2.49億美元！瑞薩電子擬收購蜂窩物聯網芯片和模組廠商Sequans

8月9日，日本半導體廠商瑞薩電子和 5G/4G 蜂窩物聯網芯片和模組廠商Sequans Communications SA（以下簡稱“Sequans”）共同宣布，兩家公司公司已簽訂諒解備忘錄（“MoU”）。根據諒解備忘錄的條款，瑞薩電子將在咨詢 Sequans 工作委員會并得到 Sequans 董事會的有利建議后，開始要約收購Sequans，計劃以每股 3.03 美元的價格收購 Sequans 的所有已發行普通股，包括美國存托股票 (ADS)。美國存托憑證（每份美國存托憑證代表4股普通股）為現金。該交易對 Sequans 的估值約為 2.49 億美元（包括凈債務），預計將于 2024 年第一季度完成。

交易完成后，瑞薩電子打算將 Sequans 廣泛的蜂窩連接產品和 IP 整合到其核心產品系列中，包括微控制器、微處理器、模擬和混合信號前端。此次收購將使瑞薩電子能夠立即將其業務范圍擴展到涵蓋廣泛數據速率的廣域網 (WAN) 市場空間。它還將增強瑞薩電子業已豐富的個域網 (PAN) 和局域網 (LAN) 連接產品組合。

在智能電表、資產跟蹤系統、智能家居、智能城市、聯網車輛、固定無線接入網絡和移動計算設備需求的推動下，Sequans 等公司提供的蜂窩物聯網技術市場正在快速增長。一項行業研究預測，蜂窩物聯網設備的數量將繼續以每年 10% 以上的速度增長。

瑞薩電子總裁兼首席執行官Hidetoshi Shibata表示 ：“我們很高興能夠將與 Sequans 的合作關系提升到新的水平。Sequans 是快速增長的蜂窩物聯網市場的領導者，擁有廣泛的蜂窩物聯網網絡覆蓋范圍。該公司的技術為瑞薩電子提供了跨物聯網應用提供廣泛連接功能的途徑，以滿足不斷變化的客戶需求。”

Sequans 董事長兼首席執行官Georges Karam表示 ：“我們一直與瑞薩電子緊密合作，以滿足海量物聯網和寬帶物聯網客戶不斷增長的市場需求。” “隨著世界各地許多電信運營商繼續投資 5G 基礎設施以及物聯網應用的不斷擴展，與瑞薩電子的結合將帶來巨大的機遇，開啟無縫連接和數字移動的新時代，從而改變眾多行業。”

收購 Sequans 是瑞薩電子通過戰略收購擴大其連接產品供應的最新舉措，其中包括收購 Dialog、Celeno 以及最近收購的 Panthronics。Renesas 和 Sequans 自 2020 年以來一直合作，提供全面的解決方案，將瑞薩電子的嵌入式處理器和模擬前端產品與 Sequans 的無線芯片組相結合，用于大規模物聯網和寬帶物聯網應用。

資料顯示，Sequans 成立于 2003 年，是一家無晶圓廠半導體公司，致力于設計和開發物聯網 (IoT) 設備的芯片組和模塊。Sequans 提供廣泛的 5G/4G 蜂窩類別產品，包括 5G NR、Cat.4、Cat.1 和 LTE-M/NB-IoT，無需網關即可提供可靠的物聯網無線連接。該公司還在低功耗無線設備方面擁有經過驗證的專業知識，這對于支持以低數據速率運行的大規模物聯網應用至關重要。其經過認證的解決方案旨在符合北美、亞太和歐洲領先運營商的所有主要射頻監管規范。

交易明細

根據諒解備忘錄的條款，瑞薩電子將在滿足一定條件的情況下發起每股 Sequans ADS 3.03 美元的現金要約收購。該報價較 Sequans 8 月 4 日收盤價溢價 42.3%，較過去 12 個月成交量加權平均價格溢價 7.7%，較過去 6 個月成交量加權平均價格溢價 32.6%。此次交易對 Sequans 的估值約為 2.49 億美元，其中凈債務約為 5200 萬美元。

如果在完成適當的勞資委員會咨詢后，Sequans 董事會向 Sequans 普通股和美國存托股持有人推薦要約收購，瑞薩電子將在此后開始要約收購。交易的完成取決于 Sequans 股份的有效要約，該股份占 Sequans 完全稀釋后已發行股本的至少 90%，其中包括瑞薩電子擁有的 Sequans 股份。該交易還需獲得有關當局的稅務處理確認，并獲得所需的監管批準和其他慣例成交條件。

此外，根據 Sequans 董事會的建議和適當的工作委員會就下述交易進行的咨詢，Sequans 將召開普通和特別股東大會，就一系列交易進行投票，這些交易將導致 Sequans 在結構上而非運營上重新注冊德國。要約收購結束并完成此類交易后，任何未投標的普通股或美國存托股份最終將根據德國擠出規則轉移至瑞薩電子以獲得法定補償。就這些交易而言，Sequans 現有的法國業務，包括資產、負債和員工，將首先轉移至 Sequans 的一家新的全資法國子公司。

要約收購目前預計將于 2024 年第一季度完成，遷址及相關交易目前預計將于 2024 年第四季度完成。假設要約收購完成，Sequans 將成為一家私營公司，Sequans 的美國存托憑證將不再在任何公開市場上市。

要約收購將根據諒解備忘錄的條款和條件實施。除要約收購條款外，諒解備忘錄還包含 Sequans 和瑞薩電子的慣常陳述、保證和承諾。

編輯：芯智訊-林子