英偉達(dá) H20 生產(chǎn)面臨挑戰(zhàn)？庫(kù)存據(jù)報(bào)道在臺(tái)積電 N4 產(chǎn)能飽和的情況下仍保持穩(wěn)定

隨著美國(guó)批準(zhǔn)在中國(guó)重啟 H20 銷(xiāo)售，圍繞英偉達(dá)庫(kù)存的討論正在升溫。 路透社援引信息報(bào)報(bào)道稱(chēng)，這家人工智能芯片巨頭已經(jīng)告知中國(guó)客戶(hù) H20 供應(yīng)不足，而臺(tái)積電已經(jīng)將其預(yù)留的生產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致補(bǔ)貨變得困難。

據(jù)報(bào)道，4 月份的禁令迫使英偉達(dá)取消了 H20 訂單并釋放了其在臺(tái)積電的預(yù)留生產(chǎn)名額。但上周訪(fǎng)問(wèn)中國(guó)時(shí)，英偉達(dá) CEO 黃仁勛表示，美國(guó)承諾將批準(zhǔn)出口許可證。然而，新的障礙仍然存在——信息報(bào)指出，臺(tái)積電已經(jīng)重新分配了這些生產(chǎn)線(xiàn)，重啟 H20 生產(chǎn)可能需要長(zhǎng)達(dá)九個(gè)月的時(shí)間。

尚未觀察到上游訂單的跡象

然而，供應(yīng)鏈消息人士指出，當(dāng)前的 H20 庫(kù)存似乎足以滿(mǎn)足短期需求，來(lái)自供應(yīng)商（如臺(tái)積電）的上游訂單尚未出現(xiàn)。行業(yè)內(nèi)部人士補(bǔ)充說(shuō)，臺(tái)積電的 N4 線(xiàn)路仍然滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，幾乎沒(méi)有空間處理緊急訂單——但到目前為止，需求并未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。這與臺(tái)積電強(qiáng)勁的 Q2 財(cái)報(bào)相符，其中 5nm 訂單保持穩(wěn)定，占總銷(xiāo)售額的 36%。 

根據(jù)早前的財(cái)新報(bào)道，目前將僅銷(xiāo)售現(xiàn)有的 H20 庫(kù)存，暫無(wú)新的供應(yīng)計(jì)劃。主要買(mǎi)家必須提交詳細(xì)的 BIS（工業(yè)安全局）許可證申請(qǐng)，明確數(shù)量，而根據(jù)財(cái)新，一些買(mǎi)家正在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)，考慮通過(guò) IDG 渠道提交申請(qǐng)。

基于最近的進(jìn)展以及英偉達(dá)可能努力滿(mǎn)足其原定出貨目標(biāo)的可能性，TrendForce 已將其對(duì)中國(guó)采購(gòu)?fù)鈬?guó) AI 芯片（主要來(lái)自英偉達(dá)和 AMD）的預(yù)估比例從原先的 42% 上調(diào)至 49%。

將有新的中國(guó)專(zhuān)用芯片

此外，英偉達(dá)計(jì)劃推出針對(duì)中國(guó)的 RTX PRO 600 版本，配備新的 Blackwell GPU 架構(gòu)，預(yù)計(jì)將在 2025 年下半年發(fā)布。

商業(yè)時(shí)報(bào)援引供應(yīng)鏈消息人士稱(chēng)，英偉達(dá)計(jì)劃在第四季度推出其新的 B30 芯片。該芯片的規(guī)格與 H20 相似，但性能降低了 10%-20%，價(jià)格降低了 30%-40%，報(bào)道補(bǔ)充說(shuō)，B30 旨在提升英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。