瑞銀：半導體未來…大者恒大！

　　全球最大封測廠日月光半導體23日召開股東會，營運長吳田玉表示，中國紅色供應鏈未來發展可期，臺灣應該戒慎因應，且他預期未來5~10年中，中國有機會出現一家可以在全球半導體界稱得上巨人的企業。 圖/報系資料照

　　近期半導體業表現疲軟，除受庫存調整影響外，另一個重大危機則是面臨來勢洶洶的紅色供應鏈挑戰;然而瑞銀證券團隊認為，臺廠在設計方面仍領先大陸廠商，且未來將是藍海市場，臺廠也可能從中找到獲利契機。

　　對于紅色供應鏈帶來的挑戰，剛舉辦完今年企業論壇的瑞銀證券認為，臺廠在設計方面仍領先大陸廠商，投資人不需過度擔憂;且瑞銀投資銀行亞洲半導體行業分析師陳慧明指出，盡管大陸廠商有政府金援資助，但該產業不是砸錢就夠，認為對臺廠真要造成威脅還要一段時間。

　　陳 慧明表示，近期在半導體業界整并新聞不斷、加速整合，未來將出現大者恒大的情況，因此看好龍頭企業的表現，認為領導廠商的重要性將與日俱增。陳慧明說，在 美國半導體業已經看到跨業結盟尋求大藍海的趨勢，未來龍頭廠商優勢將越來越明顯，臺灣供應鏈完整，在亞洲區域間具競爭力，對臺廠來說半導體廠商之間整合是 好事，相較于日本、韓國，臺灣有機會追上美國腳步，對臺灣半導體長期仍看好。

　　而面對中國半導體產業正進入高成長的時期，陳慧明認為對臺灣 半導體業者來說代表的是威脅也是機會，并預估物聯網(IOT)和資料中心是半導體產業下一波高成長的來源，該領域的區域領導廠商后市看漲，且TMT(網 路、內容/媒體和科技)產業正朝向跨產業合作、MMA和建立新營運模式的方向前進，陳慧明偏好有較長期規畫遠景的公司。