銅關稅給芯片供應鏈帶來壓力和不確定性

芯片行業的勢頭正在與氣候和貿易挑戰相沖突，對銅征收新的關稅可能會破壞一切。

今年夏天，半導體行業正在慶祝破紀錄的芯片銷售，這得益于多個細分市場的強勁區域增長和需求。與此同時，美國對先進研發的投資和國家安全研究中心的開放標志著國內創新和產業更新新時代的開始。

即便如此，這種勢頭還是在原材料供應中斷的背景下展開的。新報告稱，如果不進行干預，到 2050 年，超過一半的銅產量將因氣候相關干旱而面臨風險。與此同時，特朗普政府對銅進口征收50%新關稅的舉動引發了價格上漲，這將波及供應鏈。

半導體產業反彈創新

根據半導體行業協會 （SIA） 的《2025 年行業狀況報告》，美國半導體行業在經歷了三十年的市場份額下滑后，正在復蘇，這一趨勢與更廣泛的市場相呼應。5 月份，全球芯片銷售額飆升至 590 億美元，同比增長 27%，與 4 月份相比增長 3.5%。

每個地區都出現了增長，其中美洲以驚人的 45.2% 的芯片銷量增長領先。亞太地區緊隨其后，占 30.5%，中國接近 20.5%。歐洲的漲幅較為溫和，僅為 4.1%，反映出與全球同行相比，其在先進節點能力和芯片創新方面的投資持續不足。

美國的優異表現與擴大國內產能和通過《芯片和科學法案》進行的大量公共投資直接相關。與此同時，中國的增長雖然低于之前的增長周期，但表明在經歷了幾年的科技限制和貿易壓力之后，中國已經企穩。

推動最新芯片行業反彈的是幾個高增長垂直領域，包括汽車、通信基礎設施和物聯網 （IoT） 應用。這些行業與人工智能 （AI） 和邊緣計算的聯系日益緊密，對具有先進工藝節點和更高每瓦性能效率的專用芯片產生了復合需求。汽車應用，尤其是高級駕駛輔助系統（ADAS）和電動汽車（EV），正在推動對高可靠性芯片和功率半導體的需求。

然而，私營部門的購買并不是影響該行業增長的唯一因素。美國政府的代際投資引發了芯片創新的大規模復蘇。最新的反思是在紐約州奧爾巴尼成立的國家半導體技術中心（NSTC）。

這個耗資 8.25 億美元的研發設施位于奧爾巴尼納米技術公司，代表了《芯片法案》將美國重新定位在半導體創新前沿的愿景的首批實物體現之一。

國家科學研究委員會的核心任務是研究極紫外 （EUV） 光刻技術。與亞洲和荷蘭的 ASML 同行相比，美國在這方面的競爭力歷來落后。通過將政府支持與來自學術界和私營企業的創新相結合，NSTC 旨在減少國內工業對外國晶圓廠的依賴，并將美國重新建立為先進節點開發中心。該中心還將創造一系列新的高質量工程和研發工作崗位，以縮小芯片人才的缺口。

這些發展有望提高芯片可用性以及研發和批量生產之間更緊密的集成。然而，優勢不會平均分配。未能將其采購戰略與行業最新變化保持一致的公司可能會被拋在后面。

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氣候破壞和關稅威脅供應

盡管半導體銷售正在反彈，但供應鏈仍面臨另一項令人擔憂的考驗。氣候驅動的干旱阻礙了銅生產，以及新提議的對銅進口征收 50% 的關稅，都對半導體行業構成了重大風險，而半導體行業是眾多依賴這種重要礦物的行業之一。

銅在半導體制造中的作用不可低估。它用于互連、先進封裝和供電等應用。根據普華永道最新的氣候影響報告，用于芯片制造的銅中約有 32% 來自極易受干旱影響的地區——主要是智利。

除非實現全球排放目標，否則到 2050 年，這一數字預計將上升到 58%。隨著南美洲干旱加劇，尤其是智利和秘魯，它們合計占全球銅產量的近 40%，依賴銅的行業將面臨日益增加的供應波動和成本。

作為回應，一些領先公司已開始投資水安全舉措，例如海水淡化計劃和閉環回收系統。其他人正在加速研究確保供應鏈安全的替代方法，包括多元化、材料創新和效率提高。然而，這些舉措需要時間和資金。臨時現實是，氣候變化使世界銅供應面臨風險。

特朗普總統決定宣布對銅進口征收 50% 的新關稅，這加劇了這種壓力。新稅將于 2025 年 8 月 1 日生效。該公告被定位為重振美國銅礦開采和精煉的一項措施，其直接影響是銅價大幅上漲。此舉后，銅價飆升 13%，創下歷史新高。

這些成本將不可避免地轉嫁給許多以銅為基本投入的商品的消費者。如果關稅生效，電動汽車、電器、空調和半導體制造的設備都將貼上更高的價格標簽。當然，最近的宣布可能只是特朗普政府尋求各貿易伙伴合作和讓步的另一種談判策略。

目前，一些公司可能會受益于回流機會或美國銅礦開采活動的增加。但更廣泛的短期影響是銅價和制造商品的成本通脹。

芯片行業已經面臨一系列制造業挑戰和地緣政治動蕩，現在必須彌補另一個變量。隨著芯片制造商應對易受干旱影響的采礦區和不斷升級的關稅，該行業繼續轉向多區域采購和協作供應商生態系統，以抵消負擔。在未來幾天，這些趨勢不僅將定義半導體生產，還將定義依賴它們的全球供應鏈。

Sourceability 了解氣候和貿易風險很少孤立地移動，但當公司沒有準備時，受到的打擊最為嚴重。我們多元化的采購策略和與經過審查的供應商網絡的接觸可以幫助買家降低這些原材料風險并穩定生產管道，即使關鍵投入面臨大規模中斷。