誰是國產手機之王？

　　2018年對小米和華為來說是一個轉折點。國產手機市場的爭奪還在繼續，但是兩家的業務布局在悄然變化，手機業務對集團的戰略支撐，走到了分水嶺。

　　小米轉變成了一家互聯網公司，雷軍開始講IOT的新故事，生態鏈200多家企業為小米提供著毛巾、牙刷、電飯煲等眾多SKU，線下店小米之家開遍全國，小米的終極模式開始浮出水面。

　　5G對于華為無疑是最好的時代，手機逐漸成為華為的主營業務，萬物互聯的愿景下，華為更大的圖謀是什么?

　　探究手機業務對小米和華為來說的意義發生了什么變化?誰才是國產手機之王?要從這兩家公司未來的發展模式來看。

　　一、小米終于證實了自己互聯網公司的身份

　　雷軍曾多次在公開場合表示“小米是一家互聯網公司”，沒有人相信。

　　2014年IT領袖峰會上，雷軍說小米模式是：從設計、研發、供應鏈管理到市場、渠道、銷售、服務全部一體化，用電商模式極大的優化了小米，接近成本價零售，構建了一個移動互聯網平臺。

　　所有人還在被“專注、極致、口碑、快”七字訣吸引，認為雷軍說所的互聯網只是互聯網營銷，在互聯網上賣手機。

　　如今，隨著小米Q3財報的披露，小米到底是硬件公司還是互聯網公司，可能需要重新審視。

　　雷軍認為小米的市值應該是騰訊×蘋果?底氣來自于，小米一手握著以手機、電視為代表的硬件生態系統，一手握著可以觸達2億用戶的互聯網服務。

　　11月19日，小米發布了2018年Q3財報。小米未來的模式到底是什么?我們從其近幾年的收入結構中看一下發生了哪些變化?

　　1、手機業務的增長乏力

　　根據小米Q3財報，截至2018年10月26日，智能手機出貨超過1億部，前三季度手機業務銷售收入887億元。

　　手機業務雖然占據總收入的65%以上，但是增速已經嚴重放緩。在2018年的前三個季度中，手機銷售增長第一季度環比只有1.11%(根據Canalys統計數據，小米2017年第四季度智能手機出貨量為2810萬部)，第二季度12.62%，第三季度4.06%。如此的增速，如果依然把手機的銷售作為核心，顯然已經支撐不起小米的未來。

　　2016年小米手機的供應鏈出現問題雷軍急補課后，手機的銷售大有提升。如今再次遇到的增長停滯危險，與上一次不同，這次的背景是國產智能手機整體增速的下滑。

　　中國智能手機出貨量在2017年首次出現負增長，第三方研究機構Counterpoint發布的2018年第三季度中國智能手機市場報告，整體市場出貨量在新品發布頻繁的第三季度環比上漲6%，但同比下降13%，這已是中國智能手機市場連續第四季度同比下滑。Strategy Analytics的報告認為中國智能手機市場“實際處于衰退期。”

　　而國內，華為OV等品牌市場激烈競爭，現在的國產手機已經成為零和游戲。

　　小米更大的問題還在于高端機的出貨量不足。小米CFO周受資在財報電話會上，對小米高端機的定義僅為2000元以上。盡管近幾年在不斷地強調在高端機銷售方面取得的成績，但小米手機平均售價目前僅為1052元，與蘋果、三星、華為等還是有一定的差距。

　　小米成立之初主打性價比，如今“千元機”成了急于擺脫的帽子。隨著消費能力的上升，性價比和廉價被畫上等號后，小米手機很可能會成為被拋棄的對象。

　　2、互聯網業務和IOT的快速增長

　　11月28日，小米IOT大會上宣布和宜家合作，宜家的全系智能照明產品將接入小米IoT平臺，此外小米還推出了9塊9的WiFi智能模組芯片。

　　與手機業務形成鮮明對比的是，小米的互聯網和IOT業務正在快速地增長。小米的IOT及生活消費和互聯網業務的增速近兩個季度一直保持雙位數的增長(除了IOT業務在第三季度環比增長僅為4.1%)，如果按照平均每季度20%的增速，那么2018年全年，兩項業務預計增速都可以達到70%以上。這是在今年雙11的戰報和小米Q3財報中，雷軍更多也更愿意提及的。

　　小米目前是全球最大的智能硬件IOT平臺，IOT及生活消費的收入單季度已經達到百億級別，這給予了小米未來業務極大的想象空間。

　　被掩蓋在手機收入光環下的，還有高速發展的互聯網業務。

　　小米互聯網服務第三季度收入47億元，廣告收入是32億元。32億元是什么概念?我們可以與當前以廣告為主要收入來源的平臺對比。中國第二大社交平臺微博第三季的廣告收入為4.09億美元，折合人民幣約28億元;騰訊第三季度的網絡廣告收入為160億元。換句話說，小米現在已經成為廣告收入超過微博，約等于1/5個騰訊廣告收入的平臺。

　　雷軍曾公開承諾過小米硬件的綜合凈利潤將不超過5%，希望外界更多地把小米當成一家互聯網公司來看。而實際上，小米的互聯網業務被掩蓋在手機業務的光環下，不知不覺中體量已經非常巨大，同時還保持著高速的增長。

　　小米的MIUI月活用戶已經達到2.24億人，在中國互聯網產品中算得上第一梯隊。硬件的優勢，使得小米旗下的閱讀、視頻等APP推廣成本更低，給予了其互聯網服務進一步增長空間。

　　以2億多的硬件用戶作為基礎，這是小米之外其他互聯網平臺不具備的優勢。相比于傳統的APP內置互聯網廣告，小米通過硬件平臺和互聯網廣告服務的捆綁，至少在雷軍看來，是一個更加有想象空間的結合。

　　3、小米未來的模式及手機業務的戰略地位

　　手機業務增長見頂，互聯網業務和IOT業務高速發展，對于小米來說，未來的模式是什么?

　　雷軍對小米模式的闡釋是“小費經濟”，依然Costco的故事。

　　Costco店內商品的綜合毛利率只有6%，其利潤主要來自于會員費和信用卡手續費。Costco在美國有2000萬會員，每年的會費是100-120美元，續費率達到了90%以上。用戶交會員費，Costco提供優質、低價的商品。