存儲器廠憂DRAM漲勢受阻

韓國存儲器大廠SK海力士透露，因市況好轉，考慮在第一季增產部分特殊DRAM，市場擔心稼動率回升，破壞以往存儲器大廠減產提價共識，恐不利后續DRAM漲勢。

觀察16日存儲器族群股價，包括鈺創、華邦電、南亞科、點序、十銓、品安、晶豪科等，股價跌幅逾2％，表現較大盤弱勢。

惟業界人士認為，包括三星、SK海力士及美光等三大原廠產能，多往1-alpha／beta先進制程升級，以滿足獲利較佳DDR5及高帶寬存儲器（HBM）需求，預期利基型DRAM后市仍呈正向趨勢。

SK海力士執行長郭魯正先前在2024年拉斯韋加斯消費性電子展（CES）表示，市況改善是該公司在第一季考慮增產特殊DRAM的原因。

在NAND型閃存方面，郭魯正表示，雖然最壞狀況應該已經結束，但產業復蘇速度較慢，因此，會等到年中過后，再考慮增產。

此話一出后，令部分投資人擔憂原廠DRAM稼動率回升，不利后續DRAM漲勢。但據臺系存儲器界重量級人士透露，「SK海力士要增產的產品，主要是應用在AI上的HBM，也增加一點DDR5，但會持續減產DDR4。」

且由于三大廠產能多往1-alpha／beta，增加DDR5及HBM供給，在產能排擠效應下，利基型DRAM報價將逐步轉佳，整體DRAM市況也將逐步改善。

故分析SK海力士增產特殊DRAM之說，對于整體DRAM后續報價的影響性，也無不利影響。

TrendForce指出，目前觀察各大供貨商廠區內有一定的生產量，倘若要生產更多的HBM、DDR5，因使用制程較為先進，故需要更多設備，因此，2024年第一季DDR3及DDR4產能，預期會較2023年下降。

然而，因市場迭代考慮，高階產品需求持續往DDR5轉進，DDR3及DDR4需求亦會相對放緩，故此一產能分布，與市場趨勢發展是一致的。

回顧存儲器價格變化，2022年第四季至2023年第三季，存儲器市況慘淡，促使三星、SK海力士及美光連袂減產，到了2023年第四季，DRAM、NAND型閃存報價終于開始反彈，漲勢延續到2024年第一季，后續漲價動能持續受市場密切關注。