三星：DRAM漲價到年底，下半年推出176層V-NAND

受惠于智能手機、TV等消費電子的強勁需求，三星2021年Q1營收達65.39萬億韓元（約合590億美元），環比增長6%，同比增長18%，創同期歷史新高。盡管半導體和顯示器業務利潤不佳，三星在Q1的營業利潤仍同比增長45%，達9.38萬億韓元（約合84.6億美元）。

半導體業務利潤下滑，三星IT與移動通信業務成最大利潤貢獻部門

從各部門收入與盈利來看，在一季度，三星的IT與移動通信業務（IM）收入為29.21萬億韓元（約合263.5億美元），營業利潤為4.39萬億韓元（約合39.6億美元）。IM部門的收入及利潤均實現了環比大幅增長，貢獻整體利潤的47%，成為三星盈利最高的部門。這主要歸功在，三星Galaxy S21旗艦手機的銷量環比增長，以及A系列平價手機的穩定表現，平板電腦、PC、可穿戴設備等產品的貢獻增加。

來源：三星

而作為三星一直以來的賺錢機器的半導體業務部門，在一季度的表現卻不佳。三星半導體業務Q1營收19.01萬億韓元（約合171億美元），同比增長8%，環比減小5%；營業利潤3.37萬億韓元（約合30億美元），環比下降12%，同比下降15.5%，貢獻整體利潤的40%，而在2020年四季度這個比例為62%。

那么，為何三星的半導體業務不再是“現金奶牛”？

三星解釋稱，一季度存儲芯片出貨量強勁，但奧斯汀工廠的停工虧損、NAND Flash價格連續三個季度下跌，以及新產線的成本增加，造成了半導體業務利潤的下滑。

從DRAM來看，一季度DRAM量價齊升。

盡管處于銷售淡季，但大部分手機客戶推出了新機型，再加上5G手機滲透率的提升，從整體來看，智能手機銷售保持穩定。

網上教育、遠程辦公已成為日常趨勢，PC需求依然強勁。

服務器DRAM同比顯著增加，新服務器CPU的采用使得單個服務器容量提升，主要需求來自于數據中心。

此外，消費電子產品需求很強，4K高清內容、TV增長、服務于流媒體的機頂盒存儲容量增長等等，均推動對DRAM的需求增長。

從NAND來看，一季度NAND Bit出貨量增長，ASP環比下跌。

智能手機的平均存儲容量提升以及銷量增長，極大推動對NAND Flash的需求。

由于主要數據中心公司恢復了存儲投資，服務器SSD的需求較上季度回升。

三星看到二季度半導體利潤回升，智能手機等銷售因零部件短缺而下滑；芯片短缺在下半年持續

對于二季度的市場表現，三星樂觀展望存儲芯片業務收入將在二季度顯著增長，因服務器需求強勁以及其他應用的推動，市場狀況有所改善。不過，在全球芯片短缺的持續以及銷售淡季的雙重影響下，尤其是旗艦手機銷量會環比減少，預計智能手機需求將會下降。

在二季度，由于服務器需求的強勁將推動存儲業務的增長。基于全面的強勁需求，DRAM價格在下半年保持上升軌道；因為主控的產能不足，下半年某些應用領域NAND會供不應求。

此外，三星將加快擴大15nm DRAM和128L V6的生產，增強成本競爭力，增加8TB及以上容量SSD的供應。應用EUV生產14nm DRAM的步伐也會加快，并在下半年推出基于雙堆棧176層V7 NAND的產品。

目前三星奧斯汀工廠已經完全恢復正常運轉，但其設計移動處理器等邏輯芯片的System LSI業務將繼續受此前生產中斷的影響。三星表示，System LSI業務計劃擴大委外代工，以確保產能。有分析師指出，三星自己的晶圓制造廠訂單已經滿負荷，無法再應對新的需求，因此增加委外業務。三星也表示，當前的全球芯片短缺可能在下半年持續。

為應對供應短缺，SK海力士此前已經表示將提前增加資本支出計劃，但在明年才能看到供給的增加，這表明全球半導體短缺將長期存在。