大廠有意擴產DDR5、HBM 內存

內存產業復蘇明確，包括旺宏、南亞科、創見、鑫創、廣穎、鈺創、商丞等七家公司，去年12月營收呈現月增，且2024年第一季DRAM及NAND Flash合約價續漲。然全球第二大內存生產商SK海力士計劃階段性擴產，為內存市況投下變量。

海力士透露，公司可能于第一季縮小DRAM減產幅度，NAND Flash生產策略可能視情況在第二季或第三季跟著調整。

針對內存大廠有意擴產，國內存儲器廠商則認為，海力士擴廠應集中在DDR5和HBM（高帶寬內存）產品為主，因為臺灣目前產品主攻DDR4，不致影響產品報價。

TrendForce日前報告指出，2024年第一季DRAM合約價季增約13～18％，NAND Flash合約價季漲幅約15～20％。TrendForce表示，原廠在2024年需求展望不明之際，持續減產，維持產業供需平衡，第一季DRAM漲幅，以Mobile DRAM的18～23％最大，主因在于買方傾向于合約價于歷史相對低點時建立安全庫存水位，持續放大備貨需求。

在Server和PC DRAM上，由于DDR5滲透率持續提升，原廠亦持續擴大利潤較佳的DDR5出貨占比，本季漲幅均為10～15％。

至于臺廠著墨較深的Consumer DRAM，雖進入產業淡季影響終端銷售，但原廠強勢拉抬報價致使買方提前備貨，其中，DDR4產能受高帶寬內存（HBM）和DDR5排擠，本季漲幅為10～15％，DDR3則在庫存水位較高下，本季漲幅均為8～13％。

在NAND部分，盡管適逢傳統淡季，需求呈現下降趨勢，但為避免缺貨，買方持續擴大NAND Flash產品采購以建立安全庫存水位，而供貨商為減少虧損，對于推高價格勢在必行，各項產品多有雙位數漲幅。惟NAND Flash Wafer由于短期漲幅已高，加上第一季需求尚未全面復蘇，模塊廠開始銷售Wafer庫存，鎖定獲利及維持營運現金流，導致買方追價意愿降低。第一季NAND Flash Wafer合約價季漲幅收斂，TrendForce預估約8～13％。