中美競爭格局又要變？Intel、中芯、華虹、華為等大廠最新動態

艾新德魯夫執行院長 幻實 （左） 安納芯半導體董事長 謝志峰（右）

1、英特爾動作不斷，將開創半導體 3.0新模式？

2、美國競爭法案的通過，將給中國半導體產業帶來什么？

3、從2021財務報表看華為

英特爾動作不斷，

將開創半導體 3.0新模式？

幻實（主播）：

歡迎大家關注芯片揭秘，我是主播幻實。

謝志峰（主講人）：

我是主講人謝志峰。

幻實（主播）：

疫情狀況下，本期我們與謝志峰博士線上發起云錄音，一起聊聊最近半導體發生的大事。

謝志峰（主講人）：

我們很多人已經居家隔離十天有余，未來看起來也并不樂觀，但這不妨礙我們把半導體產業近期的熱點和信息拿出來和大家做交流。

幻實（主播）：

沒錯。雖然上海最近稍微有一點停滯，但我們國內以及全球半導體產業的發展依舊蓬勃。

我們先來看看最近英特爾的布局，這也是您的老東家。從去年帕特·基辛格上任英特爾CEO以來，190億美元在德國建廠，拉開了在歐洲投入880億美元建廠的序幕，加上此前200億美元俄亥俄州建廠，200億美元亞利桑那州建廠，35億美元投新墨西哥州，30億美元投俄勒岡州，溢價60%以54億美元并購Tower半導體，他們重回了芯片代工戰局。

新上任的英特爾CEO 帕特·基辛格 （圖源網絡）

另外，聯合高通、微軟、臺積電等組建了Chiplet標準聯盟；加入RISC-V國際基金會……可以說英特爾最近動作不斷，謝博您對此有沒有關注？

謝志峰（主講人）：

作為英特爾的老員工，我一直關注著英特爾未來的發展。總體來看，我覺得這是一件好事。我認為目前全世界范圍內半導體龍頭企業還是英特爾、臺積電和三星，他們將繼續成為摩爾定律的持續追隨者。

不少人覺得英特爾在過去幾年中逐漸落后于臺積電的發展速度，新的CEO來了以后其實做了很多調整。我們知道半導體1.0是做IDM模式，半導體2.0是代工、設計分工的模式。我們稱現在到了半導體3.0，英特爾為我們指出了一個新的模式，這個模式是否能夠成功，我們要拭目以待。

2021半導體公司年收入排名 （數據來源：Omdia）

幻實（主播）：

IDM模式早就已經深入人心，英特爾現在做的是舊瓶裝新酒，還是一個產業模式的創新？

謝志峰（主講人）：

說不上創新，它只是重新組合。我們可以把英特爾最近的戰略重新審視一下：

第一，英特爾找臺積電做代工。實際上這是因為英特爾看到了AMD和Nvidia兩家公司把臺積電的先進工藝用到了極致，并且效果顯著，無論是市占率、營收、利潤都得到了很大的提高，特別是股票上的反映特別亮眼。

第二，英特爾并沒有像AMD一樣也把自己的晶圓廠賣掉或者獨立出去，他們堅信“real men have fabs”，但英特爾既然包出去了許多產能，那么自身產能就會有富裕，這個時候他們就把自己差異化的工藝技術拿出來供產品公司、設計公司使用，臺積電的代工非常成功，英特爾要向臺積電學習，這是第二個新舉措。

過去英特爾做代工是不成功的，現在他們要從頭來過，并不是和臺積電競爭，而是將內部多出的產能充分利用，以此來避免其變成發展的包袱。當然，他們也希望代工業務能夠盈利。總而言之，他們既做“AMD模式”也做“臺積電模式”，能否成功尚未可知，但起碼這與英特爾過去的戰略完全不同。

美國競爭法案的通過，

將給中國半導體產業帶來什么？

幻實（主播）：

3月28日，美參議院通過了2022年美國競爭法案，我們發現這個法案其中涉及半導體產業多達520億美元的補貼以及450億美元的高科技產品供應鏈補貼。我看的一些行業報告上說，如果這些資金全部用在美國，在未來10年內，美國將再建設19座工廠。

結合剛剛謝博說的這件事，我在想英特爾、美光這些公司會不會借此進行新的擴產布局，這種現象會不會對中國大陸、中國臺灣的制造格局帶來一定的沖擊？

謝志峰（主講人）：

這是一個非常恐怖的產能，很多人都驚呆了。如果這些預測的產能真正能夠出來，將會對全世界的集成電路制造格局造成重大影響。

我倒覺得有一點“軍備競賽”的意味。想當年美國、蘇聯之間的競爭是不斷增加軍備力量，類似的，當前全世界有能力的國家和企業都開始了產能擴張。但隨之而來將會面臨兩個問題，第一，我們有沒有那么多需求來填滿這些產能？這個問題誰也不敢妄下定論；第二，如此布局，全世界產能分布將快速地向歐美傾斜，甚至向日本傾斜，這是我們不想看到的。

冷戰背景下的軍備競賽讓人們擔憂核戰爭的爆發 （圖源網絡）

眾所周知，過去都是臺積電、三星、中芯國際等在擴產，歐美產能擴大速度并不快，日本基本都是在縮減產能；可今時不同往日，現在他們的大肆擴張將對全球半導體制造的產能分配帶來重大改變，而這方面恰恰是大家所擔心的。因為我們中國要走內循環或者雙循環道路，如果我們也要擴大產能，我們將在進口設備方面受制于人。

歐美有芯片戰略，這個趨勢改不了；臺積電在中國臺灣地區、在中國大陸、在美國、在日本持續加碼……所以未來多國演義之勢擋也擋不住了。

幻實（主播）：

今年開年的很多打法已經和以前相對固化的投入模式大不相同。我記得之前看到美國本土半導體制造只占全部需求37%左右，也就是說美國絕大部分產品都依賴于海外制造。現在如果有這么大手筆的投入，可能真的會對全球格局帶來巨大影響。

我們來看看本土的代工廠。

首先華虹半導體這周宣布了去年的業績，利潤來到了2億多美元，雖然依舊比較小，但是它較2020年增長約為593%。另外，華虹半導體有一條12英寸產線，是全球第一條12英寸功率器件的產線，它現在正在往車規方向走，并且已經過了一些車規認證。

華虹半導體有限公司2021全年財務摘要 （圖源：華虹宏力公眾號）

另外，中芯國際也發了2021年的年報，凈利潤增長147.7%，美國在擴張產能的同時，國內的代工廠的業績也比較亮眼，我覺得這個局面非常有意思，謝博您怎么看這之間數據增長的關系？

謝志峰（主講人）：

其實我對此不太樂觀，因為這個數據是由于缺芯、缺產能造成的，是不可持續的，這是第一點。一旦中國臺灣地區、韓國、歐美的產能釋放出來，中國大陸的產能比他們要少得多。無論是中芯國際還是華虹宏力，從全球范圍看都是很小的產能，這點利潤真的不重要。我們可以看一下臺積電和英特爾的利潤，實際上我們連他們10%的利潤都不到，這個是我們真正要面對的。

第二，我們的技術相對落后。在先進制程上，中國大陸的代工廠和臺積電的距離在被快速地拉大，臺積電在7納米、5納米這個節點上的產品已經能夠占據其銷售額的50%，而這一點，在中國大陸是零。臺積電在先進制程上的市占率已經達到了90%，幾乎到了絕對壟斷的地位。所以，如果只看重我們的這點利潤，沒有意義，因為基數太低了。

2019年-2024年全球晶圓產能及預測 （數據來源：IC Insights）

幻實（主播）：

我這里還有另外一條數據，和您剛剛講的非常有關聯性。3月上旬，IC Insights公布了一組中國大陸晶圓代工市場數據，2022中國大陸代工廠在全球晶圓代工廠的市場份額僅僅為8.5%。

2002年至2021年中國大陸晶圓代工占 全球市場份額及2026年預測 （數據來源：IC Insights）

謝志峰（主講人）：

是的，我一直在關注這些數據。我們總是以為國內的龍頭企業已經很大，放眼全球，其實我們還很弱小。要知道，中國的產能需求是全球的2/3，而對全球產能的貢獻只有8%，剩下百分之五十幾的需求要依賴進口，這就是現實。

從2021財務報表看華為

幻實（主播）：

這也是我們很多芯片公司供應鏈很難保障的原因。聊到了供應鏈，我們來談談華為。3月29號，我們圍觀了華為的年度報告，謝博您關注了沒有？

謝志峰（主講人）：

當然，在這里要給他們點贊，在銷售額大幅下降的情況下，利潤能夠有如此幅度增加。這些背后的故事，是值得我們深究的。

幻實（主播）：

像您剛剛說的，華為在銷售額下降約30%的情況下，利潤增長了75%，另外，2021年華為的研發投入創下了歷史新高，占全年收入的22.4%，處于過去10年的最高位，這樣的數據在國內公司里來比算得上一騎絕塵了。

謝志峰（主講人）：

在全球也屬領先。

幻實（主播）：

除了孟晚舟作為年度報告的主要發表人之一這一亮點外，華為輪值主席郭平臺的發言也令人印象深刻，他說華為的問題不是靠節衣縮食就能實現的，華為在先進工藝方面不可獲得的困難是要直面的，而且他們要生存，必須加大戰略投入，遇到困難要積極尋求系統突破。謝博您對華為的產品布局或是未來發展方向有著怎樣的解讀？

2012年-2021年華為投資控股研發投入 （圖源：華為）

謝志峰（主講人）：

系統是華為的強項，放眼全球，最牛的公司也是以系統突破的，不是靠單一產品或者單一的技術。

以全球市值最高的蘋果公司為例，它不生產芯片，和華為一樣，它賣的是最終的產品，它真正賺錢的是其整個生態。再來看華為，他們也把各種各樣的技術、產品集成在一個大的系統上，所以華為會越來越朝蘋果公司的方向走。

鴻蒙生態與蘋果生態（圖源：百度）

再來看華為的戰略，美國對華為有一定的限制，所以先進制程臺積電不會給華為生產，中芯國際也不能給它生產；所以華為必然要走其他的技術突破之路。7納米、14納米就不提了，我們可以在40納米、28納米的基礎上開拓技術路徑，提升產品競爭力。

對客戶而言，他們不會在乎你用的是7納米還是28納米，客戶注重的是產品體驗，所以要從客戶角度來解決問題，而不是從工藝角度。從這個角度看，華為走的方向是對的，而且他們為了應對這種情況已經準備多年，現在華為不但沒有慌，還在不斷進入新行業，比如汽車、能源等領域。華為的未來會非常艱難，但一旦走出來，它會變得更加強大。

幻實（主播）：

我很認同您剛剛說的觀點，前段時間朋友送給了我一臺華為的MatePad，體驗下來和我以前用的Ipad比起來區別并不是特別大，甚至在生態體驗方面會更加舒適，這些創新對消費者的體驗而言是一個很不錯的產品競爭力。

無論如何，華為走出了過去幾年最艱難的時刻，現在交出這樣的業績報表，真的令人欣慰。正如他們所說，公司已經進入到一個穩健的階段。我們還是祝福華為，祝福中國這樣的公司能夠繼續為我們帶來好的產品。

華為湖北武漢研究基地 （圖源：百度）

謝志峰（主講人）：

好，我們下期再見。

近期風起云涌的半導體產業變幻莫測，但始終繞不開產能。總體來看，無論是資金投入、政策力度、建廠成熟度，歐美國家展現出的很多都值得我們借鑒與深思。

相比2020年，中芯國際凈利潤同比增長16.8%，產能增長率為21.7%，華虹凈利潤同比上升593.3%，產能增長率為12.7%。但是相比海外巨頭動輒千億美元的擴張規模，本土企業擴張幅度仍顯平庸；我國大陸晶圓代工占全球市場份額雖在緩慢增加，但依舊沒有實現市場份額的突破。

就像前文謝志峰博士所言，我們以為國內的龍頭企業已經很大，放眼全球，其實我們還很弱小。我們要認清現實，抓住時機，加速擴產，充分利用中國是全球最大半導體市場的有利條件，抓住政策、資本、人才等一切力量。我們有理由相信，集中力量辦大事的中國、堅持不懈的半導體人有能力開辟出一條不受制于人的芯片產業鏈。