斷供華為有影響？臺(tái)積電５納米 ８客戶瘋搶

華為證實(shí)，臺(tái)積電9月中后不再出貨華為、海思半導(dǎo)體，以賽亞研究（Isaiah Research）指出，臺(tái)積電依靠蘋果、高通、超微（AMD）、Nvidia、聯(lián)發(fā)科、英特爾、比特大陸、Altera等大客戶，不單能填補(bǔ)海思半導(dǎo)體遺留空缺，5奈米產(chǎn)能滿載不是問題。

美國(guó)對(duì)華為海思祭出新禁令以來，市場(chǎng)擔(dān)憂臺(tái)積電失去大客戶挹注的討論不曾停歇，尤其5奈米制程最開始只有海思與蘋果採(cǎi)用，尖端制程的產(chǎn)能利用率能否被有效填滿，是法人圈熱門話題。

以賽亞研究執(zhí)行長(zhǎng)曾盟斌指出，蘋果對(duì)5奈米制程需求確實(shí)變強(qiáng)，除了原本的A14、A14 X應(yīng)用處理器與MacBook所用的晶片組，蘋果伺服器CPU也將于2021年第一季投片，評(píng)估蘋果來年首季可獲得臺(tái)積電4～4.5萬片的5奈米制程產(chǎn)能，雖不到市場(chǎng)傳聞的6～7萬片那么夸張，然總體看來，iPhone前景相對(duì)穩(wěn)健，加上非iPhone業(yè)務(wù)，整體業(yè)績(jī)還會(huì)有更多驚喜。

美銀證券對(duì)大量客戶取代并支撐臺(tái)積電先進(jìn)制程產(chǎn)能利用率，與以賽亞一樣抱持正向觀點(diǎn)。美銀指出，英特爾委外代工訂單可發(fā)揮填補(bǔ)華為空缺作用外，加上超微、蘋果、Nvidia、聯(lián)發(fā)科與高通等，預(yù)期7、5奈米等先進(jìn)制程產(chǎn)能2021年將有效被填滿。值得留意的是，美銀認(rèn)為，南韓三星因產(chǎn)能限制與執(zhí)行力問題，無法像臺(tái)積電獲得那么多英特爾委外代工機(jī)會(huì)。

進(jìn)一步從其他客戶填補(bǔ)5奈米產(chǎn)能角度來看，以賽亞說明，除蘋果外，高通SDM875+晶片投入臺(tái)積電5奈米的時(shí)間將比預(yù)期快，聯(lián)發(fā)科的D2000亦將在第四季開始于臺(tái)積電5奈米投片。其次，臺(tái)積電5奈米制程還有如：超微、比特大陸、Altera等客戶，不難發(fā)現(xiàn)臺(tái)積電將靠著更多的客戶，順利填補(bǔ)海思半導(dǎo)體遺留空缺。

短線方面，臺(tái)積電10日公告7月營(yíng)收，由于先前法說會(huì)上已釋出優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期財(cái)測(cè)，外界普遍樂觀看待臺(tái)積電營(yíng)收動(dòng)能。也就是說，臺(tái)積電短中長(zhǎng)線營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)，都朝正面發(fā)展。