為什么NVIDIA是美中關稅休戰的科技贏家

如果你閉上眼睛一個多月，你可能已經錯過了熊市。

以科技股為主的納斯達克綜合指數 （^IXIC） 幾乎抹去了今年迄今的所有損失，因為市場在美中之間為期 90 天的關稅暫停中反彈，關稅下降了 115 個百分點。

雖然科技股全線上漲，但 Wedbush 分析師和科技股觀察家 Dan Ives 認為，貿易緊張局勢的緩解顯然是贏家。

“必須是英偉達，”艾夫斯在接受雅虎財經采訪時表示，就在這家芯片制造商的市值自 2 月以來首次突破 3 萬億美元之前。Ives 表示，科技行業更廣泛的關稅減免反彈，加上人工智能投資周期保持不變，為這家人工智能芯片領導者創造了一個“夢想場景”。

英偉達 （NVDA） 股價在美中交易后周一飆升超過 5%，周二飆升幅度相同，盡管股價今年迄今仍下跌 3%。

“我認為股價創下歷史新高的原因是因為世界上只有一種芯片推動了 AI 革命，而這顆芯片是由 AI 教父 Jensen 和 Nvidia 領導的，“Ives 說。

英偉達首席執行官黃仁勛目前與數十名科技高管一起在沙特阿拉伯參加由特朗普總統領導的交易盛會，這是他第二個任期內首次重大出訪的一部分。

英偉達股票的上漲部分原因是美國允許沙特阿拉伯更多獲得先進的人工智能芯片，從而提振了這個海灣國家購買高功率半導體的能力。周二，英偉達宣布將向沙特阿拉伯主權財富基金旗下的一家人工智能初創公司運送 18,000 枚芯片。

向沙特阿拉伯出售尖端芯片的一個潛在擔憂是，這些芯片可能會繞過美國的出口管制走私到中國。特朗普政府收緊了針對中國的一些限制，但它也在尋求全面改革對人工智能芯片限制的法規。

MacroLens 首席策略師布萊恩·麥卡錫 （Brian McCarthy） 認為，對中國芯片出口的限制很難執行。

“要圍住這些東西非常非常困難，”麥卡錫說，并補充說，“中國人非常勤奮。他們有一個非常好的網絡，可以將產品轉移到地下......適用于各種產品。

盡管存在國家安全問題，但如果中國能夠利用間接芯片購買來繞過出口管制，那對英偉達股東來說可能是一個福音。

“這表明這不僅僅是關于中國，”艾夫斯說。“這只是表明了我認為未來幾年將發生的事情——在 AI 上花費數萬億美元?！?/p>

另一個大贏家：蘋果

根據艾夫斯的說法，英偉達并不是美中休戰的唯一大贏家。

在本月早些時候的財報中，蘋果 （AAPL） 估計，由于關稅，它可能面臨 9 億美元的損失。

如果美國和中國達成永久降低關稅的協議，這種不利因素可能會得到緩解。但是，即使關稅稅率保持不變，Prairie Operating Co. 的市場戰略執行副總裁 Lou Basenese 也不太擔心。

“9 億美元真的是一個非常、真的是一個四舍五入的誤差，”Basenese 談到這家市值 3 萬億美元的公司時說。

盡管科技股和更廣泛的市場持看漲態度，但麥卡錫敦促謹慎行事，因為企業“仍然不得不努力解決他們是否愿意讓他們的供應鏈大舉通過中國運行的問題。

“我認為他們會發現他們并不 [舒服]，”麥卡錫說。“所以我認為，他們仍然會花費大量費用來弄清楚如何移動這些供應鏈。”

可以肯定的是，三位數征稅的任何降級都可能對兩國的企業和消費者來說都是雙贏，德國馬歇爾基金會印太項目（Indo-Pacific Program）的常務董事邦妮·格拉澤（Bonnie Glaser）表示。

Glaser 表示，在過去幾周，美國和中國之間的貿易陷入停頓。

“集裝箱沒有離開中國，由于貨物沒有從中國運來，我們即將看到美國出現真正的短缺，”格拉瑟說。“所以，這確實是雙方人民的勝利。”

但在揮之不去的不確定性中，AGF Perspectives 的 Greg Valliere 認為，這場戰斗的結束并不意味著貿易戰已經結束。

“我很高興看到這項協議，我很高興看到市場上漲，但我認為在達成協議之前我們還有很長的路要走，”Valliere 說。