面板景氣提前落底？供需仍是關鍵

　　近日面板股價又再度成為市場焦點，盡管漲最兇的是華映與彩晶兩只小貓，合并題材依舊是市場的最愛，但值得注意的是，面板報價已經有跌不下去的情況出現，這一波面板景氣是否提前落底，恐怕才是后續要觀察的重點。

　　至于前腳剛走了江蘇團，后腳就跟上的中國工信部副部長婁勤儉，不斷對面板廠、政府喊話，希望開放面板廠赴中投資，經濟部在對岸威迫及利誘下也配合著說，年底將會檢討。法人說，看多了這些題材反而麻木，更何況，中國不論是當地廠商或是臺商、韓商，目前喊著要投資8.5代線的已超過五座，面板廠開放赴中投資，可能還要擔心產能過剩問題，投資要看的還是基本面。

　　至于基本面最近出現了什么情況讓市場對面板廠信心回穩，主要是面板報價到11月下旬已經跌幅收斂。據業者表示，TV面板需求強勁，為明年中國農歷年的鋪貨需求已經于11月下旬開始出現，臺灣與韓國面板廠不愿意再壓低報價，加上最早出現需求疲軟的顯示器面板最近也有需求回溫跡象，而少數的NB面板甚至傳出吃緊，種種跡象顯示，面板這波景氣落底時間可能會提前發生，面板報價一旦在12月持平，則明年1月甚至可能出現追價情況。

　　最近外資回補面板股動作轉趨積極，不光是合并案本身，也是因為整體產業情況比預期佳，不過一家美系外資也提醒，今年因為金融海嘯沖擊，市場對待庫存態度謹慎，使得產業循環周期變短，但無就業的景氣復蘇不僅在臺灣，也在全球各地發生，也就是說消費者購買力是否恢復還須觀察，倘若面板報價提前在1月止跌回升，面板景氣提早反轉，依照過去經驗也可能會造成接下來旺季不旺。