金屬產能吃緊需求塞爆 行業醞釀全面漲價

　　由于蘋果iPhone6與新iPad旺季出貨啟動在即，加上三星、小米等新廠商開始大量采用金屬外殼，金屬外殼產能出現嚴重供不應求。臺系的金屬機殼廠商已經針對非蘋果客戶漲價，漲價幅度根據客戶出貨量以及產品設計方案不等。大陸的主流金屬機殼供應商長盈精密(300115,股吧)與比亞迪(002594,股吧)是否跟進漲價，值得后續觀察。

　　根據三星供應鏈的消息，三星大規模使用金屬方案。除了媒體已經傳出諜照的galaxyalpha以及galaxynote4確定使用金屬外框外，最新的信息顯示Galaxys6亦將采用金屬機殼，而且不僅僅是金屬外框，而是全金屬一體成型得設計，該設計對于CNC機臺的消耗將大大增加。

　　據了解，三星已經積極向供應商要求強力擴產。由于臺灣的蘋果供應商對于三星供貨仍有忌憚，中國大陸的比亞迪以及長盈精密將是主要獲得訂單的廠商。此外，供應鏈的信息亦顯示下一代的小米也將采用全金屬設計，亦同步要求現有供應商富士康廊坊工廠以及赫比增加設備。業內人士估算，明年除了蘋果之外，非蘋果陣營新訂單將使金屬加工出現嚴重的供給缺口，旺季時行業的CNC設備缺口可能在1萬臺以上。因應行業的供給缺口，臺灣的主要的金屬機殼廠如可成、鎧勝、富士康，日前決定對于非蘋果客戶，尤其是小量、急單客戶漲價，幅度在20-30%不等。部分未漲價的廠商則采用挑選高毛利訂單出貨，以確保本身的獲利能力與持續投資實力。可成剛剛發布的2季度財報顯示，即使尚未進入行業真正的旺季，2季度毛利率高達到49.2%，創下近3年來最高。

　　對于下半年的收入及毛利率展望更加樂觀。可成股價自去年下半年以來，已經翻倍。下一波金屬浪潮起飛，中國大陸的供應商有望成為最大的受惠者。由于非蘋果陣營今年才是真正開始大量使用金屬材料，大陸的主流加工廠長盈、比亞迪將是下一波行業趨勢的弄潮兒。比亞迪的金屬外殼客戶包括HTC、諾基亞、華為、三星等，而長盈的金屬機殼客戶包括三星、oppo、金立、魅族、小米等。肯定將受惠于這一波的金屬大浪潮，至于是否也跟進提價，值得后續關注。