日本近5年來最大IPO！半導體設備大廠國際電氣宣布10月上市

日本半導體設備廠商國際電氣（Kokusai Electric）于9月21日宣布，計劃于10月25日在東京證交所（TSE）掛牌。據日本券商預估，這將是日本近5年以來，規模最大的一次IPO。

如果按照每股1,890日元的指示性價格來計算，國際電氣公司將發行行價值1,112億日元（約合7.4988億美元）的股票，市值將達4,355億日元。如果股票發行需求強勁供不應求，則將進行超額配售。

國際電氣表示，在芯片制造設備市場預計將恢復增長之際，此次上市將為期研發投資提供資金。

此次國際電氣 IPO 還將讓 KKR 部分退出。據悉，KKR將在KOKUSAI IPO時出售5,884萬股股票，持股比例預估將從73.2%降至47.7%。而半導體設備業龍頭大廠應用材料（Applied Materials）已對國際電氣出資，將獲得15%股權。

2017年，因為日立（HITACHI）想要對自身業務進行精簡，當時私募股權投資公司KKR花了2570億日圓，買下日立的電子設備部門。次年，KKR將收購的這個電子設備業務從日立分割出來，成為了國際電氣的前身。獨立后的國際電氣主要生產薄膜沉積設備，客戶包括臺積電、英特爾、三星等全球半導體大廠。

2019年，KKR曾與應用材料達成交易，計劃將國際電器出售給應用材料，交易價值高達35億美元。但是該交易因為沒有通過中國監管部門的批準，導致該交易最終失敗。2021年3月，應用材料對此事進行了公告，按照約定，應用材料將向KKR資本支付1.54億美元的現金分手費。

根據當時日本媒體的報道，應用材料收購國際電氣主要是為了薄膜沉積設備技術。不過這并不是應用材料首次試圖收購日本同行失敗，早在2013年公司收購Tokyo Electron時就因為市場壟斷的顧慮被美國當局否決。

目前日本利率超低，日股又在33年高點處徘徊，為國際電氣在日本IPO提供了良好的環境。

根據國際電氣的財報顯示，在截至今年3月的上個財政年度中，其營業利潤同比下滑了20%至560億日圓，但銷售額卻能持平，達2457億日圓。除了半導體設備維修外，國際電機也有提供客戶改造、移機與裝機服務，甚至還有教育訓練以及技術咨詢。

另據路透社報道稱，KKR 的汽車零部件供應商馬瑞利控股公司 (Marelli Holdings) 去年要求巨額債務減免，并給許多主要銀行帶來了損失，國際電氣的成功上市可能有助于提升 KKR 在日本的形象。

編輯：芯智訊-浪客劍