純晶圓代工廠商可以寄望2012年實現兩位數增長

　　據IHS iSuppli公司的半導體制造與供應市場追蹤報告，盡管面臨諸多挑戰，但iPad和iPhone等暢銷平板電腦及智能手機中的芯片含量增加，以及新型超薄Ultrabook的出現，將提高今年全球半導體代工產業的增長速度。

　　2012年純代工廠商的營業收入預計將增長到296億美元，比2011年的265億美元勁增12%。這種增長速度將高于整體半導體產業，預計2012年半導體整體營業收入僅增長4%至3240億美元。從第一季度末開始，代工廠商開始看到需求穩步增長，預計營業收入將在傳統的旺季第三季度達到頂點。

　　與2011年的3%增幅相比，今年的快速增長之勢顯然是非常明顯的改善。2010年營業收入大增45%，隨后發生衰退，2011年增長放緩。但與去年突然放緩的情況不同，未來幾年半導體代工營業收入仍將保持強勁增長。明年營業收入將再增14%，達到336億美元，2014和2015年將保持兩位數的增速，如圖1所示。

　　代工廠商是為無廠設計公司生產半導體的廠商。半導體設計公司沒有自己的工廠。

　　IHS iSuppli公司認為，今年的亮麗表現，源于消費相關產品普遍增長，這些產品需要采用先進技術來實現低功耗應用。對于這類應用來說，半導體的總體數量，即半導體含量，一定會不斷增多，以支持更加復雜的功能。

　　今年將受益于半導體含量上升的產品包括，平板電腦等熱門便攜產品，如業內領先的iPad;智能手機，包括蘋果手機以及谷歌安卓手機;Ultrabook，這是一種重要的新產品，許多公司希望它能帶來新的增長機會。

　　尤其是，平板電腦與智能手機今年銷量預計上升，將刺激NAND閃存和邏輯專用集成電路(ASIC)半導體市場的營業收入增長。同時，由于Ultrabook的面世，筆記本市場煥發生機，將促進微處理器半導體領域的營業收入增長。

　　但有一個半導體領域將會萎縮。今年，存儲領域中原來的營業收入與技術明星DRAM，銷售放緩，預計表現相對較差，尤其是最近日本DRAM廠商爾必達破產，凸顯其困境。

　　前景不錯，但挑戰仍在

　　盡管目前半導體市場普遍彌漫著樂觀氣氛，但仍然面臨嚴峻的挑戰。

　　IHS iSuppli公司認為，2012年面臨的最關鍵問題仍將是全球經濟形勢。盡管美國和歐元區部分國家的情況開始改善，但各經濟體的增長仍可能出現停滯，這要看原油價格的變動情況。目前能源價格已經處于高位，如果中東緊張局勢不能得到解決，原油價格可能會失控。

　　目前，庫存也是整個供應鏈所擔憂的主要問題。例如，因為知道總體產能仍然多于需求，所以廠商仍然等到最后一刻才發出訂單。還需要削減多少庫存，仍然有待觀察。這主要取決于技術與產品創新，而不是現有產品的供需調整。只有出現新的創新，才會刺激半導體需求增長。

　　代工廠商面臨的第三個挑戰與財務有關。2012年，預計廠商對于實際資本支出的態度將更加謹慎，盡管今年支出已經預計會減少19%。由于競爭加劇，代工廠商將繼續面臨平均銷售價格(ASP)持續下滑的局面。

　　臺積電統治晶圓代工領域

　　純晶圓代工產業仍然分化為兩大陣營，一方是四大供應商，另一方則是其余的16家二線廠商。

　　四大純代工廠商由大到小是：臺積電，營業收入為140億美元;臺灣聯電，營收為36億美元;GlobalFoundries，營收為35億美元;中芯國際，營收為13億美元。

　　去年總體排名第五、但在二線廠商中排名第一的是TowerJazz Semiconductor，營業收入為6.13億美元。TowerJazz還有一個獨到之處：IHS iSuppli公司認為其擴大產能的方式仍然是業內最可行的方式，即通過多年期限的代工協議來收購工廠。

　　這種方案是滿足市場需求的最有效方式，尤其是目前中國和歐洲許多二線代工業者難以實現差異化。這種方式涉及收購一家工廠，然后采用現有工廠的專業技術。

　　臺積電仍處于特殊地位，產能比其它廠商加起來還多。臺積電同時擁有雄厚的財力，可以比其它對手投入更多的資金。