2018年智能手機行業發展趨勢分析 國產手機全面提價

　國產手機品牌全面提價

　　隨著魅藍以及紅米等一大批入門級百元機登上千元階段，國產智能手機中高端產品線分別也在2017下半年出現不同程度的價格提升，幾大巨頭的旗艦機型更是一舉站上三千元大關。

　　根據移動通信領域權威網站GSMArena的調研，2017年中國智能手機平均從314歐元(約合人民幣2451.8元)提升到408歐元(約合人民幣3185.7元)，增幅高達30%。

　　圖表1：2011-2017年中國智能手機平均價格(單位：元/臺)

　　國產手機的過去：有份額無利潤

　　盡管中國智能手機市場容量巨大、集中度很高，但過去很長一段時間內，國內品牌廠商幾乎都處于低利潤甚至負利潤狀態，形成只有市場份額而沒利潤的怪圈中。

　　根據Strategy Analytics的報告顯示，2016年全球智能手機行業總營業利潤為537億美元。其中，蘋果的iPhone占了其中的449億美元，以15.3%的出貨量獲得了全球智能手機行業79.2%的利潤份額。三星手機利潤額為83億美元，占行業總利潤比例僅為14.6%，較其出貨量在全球的占比22.8%略低，但這主要是受note 7爆炸召回影響。

　　反觀國內手機品牌，老大哥華為手機業務2016年的營業利潤為9.29億美元，僅占全球智能手機行業總利潤的1.6%，而它的出貨量占到全球的9.6%;OPPO和vivo同期占比全球行業總利潤份額則分別為1.5%和1.3%。

　　圖表2：2016年全球智能手機品牌出貨量占比與利潤占比的對比(單位：%)

　　提價后：國產手機利潤達到歷史性突破

　　而在經歷了2017年的漲價潮后，國產手機品牌在盈利這方面有很大的進步。根據Counterpoint的調研，2017年Q3華為手機單臺利潤為15美元，OPPO、vivo分別為14美元和13美元，小米手機利潤向來都很低，三季度單臺僅為2美元;平均來看，國產品牌手機的平均利潤約6.-7美元/臺，同比增長了約12%-15%。受供應鏈吃緊、物料上漲、渠道變窄等現實問題的影響，2018年智能手機整體價格的上漲趨勢將持續。

　　圖表3：2017年智能手機品牌盈利水平對比(單位：美元/臺)

　　雖然中國廠商的利潤仍然不高，但是比起以往蘋果、三星動輒占據行業超過100%的利潤來說，今年三季度取得的成績已是非常亮眼。Counterpoint數據顯示，中國三駕馬車華為、OPPO和vivo總共拿下了行業12%的利潤，其中華為占4.9%，OPPO占4%，vivo占3.1%。此外，中國廠商利潤總和單季度首次超過了15億美元，這也是一個歷史性的突破。

　　圖表4：2016年&2017年全球智能手機品牌盈利占比(單位：%)