關(guān)稅效應(yīng) 全球服務(wù)器出貨動能強(qiáng)

擔(dān)憂關(guān)稅恐引發(fā)后續(xù)影響，美國境內(nèi)CSP（云端服務(wù)供應(yīng)商）業(yè)者在過去兩季加大對服務(wù)器產(chǎn)品的拉貨力道，為全球服務(wù)器出貨總量挹注優(yōu)于預(yù)期的成長動能，并推升今年第一季年增幅達(dá)8.5%、站370萬臺以上。

DIGITIMES預(yù)估，第二季因美國關(guān)稅的高度不確定性，將使客戶端積極備貨心態(tài)延續(xù)，亦將帶動該季整體服務(wù)器有年季雙增表現(xiàn)、回升至380萬臺以上，季增1.8%、年增2.6%。

先前在預(yù)期墨西哥恐將受到美國征收關(guān)稅下，促使Meta、Google等業(yè)者，針對通用型服務(wù)器產(chǎn)品拉貨需求增長，帶動主要ODM供應(yīng)商包括緯穎、廣達(dá)及英業(yè)達(dá)等臺廠，第一季的非AI服務(wù)器產(chǎn)品出貨皆有優(yōu)于預(yù)期的動能，并因此推升全球整體服務(wù)器年增幅擴(kuò)大，僅季減3%。

另一方面，雖品牌商則在恐會增稅心理下，采購支出轉(zhuǎn)趨保守。 不過包括戴爾、HPE及Supermicro（美超微）等品牌廠，針對如采用英偉達(dá)NVIDIA H200仍有一定需求，續(xù)為該季AI服務(wù)器整體出貨添動能。 反映在臺系ODM的業(yè)績表現(xiàn)上，包含緯創(chuàng)、鴻海也于今年首季受惠、交出亮眼業(yè)績表現(xiàn)。

進(jìn)入4月后，特朗普關(guān)稅政策頻頻變動，短期內(nèi)、服務(wù)器產(chǎn)品雖已被列入對等關(guān)稅中的暫時豁免清單內(nèi)，各ODM廠自墨西哥廠出貨的產(chǎn)品亦尚可依循USMCA（美墨加協(xié)定）、不受關(guān)稅影響輸入美境，但在客戶端考量中長期需求下，要求ODM廠加速赴美落地生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)的腳步亦已刻不容緩，近幾個月間，緯穎、緯創(chuàng)、鴻海等ODM大廠， 皆已陸續(xù)宣布加碼在美國建置新生產(chǎn)基地的部署。

DIGITIMES先前預(yù)期，今年Meta與Amazon（亞馬遜）針對通用型服務(wù)器產(chǎn)品的汰換需求將進(jìn)一步浮現(xiàn)，Google近來也擴(kuò)大更新新平臺的通用型服務(wù)器產(chǎn)品，將為廣達(dá)、鴻海、緯穎及英業(yè)達(dá)等臺廠在上半年挹注出貨動能。

供應(yīng)鏈業(yè)者預(yù)期，第二季在川普關(guān)稅令未有新變化之前，美國境內(nèi)不論是Tier 1的CSP業(yè)者，或是Tier 2、3的CSP與中大型企業(yè)客戶，對于加速汰換采用新平臺的伺服器產(chǎn)品拉貨動能仍將看增，亦將成為帶動其該季出貨續(xù)維穩(wěn)價量齊揚(yáng)的主要動能之一。