Q2營收環(huán)比下滑3%！大立光董事長：絕大多數(shù)手機品牌都不樂觀！

7月12日消息，鏡頭大廠大立光于11日召開法說會，公布了二季度業(yè)績，該季營收新臺幣109.85億元，環(huán)比下滑3%，同比增長34%；因產(chǎn)品組合較差，單季營業(yè)毛利達(dá)新臺幣53.16億元，毛利率也環(huán)比下滑約0.8個百分點至48.39%，同比也下滑了0.5個百分點；稅后凈利潤新臺幣44.98億元，由于去年同期基數(shù)相對較低，因此同比增長了22%，每股稅后收益為新臺幣33.7元。

從產(chǎn)品比重來看，大立光第二季度出貨的產(chǎn)品當(dāng)中，以1000萬像素占比最多，達(dá)50%至60%，2000萬像素以上產(chǎn)品占比20%至30%，800萬像素產(chǎn)品占比在10%以下，500萬像素以下產(chǎn)品則占20%至30%。

大立光二季度獲利較一季度縮水，關(guān)鍵在于業(yè)外匯兌收益較少。大立光二季度業(yè)外收益達(dá)新臺幣19.16億元，包括匯兌收益新臺幣7.5億元，遠(yuǎn)遜于今年一季度的23.4億元；若以主營業(yè)務(wù)獲利來看，第二季營業(yè)凈利為新臺幣38.89億元，環(huán)比下滑1.8%。

大立光累計上半年營收新臺幣222.98億元，同比增長29%；營業(yè)毛利新臺幣108.79億元，毛利率48.79%，同比下滑約0.6個百分點；稅后凈利為新臺幣106.9億元，同比大漲52%，每股稅后收益為新臺幣79.49元，遠(yuǎn)高于去年同期的新臺幣52.33元。主營業(yè)務(wù)上半年營業(yè)凈利為78.5億元，同比增長30%。

作為全球手機鏡頭龍頭大廠大立光，是包括蘋果在內(nèi)的眾多頭部手機廠商的供應(yīng)商，外界預(yù)期，隨蘋果iPhone 16系列新機即將亮相，且新機潛望式鏡頭將從旗艦機下放至更多機型，大立光下半年業(yè)績有望得到不小的助力。

大立光董事長林恩平表示，即便大立光對下半年自家出貨展望樂觀，但談到整體智能手機市場的發(fā)展展望，他坦言，“目前絕大多數(shù)（手機品牌）沒有人樂觀。”

需要指出的是，林恩平在2023年的二季度法說會上也曾表示，雖然下半年傳統(tǒng)旺季還是有一定的效應(yīng)，但由于近年高規(guī)鏡頭的旗艦機銷售相對疲軟，整體營收要回到過往水準(zhǔn)并不容易。他當(dāng)時也表示，目前看到手機客戶“普遍都是悲觀，沒有一個樂觀”。

根據(jù)市場研究機構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)顯示，雖然2024年第一季度全球智能手機出貨量同比增長了11%，但是其仍預(yù)計2024年全球智能手機出貨量為11.8億臺，同比增長幅度僅3%。2024年至2028年全球智能手機出貨量更是將以較低的2%的年復(fù)合增長率增長。

至于目前的AI手機趨勢，林恩平透露，客戶期盼AI手機能帶動銷售，這些客戶會要求多備一些貨，“但賣得好不好還不知道”。另外，智能手機搭載AI功能成為新趨勢的背景下，綜合成本也在上升。對零組件廠而言，是否導(dǎo)致客戶將部分升級功能延遲導(dǎo)入？林恩平回應(yīng)稱，確實有這種現(xiàn)象。

對于智能手機攝像頭規(guī)格的升級趨勢，林恩平表示，今年主鏡頭（廣角鏡頭）升級幅度不大，至于有些超廣角鏡頭則將會由1,200萬像素升級至4,800萬像素，主要是以RGB鏡頭切成四塊，沒有太特別；長焦鏡頭會和去年差不多，部分客戶比較積極想把長焦的變焦倍率做得更好，但量并不大；潛望式鏡頭仍為高階手機主流規(guī)格，下半年會有比較多智能手機搭載，但出貨量較大的手機品牌，升級不多，反而量比較少的，技術(shù)難度較高。

目前搭載的棱鏡仍以玻璃為主，但根據(jù)供應(yīng)鏈消息，傳聞蘋果、三星及華為都嘗試導(dǎo)入塑料棱鏡的可行性。林恩平則表示，目前塑料棱鏡功能已通過客戶驗證，舊機型不會用，新機種導(dǎo)入與否仍視客戶需求而定。林恩平還進(jìn)一步指出，塑料棱鏡的性能不如玻璃棱鏡，尺寸會比較大，但較輕、且抗摔性較好，雜散光（flare）容易解決。

針對下半年毛利率****，長林恩平坦言，“產(chǎn)品組合好壞與否不在我們手上”，但產(chǎn)能利用率會比較好，良率會盡力改善。

談到新廠布局規(guī)劃，林恩平指出，去年第四季完工的位于臺中西屯區(qū)占地4,200平米的新廠，將依原計劃于第三季陸續(xù)移入設(shè)備，第四季達(dá)全產(chǎn)能生產(chǎn)。至于第二座新廠也位于西屯區(qū)，占地7,382平米，預(yù)計明年第三季完工，整體規(guī)模將是原新廠的兩倍，細(xì)節(jié)仍視客戶需求而定。至今年底為止，大立光合計有13座廠房。

林恩平表示，7月拉貨動能優(yōu)于6月，8月也比7月好，新廠如果一切順利，產(chǎn)能也陸續(xù)滿載，看好下半年潛望式鏡頭的量會比較多，部分客戶將潛望式鏡頭由高階下放至中階機種，若貨拉得多，對大立光營運添助益。

值得注意的是，近期外資報告點名大立光與蘋果就其專利達(dá)成長約協(xié)議，以確保更大的市占與穩(wěn)定定價。林恩平并未直接回應(yīng)，僅表示每年都會和客戶溝通新機出貨預(yù)期、準(zhǔn)備多少產(chǎn)能及產(chǎn)品規(guī)劃藍(lán)圖，“這沒什么特別”。

編輯：芯智訊-浪客劍