3nm今年量產、狂吃汽車產能！臺積電年賺近1.6萬億新臺幣

作者 |  高歌
編輯 |  Panken
芯東西1月13日報道，今天下午，臺積電發布了其2021年第四季度與全年財報。2021年第四季度，臺積電營收4381.9億新臺幣（約合1010億人民幣），同比增長21.2%。2021年全年，臺積電收入1.59萬億新臺幣（約合3665億人民幣），較去年增長18.5%。相較上個季度，臺積電5nm制程收入進一步增長，占晶圓全部收入比例達到23%。汽車則是臺積電收入增速最快的平臺，2021年全年暴漲51%，但四季度汽車收入占比僅為4%。2021年全年，臺積電的資本支出達300億美元（約合1907億人民幣），創下歷史新高。而2022年，臺積電首次財務官黃仁昭預計其資本支出將達到400-440億美元（約合2543億-2798億人民幣），再次暴漲100億美元以上。電話會議上，臺積電劉德音回復了在歐洲建廠等問題，并認為隨著半導體行業的快速增長，晶圓代工行業將迎來突破。目前臺積電市值已達4.36萬億人民幣，為亞洲第一、全球第九，是市值最高的半導體公司。

01.全年營收破1.5萬億新臺幣凈利同比增長16%

臺積電財報顯示，2021年第四季度臺積電營收4381.9億新臺幣（約合1010億人民幣），第四季度營收同比增長21.2%，環比增長5.7%。利潤方面，臺積電2021年四季度毛利率為52.7%，較2021年三季度提升了0.5個百分點，但較2020年四季度低了1.8個百分點。臺積電第四季度凈利潤為1662.3億新臺幣（約合383億人民幣），同比增長16.4%，環比增長6.4%。從全年來看，2021年臺積電營收達1.59萬億新臺幣（約合3665億人民幣），較去年的1.34萬新臺幣（約合3090億人民幣）增長18.5%；凈利率為37.6%，比2020年的38.7%下降1.1個百分點。

02.N5收入占比超20%汽車收入暴漲51%

財報顯示，第四季度臺積電在先進制程（N5和N7工藝，即5nm與7nm制程）上的收入占比合計為50%，繼上個季度后再次突破2000億新臺幣大關。具體來說，5nm制程在第四季度貢獻了臺積電總收入的23%，較上個季度提升了5個百分點。臺積電7nm節點收入占比則為27%，降低了7個百分點。成熟制程方面，主流的28nm和16nm制程收入占比分別提升了2個和3個百分點，分別為13%和17%。臺積電總裁魏哲家稱，臺積電還將在日本、中國和中國臺灣等地區增加28nm產能。

對于將在2022年下半年推出的N3工藝，魏哲家談到由于有強大的客戶參與，N3工藝將成為臺積電的另一個重要收入來源，就如同N5和N7一樣。此外，他還談到臺積電將在N3工藝一年后推出N3E工藝。從終端平臺來看，所有領域的收入都有所增加，汽車和智能手機平臺的銷售收入分別增長了10%和7%是增幅最高的兩項業務。全年來看，汽車終端的收入暴漲了51%，HPC和IoT的增長速度排名第二、第三，分別增長了34%和21%。臺積電第四季度的收入占比上，智能手機和HPC（高性能計算）分別占凈營收的44%和37%，而物聯網、汽車、DCE（數據通信設備）和其他各占9%、4%、3%和3%。

從地域上看，2021年第四季度來自北美客戶的收入占臺積電總營收的66%，來自亞太、中國、EMEA（歐洲、中東和非洲）和日本等地區客戶的收入占比分別為12%、12%、5%和5%。相比2021年第三季度，臺積電來自中國地區客戶的收入占比增長了1%，但和2020年比較，2021年中國客戶收入占比僅為10%，遠低于2020年的17%。

03.HPC、汽車將帶動市場發展2022年Q1預計營收1055億元

對于未來的半導體市場，臺積電董事長劉德音、總裁魏哲家等高管均給出了非常積極的預期。魏哲家稱，2022年半導體市場（不包含內存）將增長9%，芯片代工產業則將增長20%，臺積電預計整個2022年的產能都會保持緊張。劉德音補充道，當前正有越來越多的Fabless（無晶圓廠半導體公司）成立，代工廠將迎來新的增長。他認為，HPC、智能手機、物聯網和汽車等應用都將帶動半導體行業增長，其中HPC和汽車將是增長最快的兩個市場，5G、HPC和設備中半導體含量增加等趨勢都將帶來行業長期的增長。黃仁昭透露，2022年第一季度，臺積電營收將在166億美元到172億美元（約合1055億-1093億人民幣）之間，毛利率預計為53%-55%，臺積電長期的毛利率則將保持在53%以上。2021年全年，臺積電的資本支出達300億美元，創下歷史新高。黃仁昭預計，2022年臺積電的資本支出將進一步提升至400億美元到440億美元，其中70%-80%將用于2nm等先進制程，10%用于先進封裝等，剩余將投入成熟制程。盡管臺積電的資本支出再創新高，但黃仁昭對未來的資本支出仍較為保守，并未給出2022年后的資本支出。他提到臺積電2022年之后的資本支出將會根據其營收制訂，如果臺積電營收增長放緩，資本支出也會相應減少。

04.劉德音：日本工廠是特例各地工廠均服務全球客戶

在今天的電話會議上，和IDM廠商的關系以及在歐洲建廠情況成為了分析師關注的焦點。在晶圓制造上，IDM廠商一直以來都是臺積電等代工廠商的競爭對手，但如今如英特爾等IDM廠商正在成為臺積電的客戶。對此，魏哲家稱，臺積電將開發、平等地服務于任何客戶，這也是其一直以來的戰略。還有分析師問道，臺積電在歐洲是否會像日本一樣，和當地合作伙伴共同建廠，以便更好地服務當地客戶。劉德音強調，臺積電會把客戶需求放在首位，其在各地的工廠均是服務于全球客戶。相對來說，日本工廠是一個特例，因為當地有大量對特定制程的客戶需求，因此臺積電和索尼合作建廠，并占有大部分股份。
05.結語：砸錢400億美元臺積電死守晶圓代工第一

隨著臺積電的代工價格上漲，其毛利率在三季度穩定在50%以上的基礎上繼續提升。盡管毛利率有所提升，但三星、英特爾等廠商在先進制程研發和建廠情況仍給予了臺積電較大的壓力，其2022年資本支出飆升至440億美元，以維持自身晶圓代工龍頭的地位。另外，由于成熟制程芯片的供應緊張，40/45nm、28nm和16nm等節點的收入占比都有所提升，反而是N7工藝的收入占比有所下降。