大尺寸液晶面板及AMOLED面板供需情況分析

　　全球面板廠商爭先建設低世代AMOLED 生產線

　　由于韓國廠商布局較早，目前，市場上OLED面板的供應商主要是LG和三星，LG主要供應大尺寸的OLED面板，三星主要供應小尺寸的OLED面板。自2011年以來，三星一直是第一大中小尺寸OLED顯示屏廠商。近年來，其他廠商也在不斷加大OLED生產線的投資2017年10月，京東方成都6代AMOLED生產線正式投產，綿陽6代AMOLED產線也將于2019年正式投產。華星光電、深天馬、和輝光電等廠家也在積極布局，全球AMOLED產能將集中于2020年產生。

　　若我們僅考慮有具體投產時間的生產線，并假設各條生產線產能及良品率都穩步爬升，柔性良品率最高為60%。我們可以得出2018～2020年，全球小尺寸AMOLED產能將達到8598.35、11799.57、18169.86萬平方米。2018～2020年，全球小尺寸AMOLED的供需對比將更大程度上依賴這種下一代顯示技術在工業控制、醫療顯示、智能穿戴等領域的推廣情況。以及面板廠商AMOLED 生產線的建設進度和良品率。

　　超高清電視滲透率及高世代線投產進度決定面板供給對比

　　全球液晶電視超大尺寸及高清化方向發展

　　20世紀80年代末90年代初，隨著液晶技術的逐漸成熟，LCD產業開始快速發展，并逐漸應用到電視之中。與智能手機市場類似，電視市場已經進入成熟期，未來在年出貨量上不會實現大幅度的增長，但由于LCD生產成本的下降、人均可支配收入的上升，人們的消費需求全面升級，對電視畫質要求不斷提升，近年來液晶屏幕正朝著大尺寸及高清化的方向發展。

　　中怡康數據顯示，近兩年，以65英寸為代表的大尺寸電視每年都在以極快的速度占領市場，不斷蠶食小尺寸的市場份額。2017年，彩電行業整體銷量低迷，60英寸及以下規格的電視銷量都有不同比例的下降，在市場份額高于5%的規格中，65英寸電視銷量卻實現逆勢增長，增幅超過1成。65英寸大尺寸液晶電視擁有極高的性價比。價格方面，主流的70英寸以上電視價格均在萬元以上，高昂的價格限制了購買用戶的范圍;用戶體驗方面，65英寸大屏電視顯示效果極佳，從分辨率來看，其配備的基本都是4K高清面板，從面積來看，其顯示面積比55英寸增加了40%以上。與平均尺寸同時提升的還有超高清電視的滲透率。IHS Markit 報告指出，2018年4K產品在60英寸及更大尺寸的電視面板的市場份額將由2015年的60%、2016年的85%、2017年的96%增長至99%。隨著4K 的全面普及，8K 將成為面板廠商角逐的下一個戰場。由于8K畫質顯示極為清晰，中小尺寸完全不具備展示其效果，因此8K 電視集中在更大尺寸的機型上。2016年，55英寸電視已經成為了主流產品，未來，65英寸、75英寸增長潛力巨大。

　　中怡康數據顯示，2017～2020年，65英寸電視市場在零售市場的占有率5.3%、6.2%、8.5%、9%。以奧維云網對18、19、20年電視出貨量的預計為基礎，我們計算出2018～2020年，65英寸的電視需求量將達到1382.6、1921、2061 萬臺。此外，中怡康還給出了65英寸以上的電視的2017、2018年滲透率是1.3%和2.0%，據此我們得出2018年該尺寸范圍的電視市場需求量將達到446 萬臺。若2019、2020年，該尺寸范圍電視的復合增長率達到20%，則2020年其出貨量可達到642.2 萬臺;若2019、2020年，該尺寸范圍電視的復合增長率達到238.359%，滲透率達到4.7%、11.1%，則2020年其出貨量可達到2533.9 萬臺。

　　每生產一臺75英寸電視可以生產1.33 臺65英寸電視，若65英寸以上的電視的平均尺寸為75英寸。按照20%以及238.359%的增長率，我們可以得出2020年，全球對于65英寸的LCD電視的需求量將分別達到2917.3、5439.6萬臺。