德銀VR報告中文全版第七章：移動VR—主流贏家

　　以下為報告第七章：移動VR—主流贏家

　　根據所提供的沉浸式體驗級別，當前的移動VR設備可分為三個子類別：

　　輕量級VR：主要指沒有位置或動作追蹤功能的低成本VR頭盔，如谷歌Cardboard。當前，谷歌Cardboard保有量為500萬部，應用下載量遙遙領先。在輕量級移動VR市場，Cardboard處于早期領先地位。但在過去的數月，包括Mattel、Goggle Tech、Homido和Knox Labs在內的許多OME廠商都基于谷歌Cardboard建議設計規范(RDS)推出了略微高級版本的Cardboard，價格也所提高。

　　基于智能手機的VR：通過將VR頭盔與智能手機相連接來提供VR體驗，這類設備的技術規范高于之前的輕量級VR產品。目前，三星Gear VR是該領域的領先者，但明年就會有更多廠商進入。基于視頻觀看時長，Gear VR的用戶互動度為Cardboard VR的20多倍，凸顯了基于智能手機的VR和輕量級VR之間的巨大差異。

　　獨立式VR：獨立式VR頭盔通常內置CPU/GPU、WiFi、OLED屏幕、電池、IMU(慣性傳感器)和其他傳感器等，因此無需智能手機的支持。這是一個相對高端的移動VR市場，還有較長一段路要走。但在未來12~18個月，我們可能會看到這樣的產品，甚至還已經開始普及。當前，AuraVisor和ODG等公司正在打造這樣的VR產品。還有報道稱，谷歌和三星也可能在秘密打造獨立式移動VR。雖然還沒有更進一步的相關消息，但如果說許多大型消費電子廠商和智能手機OEM廠商都在關注該市場，例如蘋果公司，我們也不會感到意外。

　　三種移動VR產品所提供的沉浸式體驗級別

　　2020年移動VR用戶數量將達到1.35億

　　得益于預訂三星Galaxy S7的用戶可免費獲贈Gear VR，預計今年基于智能手機的VR出貨量將迅猛增長。2017年，其他幾家Android智能手機廠商也可能推出基于智能手機的VR產品，并效仿三星免費贈送，這將推動在很大程度上推動2020年基于智能手機的VR頭盔保有量增長。

　　與臺式機VR不同，評估移動VR ARPU潛力要同時基于用戶數量(應用內購買、付費內容下載方面的營收機會)和DAU(日活躍用戶數量，廣告等方面的營收機會)。基于可預期的游戲和視頻應用案例，當前移動VR DAU將僅占整體用戶數量的一小部分，而臺式機VR的該比例高達80%至100%。當然，如果社交應用在VR市場普及，那么移動VR的DAU比例將顯著提升。預計2020年移動VR DAU將達到400萬。

　　下圖基于三種移動VR產品的普及率預期，對移動VR的用戶數量和DAU進行了預測。

　　移動VR用戶數量預期(百萬)

　　移動VR DAU預期(百萬)

　　2020年移動VR ARPU將達到約45美元

　　在軟件和內容方面，移動VR的ARPU可能包含一系列營收模式，如內容、廣告、電子商務和應用內購買等，類似于當前智能手機的軟件和服務商業化模式。基于付費應用下載、應用內購買、訂閱服務和廣告，預計當前西方市場的智能手機ARPU為100美元。基于同樣的計算模式，移動VR的ARPU為45美元。基于45美元的ARPU和1.35億用戶，預計2020年移動VR的市場規模將達到60億美元。

　　2015年西方市場智能手機ARPU

　　2020年移動VR的ARPU

　　基于智能手機的VR：三星Gear VR取得早期成功

　　在移動VR市場，當前最受歡迎的是基于智能手機的VR。三星在2015年圣誕購物旺季期間推出了Gear VR，在過去的數月，Gear VR穩步普及。

　　基于智能手機的VR的優勢在于簡單易用。搭配智能手機，這種VR使用起來很方便、舒適。購買這種VR產品的附加成本幾乎為零(預訂Galaxy 7還可免費獲贈Gear VR)，遠低于臺式機VR的成本。雖然VR體驗不及臺式機VR產品，但在移動VR市場，基于智能手機的VR當前能夠提供最佳VR體驗。

　　預計今年基于智能手機的VR銷量將達到1400萬部，2020年有望達到1億部，主要得益于越來越多的廠商推出此類產品，如HTC、LG和華為等。鑒于很大一部分用戶通過購買智能手機而免費獲贈VR頭盔，預計這些用戶的互動度將低于臺式機VR。為此預計2020年基于智能手機的VR的DAU為200萬。

　　基于智能手機VR的用戶數量(百萬)

　　基于智能手機VR的DAU(百萬)

　　移動VR應用商店生態系統仍在開發之中

　　當前，谷歌Cardboard/Play Store和Oculus是移動VR可用的領先應用商店。開發基于智能手機VR的OME廠商可選擇：

　　•與其中一家領先的應用商店合作;

　　•打造自己的生態系統(軟件SDK和開發者關系)。

　　在移動VR市場，三星目前處于領先地位，與Oculus合作推出Gear VR應用商店。對于付費內容收入，Oculus享受30%的分成。

　　相比之下，Cardboard應用商店依賴于Google Play進行應用分發。購買Cardboard的用戶首先從Google Play下載Cardboard應用來配置其VR設備。

　　然后瀏覽Google Play，為Cardboard下載第三方應用。此外，谷歌還發布了iOS版Cardboard應用，用戶可通過蘋果App Store商店下載VR應用。

　　Gear VR版Oculus Store應用商店

　　Google Cardboard應用商店

　　Cardboard應用商店的內容數量領先于Oculus商店

　　雖然Gear VR銷量增長迅速，但其內容與谷歌Cardboard相比十分有限。數據顯示，Gear VR版Oculus Store應用商店內的VR應用有50多款，而Cardboard的應用數量高達1000多款，其中十幾款應用的下載量已突破50萬次。Oculus并未公布Gear VR應用的下載量，但《Jurassic World》獲得的評論數量最多，約為6000條。

　　OEM廠商可能會選擇那些擁有“更多最高質量應用”的應用商店合作。與谷歌相比，Oculus對應用上架的審核更加嚴格，這可能就是Oculus商店應用數量較少的一個原因。根據Oculus的規定，VR應用必須要滿足每秒60幀的刷新率和20ms的像素延遲。下圖列出了Oculus和Google Play兩大應用商店內的領先VR應用，其中Google Play的應用數量較多，而Oculus擁有更高質量的VR專屬應用。

　　Oculus和Google Play商店內的領先應用

　　輕量級VR：谷歌Cardboard面向所有人提供低端VR體驗

　　基于保有量，輕量級VR是當前最受歡迎的VR產品。但與其他VR頭盔相比，輕量級VR所提供的VR體驗最差。此類產品通常就是把一副光學鏡片安裝在一個紙盒或塑料盒內，以阻止光線干預。谷歌在2014年推出了Cardboard VR，后來將設計規范分享給其他OEM廠商。

　　谷歌今年1月底曾表示，Cardboard保有量已達到500萬部。截至2015年底，Cardboard應用安裝次數超過2500萬次。而且，用戶也相當活躍。例如，通過YouTube觀看的VR視頻時長超過35萬小時。

　　谷歌Cardboard

　　POWIS Cardboard

　　輕量級VR的內容分發與智能手機VR相似

　　與智能手機VR相似，輕量級移動VR也依賴于應用商店來獲取第三方內容。對于谷歌而言，購買Cardboard頭盔的用戶首先從Google Play下載Cardboard應用來配置其VR設備。然后瀏覽Google Play，為Cardboard下載第三方應用。此外，谷歌還發布了iOS版Cardboard應用，用戶可通過蘋果App Store商店下載VR應用。

　　與基于智能手機的VR應用相比，提交給Cardboard的應用所需標準較低。對于Oculus和三星，他們對所有VR應用都有一個最低標準：每秒40幀的刷新率。因此一些業內人士建議，輕量級移動VR需要擁有自己的應用，不能與基于智能手機的VR或獨立式VR混為一談。

　　Android版輕量級移動VR應用

　　蘋果App Store內的VR應用

　　2020年輕量級移動VR活躍用戶將達2500萬

　　谷歌已經表示，截至2016年1月，Cardboard出貨量已達500萬部，距離首發19個月。目前，Cardboard的活躍用戶數量和用戶互動度還不得而知。報告將用戶規模定義為擁有VR設備的平均用戶數量，將DAU定義為每天都與VR設備互動的用戶比例。基于此，預計2020年移動VR用戶數量將達到2500萬，主要得益于基于Cardboard的移動VR數量的增長。鑒于許多智能手機廠商將免費增長其VR頭盔，輕量級移動VR的增長速度將慢于基于智能手機的VR。未來幾年，Cardboard在低端VR市場的份額可能被蠶食。

　　輕量級移動VR用戶數量(百萬)

　　輕量級移動VR DAU(百萬)

　　在過去的數月，Cardboard應用下載量增長迅速。谷歌表示，截至2015年12月底，累計應用下載量超過2500萬次，僅2015年的下載量就超過2000萬次。

　　Google Play的Cardboard應用下載量

　　獨立式VR：從長期講最具吸引力的VR，但仍處于概念驗證模式。

　　Auravisor和ODG(很可能還包括三星、谷歌、蘋果和其他智能手機廠商)等正在開發獨立式VR。這些VR產品通常內置CPU/GPU、存儲、WiFi和傳感器等，能夠獨立運行，無需智能手機的支持。其最終目的就是能夠提供與臺式機VR相媲美的VR體驗，但又無需額外的PC的支持，這將提供極大的移動自由。當然，此類產品的售價也不菲，預計獨立式VR頭盔的售價將超過1000美元。

　　AuraViso獨立式VR頭盔

　　ODG智能眼鏡

　　獨立式VR頭盔的技術規范

　　在獨立式VR頭盔上創建VR體驗的技術規范極高，這是智能手機所達不到的。下圖列出了三星Gear VR和Auravisor獨立式VR在技術規范上的主要區別，包括Auravisor要求四核處理器和16GB機身存儲。而Gear VR自身并不具備計算能力，只是通過傳感器支持位置追蹤。

　　與臺式機VR相比，兩款設備對刷新率的要求較低，僅為60Hz。此外，Auravisor要求通過Wifi、藍牙和HDMI進行外部連接。

　　Auravisor運行Android操作系統，而Gear VR在這方面主要依賴于智能手機。基于對計算能力的需求，獨立式VR頭盔的成本要高于其他移動VR產品。AuraViso獨立式VR頭盔現以450美元的價格接受預訂，預計今年5月發貨。

　　預計未來的移動VR產品將內置當前Oculus Rift和HTC Vive所具備的芯片和傳感器，從而進一步提高產品的性能，支持“完全在場”體驗。當然，價格也會隨之提高。

　　連接性對于獨立式VR是一個技術障礙

　　從可用性角度講，獨立式VR與臺式機VR相比的最大優勢在于，前者能提供可移動的VR體驗，而這是臺式機VR所無法實現的。受各種線纜的限制，臺式機VR的移動性十分有限。但是，當前的WiFi和藍牙無線協議都是已經成熟的技術，近期并沒有太大的提升，而且只是針對數據傳輸而設計。要傳輸VR體驗，這些技術還缺乏足夠的速度。VR對設備刷新率的要求是90Hz，目前只能通過HDMI線纜來實現。目前，還不清楚Auravisor將如何針對該問題而優化其用戶體驗。就當前的無線技術而言，很難提供完全沉浸式VR體驗。

　　由于獨立式VR目前仍處于概念驗證階段，在看到真正的產品之前，對其銷量進行預期有一定挑戰。保守預計，獨立式VR今年的銷量有望達到50萬部，而2020年將達到1000萬部。

　　獨立式VR頭盔銷量預期(百萬)

　　獨立式VR面臨的其他諸多問題

　　獨立式VR還面臨其他一系列問題。例如，OEM廠商如何為其設備選擇應用商店和內容分發平臺。Auravisor VR頭盔采用Android系統，使用Google Play應用商店。