臺積電法說會7大重點:關稅沖擊、AI市場需求

晶圓代工龍頭臺積電（2330）今（17）日召開線上法說會，整理以下七大重點，董事長暨總裁魏哲家回應第二季及全年財測、客戶需求、關稅沖擊、AI市場需求、DeepSeek議題、中長期營運目標及合資公司等議題。

董事長暨總裁魏哲家表示，目前客戶下單未出現變化，將持續關注關稅政策造成的潛在影響，仍預期2025年美元營收成長24~26%，其中AI相關營收將倍增，未來5年的年復合成長率（CAGR）達44~46%不變。

魏哲家表示，第二季營收成長受惠高速運算（HPC）應用持續擴展，帶動對3納米及5納米制程需求強勁，目前未觀察到客戶因關稅而提前拉貨。 而預期海外晶圓廠在未來5年的后期對毛利率稀釋效益擴大，主要考量成本、通膨及與關稅相關的潛在成本增加。

魏哲家首先指出，臺積電首季營運雖受嘉義強震及余震影響，部分生產中晶圓不得不報廢，但仍不懈努力，成功恢復大部分產能損失，展現出臺灣營運體系的強韌性，對此感謝所有員工及供應商在春節期間仍全力協助、辛勤付出，并感謝客戶的理解與支持。

展望第二季，魏哲家預期臺積電業務將受惠3納米及5納米制程需求強勁成長帶動，全年則預期晶圓代工2.0產業成長將受惠強勁AI相關需求的支持，同時其他終端市場需求亦將溫和復蘇。 臺積電預期晶圓代工2.0%2025年將成長10%，與IDC預期的11%一致。

對于近期關稅政策，魏哲家表示，臺積電了解關稅政策可能帶來不確定性與風險，但迄今尚未觀察到客戶下單出現變化，因此仍預期臺積電2025年美元營收將成長24~26%預期不變，待未來狀況清晰后，將密切關注對終端市場需求的潛在影響，并謹慎管理業務。

在上述不確定因素狀況下，魏哲家強調，臺積電仍專注于業務根基，即技術領先、卓越制造與客戶信任，來進一步強化臺積電的競爭優勢。 因此，在2025年晶圓代工2.0的產業格局中，對于臺積電能持續發揮領導作用有信心。

AI需求方面，臺積電定義「AI加速器」為在數據中心執行AI訓練及推論功能的AI繪圖芯片（GPU）、特殊應用芯片（ASIC）及高帶寬記憶體（HBM）控制器。 魏哲家指出，觀察客戶對AI相關需求持續強勁，預期2025年AI相關營收將倍增，并致力將相關產能翻倍，以滿足客戶需求。

魏哲家指出，近期發展對AI的長期需求展望非常正面，據臺積電評估，包括DeepSeek等平臺內的AI推理模型將能提升效率、降低未來AI開發門檻，將推動AI模型獲得更廣泛應用與采用，且均需先進制程芯片，強化臺積電對5G、AI及高速運算（HPC）等趨勢帶動的長期成長信心。

為因應市場長期結構性需求增加，魏哲家強調，臺積電采取嚴謹且穩健的產能規劃系統，對外與客戶及其客戶密切合作規劃產能，對內則由多部門及團隊參與，審慎評估市場需求、敲定適當擴產，預期2024~2029年的營收年復合成長率（CAGR）將達近44~46%不變。

另外，魏哲家也在法說會上否認臺積電進行合資公司的討論，也沒有討論技術授權或共享資源等議題，正面回應市場傳聞臺積電將與英特爾合資在美國設廠的消息。