個相關故事。這樣的背景正是純代工企業崛起的關鍵，臺積電創立于1987年。純代工企業對全球只有設計能力而沒有生產能力的小公司起到推動作用，給他們增添了勇氣。直接的結果就是大量的fabless設計公司和創新者進入芯片設計行業。如果沒有純代工企業他們根本不能做到。臺積電和后續的代工廠提供前沿的工藝流程和技術。如今，純代工企業提供制造服務的對象不僅是無晶圓公司也包括IDMs。因此，從另一方面看，純代工企業無法改變半導體行業。

　　臺積電之后，陸續有十幾家純代工企業成立，最近成立的是2009年建立的GLOBALFOUNDRIES。根據2015年Q1的銷售數字來看，三大代工廠(臺積電、GLOBALFOUNDRIES和聯電)包攬了世界上Top20的半導體公司芯片生產，臺積電排名第三。對于代工廠比較有意思的是一下的內容：

　　Top3的純代工廠的銷售額幾乎占了代工行業總銷售額的79%，其中2014年總銷售額424億美元，它們占到336.8億美元，2015年Q1總銷售額是114億美元，它們占到93.2億美元。

　　如果我們對臺積電的客戶中排名前20名的無晶圓企業進一步分析，2014年占到74%(336.8億美元中占249.76億美元)或者2015年Q1占75%(931.8億美元中占69.95億美元)。在這種情況下我們把臺積電放在什么位置?

　　最近看來，臺積電也失去了一部分業務，這是因為三星開始自行生產自己的Exynos芯片，蘋果也將自己的處理器分配給英特爾和三星。然而，蘋果希望把用于iPhone7的A9芯片交給臺積電，用16nm FinFET工藝完成。讓我們來看一下IC Insights的這張表：

　　從上面的表格可以看出，純代工企業在每年Q2的增長趨勢最好(相對于Q1都是兩位數增長)，Q3之前是IC產業最好的增長季節。然而，2015年這一趨勢被打破了，Q2的銷售額相對于Q1大幅度下滑，而不是保持前幾年的增長。原因就是臺積電在Q2相對于Q1下滑5%。如果臺積電的5%變化會改變純代工企業的趨勢，那么它就可以稱之為這個行業的領頭羊，雖然原因還會有其它代工廠先進工藝競爭的原因，回到我原來的假設，伴隨技術領先的商業領導地位是成為“優勝者”的關鍵因素。

　　對于臺積電來說，今年和2016年會被繼續看好。IC Insights預測2015年Q4的代工銷售額會超過120億美元。