蘋果掃貨 DRAM本季已漲10% 下季料將續漲5%

　　由于蘋果包下了三星、SK海力士、美光等三大廠第四季行動式DRAM產能，在產能排擠效應發酵下，標準型、服務器、利基型等DRAM持續缺貨，第四季合約價順利再漲6～10%，業界對明年第一季淡季續漲5%已有高度共識，法人點名南亞科、華邦電、威剛將受惠最大。

　　南亞科受惠于DRAM合約價順利調漲，加上20納米制程新產能全面開出，6日公告10月合并營收月增9.2%達新臺幣50.72億元，創下單月營收歷史新高，與去年同期相較亦大增32.7%。華邦電及威剛尚未公告10月營收，但法人樂觀預估華邦電營收將介于新臺幣43～45億元間維持高檔，改寫近17年來的單月營收新高，威剛10月合并營收應可沖上新臺幣30億元大關，并改寫4年來新高紀錄。

　　由于蘋果第四季進入新款iPhone出貨旺季，其中iPhoneX全球大賣且超乎預期，蘋果已通知供應商將擴大采購存儲器，三大DRAM廠的行動式DRAM產能已被包下，無多余產能可供應給其它手機廠，導致行動式DRAM第四季合約價大漲10～15%幅度。

　　在產能排擠效應發酵下，標準型、服務器、利基型等DRAM持續缺貨，現貨價已連漲6周，創下今年以來現貨價最長漲勢，缺貨最嚴重的4GbDDR4顆粒現貨價更已一舉漲破5美元大關再創歷史新天價。

　　在現貨價持續上漲下，第四季合約價順利調漲6～10%，由于現貨價及合約價之間溢價差高達3成，業界因此認為明年第一季就算是存儲器淡季，價格仍可望續漲5%。

　　雖然近期市場傳出三星可能擴大DRAM產能消息，但三星日前法說會中已明確表達并無此事。三星表示，2018年資本支出雖大舉提升至46.2萬億韓元(約折合411.5億美元)，半導體資本支出僅占64%，平澤廠(Pyeongtaek)新擴產能主要是因應強勁的3DNAND需求，以及聚焦在10納米晶圓代工產能，明年DRAM位元成長率將與市場平均位元成長率相當。由此來看，三星仍沒有大擴DRAM產能計劃，也讓其它DRAM廠大大松了一口氣。

　　事實上，存儲器業界對2018年DRAM市場仍維持吃緊市況看法，龍頭大廠三星已在10月底通知渠道商，第一季將再度調漲DRAM價格，行動式DRAM因需求強勁，價格漲幅將超過5%。業界認為，三星在傳統淡季敢調漲價格，顯示對2018年DRAM市場維持樂觀看法，也說明三星在擴產態度上十分節制，不會放棄拉升DRAM獲利以推升集團獲利表現的策略，這有助于破除近期市場擔心三星可能會擴產打亂DRAM產業秩序的疑慮。