美股Q2財報現“AI分水嶺”：并非所有半導體公司都能成為英偉達！

到現在為止發布的財報揭示了這樣一個道理：并非所有芯片公司都能從人工智能（AI）的繁榮中受益，這突顯出半導體供應鏈的復雜性，以及一些公司在該行業不同領域對其他公司的主導地位。

　　目前，許多半導體公司公布了第二財季的業績報告，一些公司的業績超出預期，而另一些公司的業績則令人失望，從中可以看出人工智能的興起對它們的盈利產生了怎樣的影響。

　　當前對人工智能的興趣圍繞著兩個關鍵術語——大型語言模型（LLM）和生成式人工智能（AIGC）。LLM需要大量的計算資源和數據來訓練，它們支撐著谷歌和OpenAI的聊天機器人等生成式人工智能應用程序。

　　培訓LLM的科技巨頭們仍在堅定“燒錢”。Meta周三表示，預計2025年資本支出將“大幅”增長，“以支持我們的人工智能研究和產品開發工作”。微軟本周表示，第二財季資本支出同比增長近80%，至190億美元。

　　隨著科技巨頭不斷增加計算資源，這些支出對英偉達來說是一個巨大的推動力，因為該公司的圖形處理單元（GPU）是訓練這些LLM的首選。

　　英偉達的競爭對手AMD已經將自己的AI芯片MI300X推向市場，并開始看到回報。AMD周二表示，預計到2024年，數據中心GPU的收入將超過45億美元，高于該公司4月份預測的40億美元。這家芯片公司公布的第二季度盈利和收入超出了市場預期。

　　芯片生產和半導體設備公司似乎也從人工智能的繁榮中受益。全球最大的半導體制造商臺積電上月表示，該公司第二季度凈利潤同比增長逾36%；而存儲芯片大廠韓國三星電子Q2的營業利潤同比猛增1,458.2%。

　　與此同時，生產制造全球最先進芯片所需光刻機的荷蘭阿斯麥公司上月表示，Q2的凈預訂量同比增長24%，凸顯了臺積電等全球頂尖半導體制造商的需求依舊高漲。

　　沒有乘上AI的東風

　　值得注意的是，并非所有半導體公司都受到了人工智能投資增長的提振，因為在AI的起步階段，它們的重要性還相對較小。

　　高通（Qualcomm）和Arm在發布了令人失望的業績指引后，其股價周三均出現下跌。盡管這兩家公司一直在強調自己對人工智能應用的重要性，但現實情況是，它們與AI技術的交集仍然非常有限。

　　事實上，許多公司的芯片都是基于Arm設計的藍圖，世界上大多數智能手機也都采用了Arm技術的半導體。但是，雖然許多電子產品制造商都在談論人工智能手機，但這并沒有從根本上給這家芯片設計公司帶來更高的增長。

　　Arm的大部分收入仍然來自消費電子產品，而不是幫助AMD和英偉達取得高速成長業績的數據中心業務。有分析師表示，當越來越多的設備開始采用人工智能技術時，Arm可能會受益。

　　此外，高通的芯片主要用于三星等智能手機，該公司的大部分收入也仍來自手機。與Arm類似，高通的芯片并不用于LLM培訓所需的數據中心。

　　不過，該公司的芯片將用于微軟即將推出的人工智能個人電腦。因此，人工智能對高通來說是一個長期的游戲。