面板需求8月見底 觸摸屏四季度有降價風險

　　投資建議

　　上周電子板塊跌幅4.9%,全部A 股跌幅達5.3%,其中,安防板塊跌幅較小為3.4%,LED 板塊和觸摸屏板塊分別下跌4.5%和4.8%。本周在系統性風險下,電子板塊與大盤同步調整。由于前幾周電子板塊下挫已經反映了市場對電子行業二季度業績低于預期的擔憂,但后期由于市場流動性的風險,不排除殺估值的風險,建議投資者保持比較慎重的倉位并精選龍頭股,如歌爾聲學、海康威視等。

　　風險提示

　　二季度風險有三,三星S4出貨不及預期,智能機部件缺貨,蘋果新機推遲。然而這三件事并不會同時發生。此外,觸摸屏上半年供求關系良好,然而市場對于下半年供(產能開出)需(新機銷售)情況的疑慮,尤其是筆記本需求端的不確定性,要到六月中才能有較好的可見度。