芯片業橋頭堡之戰：誰能率先打通計算與通信

　　還有多少時間留給英特爾?

　　當我們看到在整個移動通信產業鏈上，微軟、蘋果、Google正在爭奪操作系統話語權的時候，“神仙打架，凡人遭殃”，諾基亞的Symbian、惠普的WebOS、英特爾寄予厚望的MeeGo，乃至RIM的黑莓……都很快被邊緣化了。

　　這種現象在芯片行業也不遑多讓。ARM、英特爾、高通、德州儀器、Marvell等巨頭們激烈戰斗的時候，首先受到損害的就是一些小的芯片廠商。數據也顯示了這一點，根據半導體行業協會預計，2011年全球芯片產業約增長5%，2012年增長3%，約為3300億美元。但是，高通、英特爾和ARM的業績都增長50%-100%不等，而大量小型芯片廠商卻批量退出市場，體現了強者恒強的馬太效應。

　　在這種大背景下，真正的變數在于，ARM代表的以通信為主軸的“輕陣營”與英特爾為代表的“重陣營”的終極對決何時正式開始?這次橋頭堡爭奪戰中的勝負又將如何左右未來的戰局?

　　筆者認為，ARM陣營的優勢有三：第一，ARM傳統的低成本、低能耗、低開發難度還會較長時間內保持，而能耗等問題將是未來競爭的核心;第二，ARM自己只進行設計，不進行芯片生產和加工，從而能夠和高通、英偉達等形成更為完整的產業鏈，綜合競爭力正在超越英特爾的個體競爭力;第三，微軟最終采用ARM方案，恐怕將是一個重大的籌碼，將戰火從通信領域引入PC領域，英特爾如果不能在Atom上有巨大改進，將面臨極大挑戰。

　　而英特爾的核心優勢，主要在于它強大的計算能力和傳統的市場地位，依然在PC和服務器市場占據優勢。當Wintel聯盟解體之際，Windows8開始將自己變為一個輕系統，這也讓英特爾的計算優勢正在失去著力點。

　　因此，從趨勢看，英特爾正在全面處于守勢，它正在為過去十多年在通信芯片領域的猶豫不決、戰略反復付出代價——這種代價有可能比微軟在移動操作系統領域的失誤還要嚴重。畢竟，Windows8的出現給微軟帶來了絕地反擊的機會，也初步贏得了市場的喝彩，而英特爾和Google的合作，是否能夠起到同樣的效果，Atom又是否能自我革命呢?

　　單從出貨數量上看，市場已經“分而治之”。ARM面向智能手機、平板終端、游戲機等多種用途設計的芯片去年約供貨超過60億個;而英特爾的供貨量為3.2億個左右，其中大部分面向個人電腦和服務器。當然，二者的價格有著巨大的差別，從而讓英特爾依然有良好的收入和利潤，但是，未來呢?

　　除了數量之外，還有成本差距背后隱含的巨大想象空間。傳統的Wintel聯盟中，CPU+OS的成本高達200-250美金，而Android+ARM只有幾十美金，這種巨大的差距主要是因為ARM的計算能力還不夠，但正如前面數據所顯示的，2.5G的Snapdragon、輕薄版的Windows8可能最終會大大縮小這種計算能力上的差距，在用戶體驗上趨同。

　　市值風向標似乎已經揭示了這一點。截至9月15日，英特爾的市值約為1100億美金，PE只有9.8倍;德州儀器市值320億美金，PE約10.6倍;高通的市值約為890億美金，PE約為20倍;ARM市值130億美金，PE則高達88倍……市場投資者看好ARM和ARM陣營成長性的形勢一目了然。

　　傳統的IT陣營和傳統的電信陣營互相滲透的過程中，芯片領域的橋頭堡之戰雖然不是生死決戰，但是卻可能具有風向標的作用，誰先打通通信與IT的壁壘，誰就可能取得未來的霸主地位。