半導體公司喜報頻傳 五大因素助力業績上行

　我國半導體公司成長性凸顯。

　　科創板半導體產業

　　投資標的再上新

　　7月14日，上交所官網發布公告稱，上交所和中證指數有限公司將于7月26日正式發布上證科創板芯片設計主題指數和上證科創板半導體材料設備主題指數，為市場提供更多科創板半導體產業投資標的。

　　據介紹，上證科創板芯片設計主題指數選取科創板內業務涉及芯片設計領域的50家上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板芯片設計領域上市公司證券的整體表現。

　　上證科創板半導體材料設備主題指數選取科創板內業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的30家上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板半導體材料和設備上市公司證券的整體表現。

　　自2019年7月開市以來，科創板不斷培育并壯大一批具有國家戰略性、先導性的集成電路產業企業，是我國“硬科技”企業的聚集地。科創板已形成聚集效應，相關公司覆蓋芯片設計、晶圓制造、封裝測試等產業鏈主要環節，同時還兼備半導體高端裝備制造和新材料等支撐環節。

　　截至2024年7月12日，已有102家半導體行業相關企業在科創板上市，總市值近1.7萬億元，占科創板總市值的32.97%。

　　多家半導體公司業績預喜

　　隨著半年報窗口期打開，近期有較多半導體上市公司公布今年半年度業績預告。

　　據證券時報·數據寶統計，截至7月14日，申萬行業二級行業半導體板塊中，已有34家上市公司發布業績預告，以凈利潤下限來看，其中15家預增，2家略增，8家實現扭虧，預喜率超七成。

　　韋爾股份、瀾起科技、瑞芯微、恒玄科技、佰維存儲多家芯片設計公司業績翻倍。韋爾股份上半年凈利潤預計13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%；瀾起科技上半年預計凈利為5.83億元至6.23億元，同比增長612.73%至661.59%。

　　兩家模擬芯片設計公司上海貝嶺、匯頂科技均實現扭虧為盈。上海貝嶺預計上半年歸母凈利潤為1.2億元至1.4億元；報告期內，公司集成電路行業部分市場需求復蘇、景氣度提升，下游客戶需求有所增長。

　　五大因素助力行業回暖

　　數據寶梳理發現，半導體板塊上市公司上半年業績高增長的主要原因如下：

　　一是市場需求旺盛。中原證券研報指出，目前全球半導體月度銷售額持續同比增長，消費類需求在逐步復蘇中，半導體行業已開啟新一輪上行周期。韋爾股份指出，2024年上半年市場需求持續復蘇，公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續滲透。

　　二是AI技術推動。全球AI熱潮推動了對高性能邏輯芯片和存儲芯片的需求，從而增加了對半導體產品的需求。瀾起科技表示，今年以來部分AI“運力”芯片新產品開始規模出貨，為公司貢獻新的業績增長點。

　　三是行業周期性變化。五礦證券認為，半導體周期的持續時長通常為3—5年，目前正處于第5輪周期的上行期間。根據對經濟周期和庫存周期的對比分析，當前全球和中國半導體周期處于被動去庫向主動補庫的轉折期。

　　四是技術創新和產品升級。半導體公司通過技術創新和產品升級，成功導入高端智能手機市場和汽車市場等，提升了產品的市場競爭力。佰維存儲表示，公司在存儲解決方案研發、芯片設計、先進封測和測試設備等領域不斷加大研發投入，持續增強核心競爭力。

　　五是政策支持。國家對半導體產業的重視和政策支持，為半導體公司的研發和市場擴張提供了有利條件。今年5月24日，國家集成電路大基金三期成立，集成電路公司獲新一輪長線資金支持。

　　展望半導體行業****，業內人士大多持樂觀態度。天風證券指出，下半年隨著半導體行業進入傳統旺季，預計AI手機、AI電腦以及國產服務器的研發突破將為市場帶來重要亮點，我國半導體公司成長性凸顯。

　　資金加倉這些績優股

　　7月，市場逐步進入上市公司基本面的驗證期，是股市運行中最關注業績增長表現的月份之一，半年報業績成為近期A股的主線。7月以來，芯原股份、ST華微、長川科技、富滿微、晶晨股份等10余只個股漲幅超10%，其中芯原股份漲幅超33%。

　　上述漲幅居前的個股中，瀾起科技、瑞芯微、ST華微半年報業績預告同比增幅下限分別為612.73%、543.15%、488.4%；晶晨股份、雅克科技也預計有兩位數的業績增幅。另外，上海貝嶺實現扭虧為盈。

　　資金對半年報業績預喜股青睞有加。7月以來，北上資金凈買入瀾起科技、兆易創新、華天科技、瑞芯微超億元，其中凈買入瀾起科技7.02億元；融資資金則凈買入韋爾股份2.01億元，凈買入瀾起科技、匯頂科技均超6000萬元。

　　隨著半導體行業復蘇，機構對個股的調研明顯增多，年內調研機構超百家的半導體股有52股。瀾起科技、東芯股份、炬光科技分別以772家、634家、450家的數量排名前三。摩根基金、高盛、淡馬錫、紅杉、中金均現身瀾起科技的機構調研名單中。

　　部分半導體個股未來業績同樣值得期待。據數據寶統計，在今年股價跌超25%的半導體板塊中，有21只個股獲5家以上機構評級且一致預測今明兩年凈利潤增長率均超30%。