半導體砍單潮，又來了？

來源：經濟日報

外資瑞銀證券訪談全球100家半導體通路商或直接銷售人員后，發布最新半導體景氣報告歸納出六大結論，強調市場重復下單的情況較原先預期更普遍，并逐漸出現削減訂單潮，預期要到下半年供需情況才將轉趨平衡。

這是瑞銀繼去年5月中旬之后，再次深度調查半導體采購、訂單前景等相關資訊。時逢邁入第2季電子產業淡季，加上庫存去化仍未解，瑞銀最新報告引發關注。

瑞銀歸納出六大結論。首先，盡管面臨總經影響，此次調查顯示仍有逾七成的采購經理人認為半導體未來六個月需求有提升空間，然而，認為未來半導體需求將提升的采購經理人數比率較前次調查時下降約一成。

其次，半導體重復下單的情況依然未解，并逐漸出現削減訂單潮。據調查，基于未來半導體需求可能不如預期，暫緩下單的采購者比率由上次的11%，提升至本次的23%。

第三，半導體從下單到出貨所需的時間（前置時間）仍長，但有兩成的采購者指出，過去六個月的前置時間已有縮短跡象，更有逾五成的采購者認為前置時間將在未來六個月持續改善。以產品別來看，8位元與16位元微控制器（MCU）前置時間將持穩，而32位元微控制器前置時間將拉長，車用微控制器供給依然緊繃。

第四，28%采購者認為庫存水位仍高，因此預期未來六個月將減少下單以幫助庫存去化。第五，近半數采購者將維持或調降未來六個月的類比IC庫存。第六，約72%的采購者表示，他們對半導體供需動態在未來12個月內恢復常態有信心。

綜合相關回應，瑞銀表示，半導體客戶總體購買量約為所需的135%，重復下單的比率約為35%，僅略低于去年5月的40%，重復下單的情況較原先預期的還要普遍。

IDC預估：2023年半導體大跌5.3%

市調機構IDC預估，今年前三季全球半導體營收都會呈現年減態勢，直到第四季才會轉正，全年營收年減幅度約5.3%。但當中，晶圓代工相對平穩，尤其臺積電會優于整體半導體產業。IDC預期，庫存調整從2022年上半年開始，一路要到2023年上半年才會落底，市場部分，汽車與通訊會成長，但儲存、資料中心與物聯網則會衰退。

整體來說，2023年半導體總營收將年減5.3%，第一季年減13.8%，第二季年減12.5%，第三季年減0.6%，到了第四季才會轉正，營收年增7.5%。到了2024年全球半導體營收才會可望回升，預估將達460億美元，年增15.1%，且再創新高。

但2023年半導體產業中的次產業部分，晶圓代工營收表現將相對平穩，全年營收會僅小幅年減1.8%，而臺積電的表現則會優于整體半導體產業。此外，今年半導體產業中，記憶體衰退幅度大，預期DRAM和NAND營收都會年減逾二成。

2023年全球半導體進入調整期

2022年，半導體市場達歷史新高，總收入達到5957億美元，略高于2021年創紀錄的5928億美元收入。但根據Omdia的最新研究調查顯示，半導體市場已連續四個季度下滑，半導體市場在目前的狀態下絕非創紀錄的一年。2022年第四季度比上季度收縮了9%，是當前經濟低迷期的最大跌幅。2022年第四季度的收入為1324億美元，僅為2021年第四季度創紀錄季度收入1611億美元的82%。

在2021年，所有主要應用領域的收入均以兩位數的速度增長，從有線通信行業的11%增長到電子消費品行業半導體的36%。2022 年創紀錄的收入喜憂參半，其中汽車半導體市場同比增長 21%。另一方面是數據處理領域，由于市場對 PC 和其他應用程序的需求減弱，該領域同比下降 6%。在當前經濟低迷期，存儲器市場遭受的打擊最大。其在2021年第三季度達到創紀錄的465億美元， 而在21年第四季度，收入僅為該數字的52%，僅帶來241億美元。

DRAM高級首席分析師Lino jeong評論道：“存儲器市場銷量的大幅下降可歸因于以下三個原因。一，隨著新冠疫情的結束，信息技術需求會迅速減少。二，由于存儲器制造商在需求拐點的投資創歷史新高，導致庫存過剩。三，由于各國央行利率上調，導致宏觀經濟收縮和信息技術需求放緩。尤其是在2022年第四季度，由于供應商試圖擴大銷售以減少過剩庫存，導致價格大幅下跌。據Omdia估計，在今年第一季度，該趨勢將繼續保持?！?/p>

收入最高的兩家半導體公司保持處于前兩名，但其收入總共比2021年低了近240億美元。在前五名中，存儲器公司——SK海力士（SK Hynix）和美光（Micron）均下滑1位，而高通（Qualcomm）和博通（Broadcom）各上升1位。AMD的排名上升最多，與2021年相比，上升了三位，這主要是由于其收購了Xilinx，增加了近50億美元的收入。