2600億元！汽車芯片龍頭積壓訂單三倍于營收 僅75%能在一年內交付

5月16日，英飛凌首席營銷官Helmut Gassel在接受媒體采訪時表示，包括尚未確認的訂單在內，2022年1-3月英飛凌積壓的訂單金額已經從去年四季度的310億歐元增長了19.4%，達到370億歐元（約合人民幣2633.62億元）。這個數字是該公司2021年營收（111歐元）的三倍有余。

Helmut Gassel進一步指出，這些訂單當中超過五成是汽車相關產品，75%的訂單在未來12個月內才能交貨，目前看來，積壓訂單顯然已遠遠超出英飛凌的交付能力。

“目前整體環境比去年更具挑戰性、消費者信心下滑，個人電腦、電視和智能手機相關需求正在減弱。另一方面，結構性驅動因素導致汽車、工業、可再生能源和智能設備需求非常強勁，特別是電動車、可再生能源將為芯片業創造出新的需求。”Helmut Gassel說。

在汽車在電氣化的過程中，半導體增量市場絕大部分都在功率半導體，其中IGBT是新能源汽車電控系統和直流充電樁的核心器件，決定了整車的能源利用率，其成本占到新能源汽車整車成本的10%，占充電樁成本的20%。

在IGBT分立器件和IGBT模塊領域，英飛凌是當之無愧的龍頭廠商，據Omdia數據，其2020年的市占率均為全球第一，占有全球三分之一以上的市場。

英飛凌不是唯一一家超負荷接單的IGBT大廠。據報道，安森美深圳廠內部人士5月透露，車用IGBT訂單已滿且不再接單，2022-2023年產能全部售罄，不排除訂單中存在一定比例的超額下單。“我們現在已經不接單了。沒有足夠的產能，接單也無法交付，還要面臨違約的風險。不僅是我們，其他主要供應商也面臨這樣的情況。”

據集微網消息，目前IGBT缺貨已高達50周以上，供需缺口已經拉長到50%以上，IGBT訂單與交貨能力比最大已拉至2：1。國金證券分析師樊志遠表示，英飛凌80%的積壓訂單集中于12個月內交付，該公司二季度IGBT交期在39-50周，艾賽斯IGBT交期從一季度的30-40周延長到二季度的50-54周。

2月英飛凌向經銷商發布通知函，表示2022年供需失衡貫穿全年，或醞釀新一輪產品提價。

隨著新能源車滲透率的提升，IGBT用量大幅增加。自去年以來，因為英飛凌、安森美等IGBT大廠供應的持續緊張，國內部分車企開始擴大尋求本土供應商供貨。

比亞迪在去年底與士蘭微簽訂IGBT供貨訂單，此外獲得訂單的還有斯達半導、時代電氣、華潤微等。其中時代電氣今年4月末透露，目前新能源車IGBT訂單飽滿，2022年落實的車規IGBT交付水平有望超過70萬臺。

另一方面，風光儲需求旺盛，該領域的IGBT需求同樣強勁。國金證券分析師樊志遠表示，今年光伏用IGBT也開始缺貨，這加劇了全球IGBT供不應求，預測2025年全球IGBT市場規模將達到954億元、五年CAGR16%；其中全球新能源車市場規模將達383億元（CAGR48%）；風光儲用將達108億元（CAGR30%）。

業內人士透露，占全球八成產能的中國光伏行業，IGBT此前全部用的是海外芯片。因為IGBT緊缺，去年國產器件開始被大量導入，今年開始中國IGBT企業大量接到光伏企業的訂單。

國內公司中，斯達半導、揚杰科技、新潔能等光伏IGBT目前處于快速放量階段。斯達半導顯示光伏領域在手訂單是現有產能的數倍之多；東微半導透露，公司量產的新一代IGBT產品主要應用在光伏逆變等領域，已供應行業內排名靠前的頭部客戶；新潔能、宏微科技雙雙提及，已成功開拓光伏儲能市場，并實現大量銷售。