長電科技豪擲45億元，收購西部數據旗下晟碟半導體！

3月4日晚間，國內半導體封測大廠長電科技發布公告稱，其全資子公司長電科技管理有限公司（以下簡稱“長電管理公司”）擬以6.24億美元（約合人民幣45億元）現金收購收購Western Digital Corporation （“西部數據”）旗下封測企業——晟碟半導體（上海）有限公司（以下簡稱“晟碟半導體”）80%的股權。

根據公告顯示，長電管理公司已與西部數據旗下的SANDISK CHINA LIMITED——晟碟半導體母公司簽署了《股權收購協議》。

協議約定，長電管理公司擬以現金方式收購出售方持有的晟碟半導體80%股權，經交易雙方充分溝通協商交易對價約為6.24億美元。本次交易完成后，長電管理公司將持有晟碟半導體80%股權，SANDISK CHINA LIMITED仍將持有晟碟半導體20%股權。

公告顯示，交易對價將分期付款。其中，約 2.184億 美元（受限于交易文件約定的調 整）在交割時支付，約 2.184億 美元（受限于交易文件約定的調整）在交割 后 6 個月內或 2025 年 1 月 1 日（以較早發生者為準）支付，剩余 1.872億 美元將在交割后 5 年內分五期支付。

若截止 2024 年 12 月 31 日尚未完成交割，則任何一方可以終止本協議。因一方違約導致《股權收購協議》約定的先決條件無法達成，從而本次交易終止的，違約一方應向對方支付分手費 1000萬美元。

資料顯示，晟碟半導體成立于2006年8月，主要從事先進NAND Flash閃存存儲產品的研發、封裝和測試，是全球規模較大的閃存存儲產品封裝測試工廠之一。據上海市政府官網的信息顯示，晟碟半導體是2022年度上海市外商投資企業營業收入百強。

根據長電科技公布的晟碟半導體的財務數據顯示，晟碟半導體在2022年度和2023年上半年，分別實現營業收入約35億元和16億元；分別實現凈利潤約3.6億元和2.2億元。截至2023年6月底，晟碟半導體的總資產約為43.6億元，凈資產約為32.8億元。

作為晟碟半導體實際擁有人——西部數據是全球第二大領先的存儲器廠商。根據CFM閃存市場數據顯示，在2023年四季度全球NAND Flash市場，西部數據的NAND Flash銷售收入為16.65億美元，環比增長7.0%，市場份額為13.6%，排名全球第四，僅次于三星、SK海力士和鎧俠。

公告也顯示，西部數據自2003年起便與長電科技建立起了長期合作關系，是長電科技的重要客戶之一。

長電科技表示，本次交易完成后，出售方（SANDISK CHINA LIMITED）及其母公司（西部數據）在一段時間內將持續作為晟碟半導體的主要或者唯一的客戶，其經營業績將獲得一定的保證。長電科技將以其全資子公司擁有晟碟半導體公司 80%股權為基礎，對晟碟半導體公司財務報表進行合并， 將有助于提升公司的長期盈利能力，并提升股東回報。

根據芯思想研究院數據顯示，在2023年全球委外封測(OSAT)整體營收為2859億元（不包括IDM對外封測和晶圓代工公司提供的封測營收），較2022年下滑9.52%。其中，長電科技雖然營收同比降低了13.01%至294億元，但仍以10.3%的份額排名全球第三。

需要指出的是，近年來日月光、安靠科技等封測大廠都在持續擴大自身的半導體封測產能。

比如在2022年11月，日月光馬來西亞檳城新廠四廠及五廠動工，預計2025年全部完工。日月光當時指出，將在5年內投資3億美元，擴大馬來西亞生產廠房。目前，檳城四廠已于今年1月底開張，致力于銅片橋接和影像傳感器器封裝，同時也計劃拓展先進封裝產業。檳城廠年銷售額預計達到3.5億美元，未來兩年到三年內有望翻倍至7.5億美元。

財報顯示，日月光今年的資本支出規模有可能比去年增長40%-50%以上，達到21-22.5億美元，創造歷史新高，其中65%用于封裝業務，尤其是先進封裝項目。

今年2月22日下午，日月光投控還與芯片大廠英飛凌共同宣布，雙方已經簽署了最終協議，日月光投控將斥資6258.9萬歐元（約合人民幣4.87億元）收購英飛凌位于菲律賓甲美地市（Cavite）及韓國天安市（Cheonan）兩座后段封測廠。

去年12月，安靠宣布將投資20億美元在美國亞利桑那州Peoria新建一座封測廠，預計該工廠將在兩至三年內生產，蘋果公司將為該封測廠的第一個大客戶。

顯然，在前兩大半導體封測大廠持續通過并購或擴產以提升產能的背景之下，長電科技通過收購晟碟半導體將有助于其快速提升產能及營收，縮小與前兩大封測廠之間的差距。

編輯：芯智訊-浪客劍