中國存儲器發展突飛猛進 國際大廠坐不住了

　　2017年過去一半了，上半年處理器、主板多不景氣，顯卡市場因為挖礦爆發了一波(雖然跟游戲市場無關)，唯有NAND、DRAM等存儲芯片市場繼續高漲，這兩種產品漲價持續一整年了，現在還看不到回轉的跡象。有分析師表示2017年DRAM內存漲價將達到39%，NAND閃存漲價也有21%，市場價值大漲60%~70%，廠商的運營利潤也維持在40%~60%的高位。

　　而作為全球存儲芯片三巨頭之一的美光(Micron)，得益于市場的強勁需求，財報數字讓該公司老總樂開了花。該公司截至2017年6月1日的2017會計年度第3季財報顯示，其創下了年增92%，季增20%的亮麗成績。以非一般會計準則計算，每股EPS為1.62美元，相較第2季EPS的0.9美元，大增 0.72 美元，成長幅度高達八成。

　　在這么靚麗的成績單下，美光高層最近表達了對中國發展半導體，特別是存儲器制造的看法，其中五味雜陳，耐人尋味。輕視與恐懼情緒交織在一起。下面我們就來看看吧。

　　美光眼中的中國存儲器制造行動

　　中國的半導體存儲戰略

　　目前，全球主要幾家存儲器制造商在出貨方面保持著很強的“默契”，而這種“供應紀律”幫助他們在下滑周期中依然能有一個不錯的收成，并在上升周期中獲得超過預期的利潤。然而，這個供應紀律面臨著來自中國的重大挑戰，即中國本土的存儲芯片制造廠商正在快速崛起。

　　中國采取了以下三種措施來支持國內半導體產業：

　　1、收購全球半導體公司，如美光和西數(WDC)

　　2、鼓勵全球存儲器制造商，如英特爾和三星在中國建廠

　　3、為國內公司開發NAND和DRAM制造設施(或晶圓廠)提供1500億美元資金，

　　中國對全球存儲行業構成威脅?

　　中國存儲器制造計劃的最終目標不是商業優勢，而是國家的力量，因為國家希望減少半導體需求對進口的依賴。中國的DRAM產量占全球DRAM產量的20.0%以上，占全球NAND產量的30.0%。

　　如果中國成功地制造自己的存儲器產品，三星，SK海力士和美光將面臨大幅下滑的訂單，反過來又會使他們的存儲業務陷入“紅色”包圍之中。這三家制造商都認為中國對其業務構成了潛在的威脅。

　　不過，美光表示，中國的存儲制造行動將會失敗。

　　美光對中國的看法

　　在美銀美林2017年全球技術大會上，美光首席財務官Ernest Maddock表示，盡管資金充足，但由于知識產權不足，行業知識匱乏，中國的存儲制造行動可能會失敗。

　　中國在存儲市場會失敗?

　　存儲芯片制造商認為中國是一個潛在的威脅，而美光科技首席財務官Ernest Maddock列出了會導致中國存儲器制造行動失敗的三個因素。

　　知識產權

　　當臺灣15年前進入DRAM市場時，通過獲得IP(知識產權)和開發它來實現這一目標。大陸缺乏發展DRAM或NAND的知識產權，大陸正在尋求通過收購存儲芯片公司或與這些公司訂立合資企業來解決這個問題。

　　收購

　　Maddock說，世界上只有三個DRAM知識產權持有者：三星、SK海力士和美光。這些公司和他們的國家認為，存儲IP對于國家安全至關重要，不愿意出售或與像中國這樣的國家分享。

　　中國清華紫光集團在2015年收購了美光科技和西數的一部分股權。但是出于國家安全考慮，這兩個提議被美國當局拒絕。這使得存儲器知識產權收購非常困難，盡管資本無限。

　　合資企業

　　另一個選擇是合資企業或合伙企業。Maddock表示，當雙方的合作伙伴都有類似的目標時，合資企業就會產生。存儲行業的參與者不會將IP作為合資公司的一部分，而中國又不肯簽署沒有知識產權的合資企業。

　　Maddock說，即使中國取得了合法的知識產權，仍然會在存儲市場失敗，我們將在下一部分中介紹。