機構堅定看好芯片股后市

   近期市場走出分化行情，新能源板塊持續下行，國企龍頭股以及ChatGPT概念股表現強勢。在此背景下，機構堅定看好以半導體芯片為代表的硬科技領域投資機會。從新基金產品上報的情況來看，易方達、華安、中歐等大基金公司均上報了半導體芯片相關主題基金。

　　從3月以來的市場情況看，表現最突出的是中芯國際。截至3月23日，這家晶圓代工龍頭股，3月以來漲幅高達24.51%。同屬半導體領域的晶方科技、電科芯片、上海貝嶺等近期的表現也很強勢。

　　在長城久嘉基金經理尤國梁看來，近期半導體板塊的強勢表現，一方面緣于宏觀經濟環境的逆轉預期，另一方面得益于行業周期的反轉預期。從半導體行業周期規律看，今年下半年行業基本面有望見底回升。從過往的市場演繹來看，股價通常會較產業周期提前一個季度啟動。

　　“數字經濟、人工智能等芯片行業下游板塊的持續走強，也在一定程度上提振了市場情緒。”尤國梁補充道。

　　中郵證券分析師王達婷認為，由ChatGPT引發的新一輪AI浪潮來襲，對算力的需求大幅提升，這將極大刺激芯片需求。隨著百度、阿里巴巴、騰訊、科大訊飛等國內科技企業的加碼布局，在海外高算力芯片受限的情況下，國產AI芯片將迎來發展機遇，相關公司的市場空間巨大。

　　華南某成長風格基金經理表示，過去兩年來，全球半導體行業處于下行周期，相關公司業績承壓，估值水平不斷下降。同前兩年的市場高點相比，不少公司的股價跌去了一半以上，估值已回至合理區間。一旦受到潛在的利好消息刺激，股價就會快速反彈。

　　從基金公司的動向看，證監會網站顯示，過去幾個月，多家基金公司上報了多只芯片半導體等硬科技行業的相關產品。

　　例如：1月18日，易方達基金申報了中證芯片產業交易型開放式指數基金；3月6日，華安基金申報了華安CES半導體芯片行業ETF；3月7日，中歐基金申報了中歐半導體芯片主題股****型發起式基金。

　　除了上述芯片半導體行業主題基金，一些大型基金公司還上報了科技主題基金。其中，銀華基金和南方基金申報了掛鉤中證國新央企科技引領指數的相關基金，萬家基金、上投摩根和華泰資管等申報了恒生科技相關主題基金。

　　滬上某私募基金經理分析稱，近期芯片板塊的反彈，雖然緣于潛在產業政策加碼的預期，以及國產芯片需求增加等利好信息，但從市場短期博弈角度看，買方資金增多也是重要的推動因素。“從短期看，股價是由邊際力量決定的。由于前期板塊調整幅度足夠大、調整時間足夠長，賣出力量已經很小了。當絕大多數人不想賣出時，即使很小的買方力量就可以推動股價上漲。”

　　上述基金經理分析認為，從芯片板塊后市的演繹情況看，由于行業存在反轉預期，后續又有新資金入場預期，如果上市公司的業績能夠佐證行業發展前景，行情有望向縱深演繹。