物聯網推動芯片產業增長 國內集成電路產業崛起正當時

　　一、全球智能機滲透率的快速提升可以再持續2至3年。

　　雖然國內智能手機滲透率已經很高，但從全球看，2013年智能機滲透率僅54.6%。展望未來2至3年，智能機出貨量仍將保持20%左右的穩健增長。主要是印度、巴西等國家驅動。

　　二、從3G到4G的單機芯片價值提升，不亞于從功能機向智能機的替換，而4G手機的滲透率提升將持續至少3年。

　　從3G到4G，AP核心數增加，基帶頻段增加，制程工藝更先進，存儲容量更大，單臺智能機芯片價值將提升約50%。從絕對數字看，從功能機到智能機，單臺手機芯片價值提升29美元，而從3G智能機到4G智能機，單臺手機芯片價值將再提升24美元，與功能機到智能機的增量幾乎相當。

　　從全球范圍看，4G手機正處于起步后的快速滲透階段，2013年滲透率為14.8%，2014Q1為18.8%。我們預計，4G滲透率至少可以保持3年的連續高增長，達到50%左右。

　　從2G到3G，手機的智能化進程已經完成，而如液晶電視之類的產品的智能化尚在進行中。我們將機頂盒、液晶電視、游戲機、空調及其他家電類消費電子的智能化，稱之為“消費電子的深度智能化”。

　　消費電子領域的芯片銷售額為什么會突然上升?除了出現了iPad等新品類外，新一輪的互聯網革命和深度智能化大大增加了單臺消費電子的芯片價值。以液晶電視為例：傳統的液晶電視芯片以音視頻編解碼、圖形處理功能為主，基本靠嵌入式MCU+ASIC實現。而新的運行安卓系統的互聯網智能電視，除上述芯片外，幾乎需要額外新增一套芯片組，這使得單臺液晶電視的芯片價值有了數倍提升，新增30~50美元每臺。

　　據估算，2013年~2018年，全球每年銷售的互聯網電視終端將超過1億臺，對應30~50億美元的新增芯片需求。

　　液晶電視是聯網化、智能化進度較快的消費電子產品，繼液晶電視之后，其他消費電子產品如空調、冰箱、洗衣機、智能照明等產品的聯網化、智能化已經起步，目前已成為各家電企業的競爭焦點。

　　技術周期提供彎道超車機會

　　國內IC產業成長性的起源，就是國內從PC時代的置身事外到移動時代、物聯網時代的全面參與。PC向移動時代的變遷幾乎顛覆了之前所有的技術、市場規則，國內IC產業有機會獲得數倍成長，并誕生一些世界級的IC公司。