英偉達帶飛 服務器全年無淡季

英偉達（NVIDIA）執行長黃仁勛3月下旬時，親自交付了首臺DGX H200的高階AI服務器到客戶OpenAI后，H200 AI-GPU上游芯片端于第二季下旬起進入量產期，預計在第三季以后大量交貨，下游端已將H200產品列入可出貨品項的業者，包括英業達、云達（廣達）、慧與科技（HPE）、美超威（Supermiccro）、聯想等，亦皆可望在下半年起陸續出貨。

其它英偉達合作伙伴如技嘉、華碩等，亦已有支持H200的AI服務器產品型號。不過隨英偉達針對下一世代的Blackwell平臺的上市時程提前至少一到兩個季度，影響終端客戶采購H200的意愿，轉向下一代的B100／B200系列。

供應鏈業者指出，目前待出貨的客戶端訂單仍多集中于HGX架構的H100，H200的比重尚有限，第三季將量產交貨的H200主要為英偉達的DGX H200。至于B100則已有部分能見度，預計出貨時程落在明年上半年。

盡管CoWoS產能已跟上、AI GPU供貨大幅緩解，不過因采配貨制，目前各家終端系統合作伙伴的出貨主力H100 GPU，到貨時程最長仍可能達20周。

但主要出貨臺廠如廣達、英業達、緯創及技嘉、華碩等，繼上半年在AI服務器業務挹注下，其服務器整體營運皆有大舉翻揚的表現后，亦皆對下半年的AI服務器出貨看旺，預期在訂單需求持續強勁下，服務器業務可說是全年無淡季。

其中，在H100系列基板及后續的B100系列GPU模塊、基板等產供比重，都占得優勢的緯創，進入第二季后，在AI服務器相關業務就有逐月增長的高能見度，為其整體的營運帶來穩健的支撐力道。

另方面，因為美方芯片限令而推出的特規板H20系列，在中國市場有一定需求，除英業達上半年持續有不錯的出貨動能外，英偉達近期亦取得一筆急單。而作為H20系列基板獨供及DGX架構之H20系統組裝獨供的緯創，亦同步受惠添利多。

展望下半年臺AI服務器廠動能，目前因AI服務器拉抬、整體服務器業務比重已首度超越原PC相關事業的廣達與技嘉，下半年皆將再喜迎AI服務器業務續有強勁增揚，推升其全年服務器業務有雙位數以上、且占比突破5成的表現。

至于緯創之服務器業績比重亦在AI服務器相關業務帶動下，占達約4成，全年度并看好AI服務器業務在逐季增長推展下，出貨量及業績皆將有三位數的成長。而英業達則在第二季溫和揚升后，下半年有優于上半年、全年整體服務器業務有雙位數年增的表現。