內存瘋、閃存噴 存儲業界漲勢深度分析

9月DRAM價格猛增13%，Flash亦漲4%

最近幾個月來，DRAM價格連連上漲，同時也拉升了NAND  Flash顆粒的價格。各大晶圓廠和模組廠也都連連傳出利好消息。雖然各大內存廠商的產品訂單和資金流相較2009年年初的金融海嘯時期已經有較大起色，但是這內存的價格上漲也波及到了電子賣場中的零售價格。那么究竟現在的內存產品是怎樣的一個局面呢，下面小編就給大家來個深度分析，給你講講這里面的道道。

9 月的1Gbit DDR2 DRAM的平均報價約為 1.70 美元，較上個月多出了近  13%。DDR2產品出現缺貨情況，因日本和南韓的記憶體晶片制造商，皆已轉向生產 DDR3 DRAM。PC制造商對DRAM的需求增長強勢，部分原因在于微軟的新系統  Windows 7 需要，Windows  7將于10月22日正式公開亮相。雖然說Windows7不是救世主，但是Windows7也極大的刺激了內存方面的消費。一般用以制造隨身型音樂播放器的16GB  NAND Flash，9月平均價格增加4%到4.70 美元。32GB的款式價格則上揚11% 至約7.50 美元。

智能手機的普及，也提高了Flash記憶體的需求。一位分析師臆測指出，此波價格上漲乃因為蘋果公司大幅調升其iPhone  3GS產品的生產數量。蘋果最新發行的iPod播放器，銷售情況也相當優秀強勁。另一方面，全球第2大的NAND制造商東芝高層人士指出，大容量SD卡的需求也正與日俱增。無論是內存還是閃存，在10月的時候，還會有進一步上揚的態勢。我國南方山寨廠商，要想進一步壓低成本，可以在最近多囤積一些內存閃存，以便應付即將到來的圣誕節和春節的大批量訂單。

DRAM現貨坐地起價飆到2.5美元

本月初DRAM站穩2美元后，隨旺季需求延續，上周以來DRAM漲勢加速，每天都以上漲逾3%的幅度前進，目前DDR3、DDR2持續走漲，1Gb DDR2  800MHz上漲2.71%，來到2.5美元，創近一年半新高價。

1Gb DDR2上漲2.64%，為2.41美元;1Gb DDR3上漲1%，來到2.35美元。預計本月上旬現貨價飆漲超過兩成，1Gb  DDR2不但抵2.5美元，且價格超越DDR3，預期短期仍有機會挑戰新高，惟波段漲幅已高，本月下旬漲勢可能降溫。隨現貨走揚，力晶積極擴產，有利10  月營收再攀高。9月南科合約價漲幅約15%，本月合約價漲勢可望加溫，預估南科10月合約價漲幅二成以上。

高規格生產工藝嚇死人

日本記憶體晶片大廠爾必達宣布，將在年底導入40納米制程量產，爾必達在臺合作伙伴力晶、瑞晶隨后跟進，成本競爭力大增。由于40納米技術可增加近五成產出，爾必達聯盟對后段封測協力廠力成將擴大訂單，同步受惠。爾必達計劃斥資400億日圓約為4.52億美元，跨入40納米制程以提高產出，爾必達表示，由現今50納米制程微縮到下個世代制程，每片晶圓產出可增加44%。

另外半導體大廠三星子、海力士半導體均大舉微縮制程，以增加單一晶圓的產出量。透過制程微縮來降低成本，平均每一個納米世代，所投入成本約10億美元左右。伴隨著記憶體價格回升，今年以來主流DRAM價格約上漲3倍之多，具有實力半導體廠展開另一回合制程競賽。

臺灣DRAM廠中，原本僅有隸屬美光聯盟的南科、華亞科有40納米布局藍圖，預計透過共同研發方式，明年底導入。南韓內存制造商Hynix.  12日宣布，將開始量產一款采54納米制程技術的1GB DDR3  DRAM，其耗電量將節省30%，運算速度則較DDR2增加近1倍。Hynix表示，該公司計劃將能源節省技術應用于未來推出的產品，包括即將在本季稍晚量產的44納米制程2GB  DDR3。此外，Hynix并計劃在09年底前將DDR3產能比重由目前的30%提升至超過50%。

根據科技市調機構iSuppli統計，1GB DDR3  DRAM占總體DDR3市場的比重目前已達87%。提升到先進的生產工藝，可以極大的減少生產成本，由此讓內存產品更具價格競爭力。

勁永弄到錢了，私募4.75億元入賬

最近內存業界有一件大事發生。內存模組廠勁永完成私募案，除了同業威剛之外，包括NAND  Flash設計公司聯陽、IC通路商益登、記憶卡封裝廠碩達等上下游同業紛紛力挺，而這次參與私募的伙伴因為聯電色彩濃厚，也引發市場關注。勁永這次私募共募得新臺幣4.75億元，趁現在記憶體產業開始復蘇，DRAM和NAND  Flash價格上揚之際，募得資金已獲得下一波營運成長動能。

隨著DRAM和NAND  Flash價格谷底翻揚，記憶體模組產業率先走出產業股底，2009年不但轉虧為盈，且獲利能力遠優于上游記憶體制造廠，并趁著景氣好轉之際，積極進行籌資活動，其中勁永藉由此次私募，更是與威剛進行策略聯盟，這是繼威剛投資宇瞻后，再度出手投資模組同業。

勁永這次私募價為每股19.56元，共募得新臺幣4.75億元資金中，較受注目的參與者包括威剛、益登、聯陽和碩達。其中威剛認購6000萬元、益登認購  2000萬元、聯陽認購1000萬元、碩達認購750萬元，其他投資人包括兆豐國際商業銀行受托保管漢鼎亞太大中華成長基金投資專戶、香港上海匯豐銀行臺北分行受托保管EFG銀行投資專戶和華升創投等。

內存廠商認為，由于勁永和威剛在記憶體產業中，DRAM和NAND  Flash供應貨源都相當相近，皆與海力士、英特爾、力晶等大廠交好，這次威剛藉由私募方式投資勁永，未來有機會發揮聯合采購的優勢，把握這波記憶產業的多頭行情，加上具聯電色彩的聯陽加入，勁永逐漸也冠上聯電色彩。勁永在DRAM和NAND  Flash價格上揚，終端需求轉強下，第3季合并營收達55.63億元，較第2季33億元增加達70%，營運明顯走出谷底，加上策略性合作伙伴到位，公司對下半年營運相當有信心。

東芝轉虧為盈，臺商股指漲停

因成本刪減策略奏效、新興國家需求增加以及節能家電普及方案等政策措施效果顯現，拉抬數位家電及汽車銷售觸底走揚，激勵日本各制造業大廠陷入虧損的主要事業部門紛紛轉虧為盈。在業績獲得改善的事業中尤以半導體部門改善狀況最為明顯。其中，東芝旗下使用于可攜式音樂播放機、PC記憶媒體的NAND  Flash部門因從年初到6月持續進行減產30%的措施，造成供需緊繃加上價格止跌，故已于今年Q3)轉虧為盈，較東芝原先預估于Q4轉盈的目標提早了一季達成。雖有日圓走高等不明因素存在，惟若個別部門營業獲利狀況持續獲得改善，則可望有效支撐力圖走向回復之路的制造業整體業績。

另一方面，DRAM現貨價在沖破2美元后，持續走高，力晶因子公司瑞晶率先轉盈而大漲，而華亞科本季也可望轉盈攻漲停。近日力晶反映旗下子公司瑞晶率先轉盈而大漲，而華亞科本季也可望轉虧為盈，隨下周三將率先召開法說會公布季報，近日買盤激增，止跌彈升，帶動類股表現強勢。

南科、華亞科已訂10月21日率先舉行法說會，受惠第三季DRAM價格走升，單季虧損將可望持續縮小，其中華亞科本季可望繼瑞晶之后，成為第二家轉虧為盈的  DRAM公司。目前DRAM成為類股中的強勢指標。DRAM現貨價上周五持續大漲，DDR2  1Gb的報價已攀升至每顆2.27美元，不但是一年多來的新高，也已是部份廠商可獲利的價位，由于廠商指出，目前DDR2持續缺貨中，預估現貨價的漲勢仍可延伸至11月。

DRAM股近日全面走揚，除了已明確表示加入臺灣創新記憶體公司的茂德強攻漲停板外，其余DRAM股也都比臺股的走勢強。DRAM現貨價在沖破2美元后，持續走高，力晶因子公司瑞晶率先轉盈而大漲，而華亞科本季也可望轉盈攻漲停。力晶攻破季線，該公司上月營收達33.12億元，較8月營收成長25%，創今年度新高紀錄，轉投資瑞晶電子更已于9月率先轉虧為盈，成為臺  DRAM廠第一家，以目前DRAM現貨價已達2美元以上，本季將持續獲利，為力晶挹注獲利。力晶表示由于標準型DRAM報價穩步走高，加上該公司出貨增加，營收呈現穩定成長。鑒于下游PC市場需求暢旺，對DRAM供需平衡將有正面助益，隨著報價逐步走揚，力晶將可回收龐大折舊，產生足夠現金，強化財務狀況。相較其它DRAM廠商仍以70納米制程為主力，力晶65納米技術目前仍掌握顯著的成本優勢，瑞晶電子第三季可望出現損益兩平佳績。

筆記本SSD市場成長達7倍之多

飆漲的閃存價格讓SSD固態硬盤取代筆電中傳統硬盤的腳步放緩。但是使用的SSD的筆記本卻愈來愈多，比去年一舉增加7倍。iSuppli周四公布報告，SSD的企業市場營收可望從去年的1.27億美元成長到今年的8.83億美元，而出貨臺數也從去年的140萬臺成長到580萬臺。占SSD成本90%  以上的NAND Flash成本飆漲，使得SSD在筆電市場完全無法和HDD競爭。iSuppli分析師Michael  Yang指出，對想擴充功能和降低整體耗電量的企業來說，SSD卻是很具吸引力的選擇。SSD廠商期望明后年因為企業IT運算架構廠商加速采用，SSD的銷售能再創新高。此外，企業采用也有助于壓低SSD整體價格，進而帶動其在筆電市場的SSD推廣。

其他推動筆電采用SSD的關鍵因素則來自廠商，包括研發更好的功能、比HDD更大的效益以及更強的市場行銷，iSuppli說。由于SSD價格一定會高過  HDD，所有這些因素都不可或缺。iSuppli預測，到2013年SSD市場總值將達到108億美元，從2008年起，年復合成長率為142.8%。而出貨臺數2008到2013年的年復合成長率為115.6%，成長到6520萬臺。相較HDD，SSD的優勢包括I/O速度更快、耗電量率、體積小等等。這些因素都有助于降低數據中心成本，更能抵消SSD的高價。