瑞銀：半導(dǎo)體未來…大者恒大！

　　全球最大封測(cè)廠日月光半導(dǎo)體23日召開股東會(huì)，營運(yùn)長吳田玉表示，中國紅色供應(yīng)鏈未來發(fā)展可期，臺(tái)灣應(yīng)該戒慎因應(yīng)，且他預(yù)期未來5~10年中，中國有機(jī)會(huì)出現(xiàn)一家可以在全球半導(dǎo)體界稱得上巨人的企業(yè)。 圖/報(bào)系資料照

　　近期半導(dǎo)體業(yè)表現(xiàn)疲軟，除受庫存調(diào)整影響外，另一個(gè)重大危機(jī)則是面臨來勢(shì)洶洶的紅色供應(yīng)鏈挑戰(zhàn);然而瑞銀證券團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，臺(tái)廠在設(shè)計(jì)方面仍領(lǐng)先大陸廠商，且未來將是藍(lán)海市場，臺(tái)廠也可能從中找到獲利契機(jī)。

　　對(duì)于紅色供應(yīng)鏈帶來的挑戰(zhàn)，剛舉辦完今年企業(yè)論壇的瑞銀證券認(rèn)為，臺(tái)廠在設(shè)計(jì)方面仍領(lǐng)先大陸廠商，投資人不需過度擔(dān)憂;且瑞銀投資銀行亞洲半導(dǎo)體行業(yè)分析師陳慧明指出，盡管大陸廠商有政府金援資助，但該產(chǎn)業(yè)不是砸錢就夠，認(rèn)為對(duì)臺(tái)廠真要造成威脅還要一段時(shí)間。

　　陳 慧明表示，近期在半導(dǎo)體業(yè)界整并新聞不斷、加速整合，未來將出現(xiàn)大者恒大的情況，因此看好龍頭企業(yè)的表現(xiàn)，認(rèn)為領(lǐng)導(dǎo)廠商的重要性將與日俱增。陳慧明說，在 美國半導(dǎo)體業(yè)已經(jīng)看到跨業(yè)結(jié)盟尋求大藍(lán)海的趨勢(shì)，未來龍頭廠商優(yōu)勢(shì)將越來越明顯，臺(tái)灣供應(yīng)鏈完整，在亞洲區(qū)域間具競爭力，對(duì)臺(tái)廠來說半導(dǎo)體廠商之間整合是 好事，相較于日本、韓國，臺(tái)灣有機(jī)會(huì)追上美國腳步，對(duì)臺(tái)灣半導(dǎo)體長期仍看好。

　　而面對(duì)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入高成長的時(shí)期，陳慧明認(rèn)為對(duì)臺(tái)灣 半導(dǎo)體業(yè)者來說代表的是威脅也是機(jī)會(huì)，并預(yù)估物聯(lián)網(wǎng)(IOT)和資料中心是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下一波高成長的來源，該領(lǐng)域的區(qū)域領(lǐng)導(dǎo)廠商后市看漲，且TMT(網(wǎng) 路、內(nèi)容/媒體和科技)產(chǎn)業(yè)正朝向跨產(chǎn)業(yè)合作、MMA和建立新營運(yùn)模式的方向前進(jìn)，陳慧明偏好有較長期規(guī)畫遠(yuǎn)景的公司。