量價齊升，2023Q4全球DRAM營收環比增長近30%

3月5日消息，據市場研究機構TrendForce公布的最新數據顯示，受益于去年四季度備貨動能回暖，以及三大DRAM原廠控產效應顯現，主流DRAM產品的合約價格上漲，帶動2023年第四季全球DRAM產業營收達174.6億美元，環比增長29.6%。目前觀察2024年第一季DRAM市場趨勢，原廠目標仍為改善獲利，漲價意圖強烈，促使DRAM合約價單季環比漲幅近20%，但是出貨的比特容量則面臨傳統淡季而略為衰退。

從第四季度各廠商的具體表現來看，三大原廠的環比增長幅度以三星最高，營收達79.5億美元，環比增長幅度達51.4%，主要受益于1alpha nm DDR5出貨拉升，使得Server DRAM的出貨位季增超過60%；SK海力士（SK hynix）雖然出貨的DRAM容量環比僅增長了1~3%，但持續受益于HBM、DDR5的價格優勢，以來自于高容量Server DRAM模塊的獲利，平均銷售單價環比增長了17~19%，第四季營收達55.6億美元，環比增長20.2%；美光（Micron）第四季出貨量及單價同步增長，出貨容量及平均銷售單價均環比增長4~6%，其中DDR5與HBM比重相對低，故營收成長幅度較為和緩，第四季營收達33.5億美元，環比增長8.9%。

產能規劃方面，三星去年第四季大幅減產后，在庫存壓力改善后，今年第一季投片開始回升，產能利用率約為80%。下半年旺季，需求預期將較上半年明顯增溫，產能會持續拉高至第四季。SK海力士則積極擴張HBM產能，投片量緩步增加，隨著HBM3e量產后，相關先進制程投片亦持續上升。美光投片量有回溫趨勢，后續將積極增加其先進制程1beta nm比重，用于生產HBM、DDR5與LPDDR5（X）產品，因先進制程的設備增加，屆時產能將較為收斂。

臺廠方面，南亞科技（Nanya）四季度量價齊揚，其中Consumer DRAM終端銷售動能回升較緩，主要來自價格回升所帶動的備貨動能，第四季營收季增12.1%，達2.74億美元。華邦電子（Winbond）因KH廠新增產能開出，銷售目標以去化庫存、擴大客戶群為主，并未調漲合約價格，出貨表現積極，帶動第四季營收環比增長19.5%，約1.33億美元。力積電（PSMC）受益于現貨、合約價格陸續上漲，客戶端的備貨力度提升，加上出貨基期低，第四季DRAM營收成長高達110%，達3,900萬美元，若加上代工，合計營收則環比增長11.6%。

編輯：芯智訊-林子