AI芯天下丨DRAM價格將持續下跌

　　全球DRAM市場上，三星一家獨大，接著是SK Hynix及美光，這三家的DRAM份額占到了全球95%左右，而華亞科被美光全資收購之后，Nanya南亞科技也就變成全球第四大內存芯片廠商了，雖然2.5%的份額跟前面三家公司20%—45%的份額相比是小巫見大巫。

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　　DRAM連漲之后持續下跌

　　在DRAM內存漲價超過9個季度之后，內存芯片價格終于在10月份大跌了一次，DRAMxChange稱10月份DRAM現貨價格跌了10%，預計2019年還會繼續跌20%。

　　受此影響，全球第四大內存芯片廠商南亞科技10月份營收環比下跌了16%，降幅遠超預期。

　　內存價格從10月份開始降低對消費者來說是好事，但是因為漲價積累的基數較大，內存廠商今年的日子依然會很逍遙，營收、盈利還是會創紀錄。

　　在三星電子公布的Q3(2018年7-9月)初估財報，營收達到65兆韓元，營業利潤較去年同期大增20%至17.5兆韓元，創下單季歷史新高紀錄。

　　不過，因預估DRAM價格將在2019年以后走跌，因此為了延遲當前DRAM絕佳市況反轉的時間，三星可能將由攻轉守，2019年三星半導體設備投資額恐較2018年預估值呈現減少，其中DRAM投資額恐大砍2成。

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　　DRAM與NAND息息相關

　　雖然針對存儲芯片的投資總體會減少，但在DRAM內存及NAND閃存上還是有區別的。

　　SK證券分析師認為三星明年的半導體投資將減少8%，但NAND閃存投資是增加的，DRAM內存則是大減20%，因為三星在這兩個產品上的策略是不同的。

　　在NAND閃存上，廠商要拼市場占有率，增加投資擴大產能以便跟其他廠商搶市場，但在DRAM內存上，廠商似乎不擔心市場占有率的問題(三星在DRAM市場上已經是45%占有率，三家廠商中最高的了)。

　　他們的目標是盡可能減緩內存降價的趨勢，維持高價位，畢竟三星DRAM內存的毛利率超過70%，降價會影響盈利，因此減少20%的投資有利于減緩內存降價的速度，維持高價位。

　　三星在DRAM內存上的的態度及減少投資的做法也不讓人意外，早前就有報道稱三星一直在努力減緩內存降價的趨勢，該公司高管在采訪中也不斷否認內存需求下降的消息，力圖維持供應緊張之態。

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　　走勢還是下跌各廠已做好準備

　　對于明年的內存芯片市場走勢，市場分析人士普遍認為價格會下跌，但是DRAM廠商的意見并不一樣，此前三星就表示2019年內存需求不會走弱。

　　而美光副總Manish Bhatia在臺灣的活動上也表示2019年的DRAM內存市場相對健康，供應鏈還會持續增長，言外之意就是明年內存不可能大降價，這一點上他們的表態倒是跟三星很一致。

　　2019年中美光的資本支出從2018財年的85億美元增長到了105億美元，這次美光在臺灣的投資就是其中的一部分，將會持續投資DRAM內存及NAND閃存，但是兩個產品的重點是不一樣的，與2018財年相比，NAND閃存的產能投資在2019財年會降低以便應對市場需求。

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　　NARM與關聯行業都將面臨持續下跌

　　目前NAND閃存價格徘徊在0.30美元/GB左右，66%的跌幅將使SSD較HDD更具競爭力，希捷、西數等傳統 HDD 制造商將面臨極大的壓力。

　　屆時，制造商會將富余的NAND產能分配給 DRAM，但這又可能導致后者的供過于求。

　　3D NAND占了工業閃存的 70% 左右，剩下的是老舊的 2D/平面 NAND 。

　　若這種制造能力轉移到 DRAM，可能導致未來 DRAM 的產能過剩。

　　行業 NAND 價格可能會下調 25%、近線/高端 SSD 的價格更會暴跌 75% 。

　　當然，對于普通消費者來說，能見到SSD和DRAM價格回歸理性平價，總比這幾年忍受不尋常的高價來得解氣。

　　內存條價格開始下調的原因，不僅僅是這塊，應該還會有更多的“電腦配件”繼續下調走勢，因為人們一開始依賴電腦的思想已經漸轉移到手機上了，那也是因為手機的技術功能和硬件方面在不斷的發展客戶需求。

　　而手機取代了電腦目前統計，幾乎能滿足市民80%～90%辦公和娛樂需求，這樣的比例占用了電腦市場也是理所當然的。

　　所以在我看來這種趨勢也是屬于正常，當然收益的肯定是我們老百姓了。