NAND閃存價格趨穩，明年Q2有望回溫，國產“玩家”仍待突圍

在經歷了近半年的低位后，NAND閃存單價終于在12月趨穩，但這或許并不是市場向好的信號。

三季度以來，年初“大放光彩”的存儲行情一路走低。近日群聯執行長潘健成關于“2022年第二季度NAND Flash可望市況回溫”的消息，則為市場帶來一些“暖意”。有分析人士向記者表示，未來，數據中心、AI以及車用相關領域都會給NAND帶來更多的需求。但值得注意的是，盡管存儲市場需求巨大，但目前國內廠商“話語權”仍弱。

NAND閃存近期止跌 明年Q2有望回溫

在經歷了近半年的低位后，NAND閃存單價終于在12月趨穩，但這或許并不是市場向好的信號。“當前NAND閃存市場仍處于供過于求，近來PC需求復蘇有使供過于求的狀況略為好轉，但還不足以翻轉市況?！奔钭稍兎治鰩熑~茂盛向記者表示道。

盡管存儲市場一直存在起伏，但是近兩年，由于疫情因素疊加供應鏈的影響，存儲市場行情極佳，今年年初NAND閃存一度處于供不應求的狀態。根據DRAMexchange數據，NAND閃存單價一路從年初的2.4美元左右升至6月的2.8美元左右。

然而，進入7月后，NAND閃存單價開始持續走低，11月已再跌回2.4美元左右。紅塔證券分析師認為，這種下跌是源于NAND Flash產品屬于各類零部件當中供給相對充足的產品，數月以來的差距已使庫存水位增加，使OEM/ODM開始調節相關訂單以去化庫存，導致合約價開始轉跌，故預期接下來營收強勁的增長動能將暫告一段落。

群聯電子亦有在11月月度總結中給出類似解讀，表示此前全球客戶為了迎接歐美市場每年底的購物旺季，均已在第三季陸續備貨提升庫存，因此第四季客戶采購需求放緩符合預期。

隨著新興細分領域的逐漸成長，存儲仍有極大的需求，業內普遍對未來的行情持看好態度。葉茂盛向記者表示，目前手機、筆記本計算機仍為NAND閃存較大的主流應用，但綜觀未來的長期成長而言，云端相關的需求，包含數據中心、AI以及車用相關領域的比重預計會有逐年擴大的趨勢。

據公開報道，除了給出明年Q2 NAND閃存預計回溫的預測外，潘健成亦表示群聯電子公司2022年已經接獲大筆訂單，從電競、車用及工控等終端應用皆有，目前正向NAND閃存原廠積極爭取貨源，預期在2022年農歷春節的庫存缺口將高達220～240億元。

成長空間仍大 國內“玩家”尚待突圍

在世界的存儲市場中，目前依然是國外廠商的天下。三星電子、海力士等前五大廠商占據絕對的領先地位，合計約占據95%的市場份額?！氨M管有SK hynix并購Intel的整合，但NAND閃存的市場格局仍維持4-5間大廠及1-2間小廠的競爭關系。”葉茂盛向記者分析道。

而在汽車電子、5G等新興行業的推動下，我國已經成為了NAND閃存的第一大使用國。根據YOLE資料整理，我國約占全球NAND芯片市場的37%，已經超過了美國的31%。與超高需求量相反的，目前我國的供給產能仍低，僅占全球4%，這就意味著還有近十倍的空間國內市場才能夠供需平衡。

目前，國內在存儲器方面的“玩家”并不多。NAND閃存方面較為突出的公司有紫光集團旗下長江存儲及東芯股份(688110.SH)。長江存儲成功研發的128層3D NAND已在今年量產，并預計在2023年達到30萬片/月的產能，占全球預計產能的16%。；東芯股份近期于投資者平臺表示，公司在NAND、NOR、DRAM等存儲芯片的設計核心環節都擁有了自主研發能力與核心技術。

此外，兆易創新（603986.SH）6月9日在投資者互動平臺表示，公司有NAND Flash產品，屬于SLC NAND；深科技(000021.SZ)近期表示旗下的控股子公司合肥沛頓存儲投產后亦預計可實現年封裝NAND FLASH3840萬顆生產能力。