半導體產業此次復蘇將有所不同

　　通常半導體業中在投資增長50%后，會緊接著投資的下降。但是此次有點不同，從產能看，2009年產能下降7.6%，在歷史上是第1次(表明半導體的產能總是逐年增加，那怕之前有那么多次周期下降，然而產能并沒有減少)，而2010年的產能估計僅增長1.6%，而且300mm的產能利用率達98.4%，反映市場能夠非常容易的適應今年固定資產投資的迅速增加。這樣的變化表示半導體業的投資將進入一種新的模式，還是預示未來半導體投資增長趨勢直到2013年，然而會更加溫和的周期下降。

　　兩位分析師都同意未來半導體的循環周期將主要由存儲器制造業推動。Johnson估計2010年投資中的41%來自存儲器，21%來自代工/OSAT(后道封裝的代工) 及17%來自IDM。

　　McClean統計，存儲器中前10大中的6大，它們占存儲器中總投資的55%。除了傳統的投資周期是受ASP或者產能利用率的變化的影響之外，存儲器公司中的大部分都能認同，在市場壓力下必須加速進行超周期的起伏投資。但是總體上，Johnson認為存儲器制造商未來投資的需求單靠自已的現金流是不夠的。

　　周期性或者超周期性的投資趨勢對于半導體業是一種挑戰，而且可以說是半導體業中獨有的。在全球需要依仗研發才能推動進步的工業中半導體是個特例。當工業為了跟蹤摩爾定律和滿足股東的期望，要求IC供應鏈能完全適應那種投資急劇的起伏變化。09年半導體設備業下降到冰點(從2007年的440億美元下降到170億美元以下) 是對SEMI成員的一次挑戰性考驗。對于這個擁有眾多博士的半導體產業未來還會經受波動，但是預計未來幾個季度的市場環境仍是大幅好轉，再往后將有待時間來回答。