被動元件Q2第二波漲價來襲，龍頭國巨拿一線大廠“開刀” ，成本攀升成主因

這幾家被動元件公司Q1獲基金青睞。

 據臺媒報道，供應鏈表示，為反映成本攀升，全球第三大 MLCC（片式多層陶瓷電容）生產商和第一大片式電阻生產商國巨將對一線大型組裝大廠進行全面調價，芯片電阻和鉭質電容平均調漲約10%，MLCC漲幅約1%至3%，新價格將在6月1日正式生效。

業界認為，以今年上半年來看，被動元件價格漲勢相對其他電子元件價格更加穩健，但被動元件廠仍要考量上游原材料對營運成本增加的影響，因此，調整產品報價“勢在必行”。對于上述消息，國巨表示不評論報價，強調上游原材料、運輸及人工等營運成本持續增加，將慎重考量適時與客戶共同分擔上揚的成本。

此次漲價為國巨今年以來的第四次調漲行動，也是該龍頭公司今年Q2的第二波漲價。

國巨之外，眾多被動元件廠均在漲價大軍之列，一批被動元件廠商漲價函已經在Q2初正式生效。這一背景下，作為被動元件龍頭公司，國巨再度“喊漲”進一步有望催化產業鏈漲價情緒。

行業景氣度高企 國產替代迎加速

伴隨汽車、消費類產品需求復蘇，5G終端加速滲透驅動下，被動元器件景氣度持續提升。據機構估算，電動車單車電容、電感等元件用量相較傳統車有 5-10倍提升，其銷量快速增長進一步拉動被動元件需求。國金證券研報預計，2021年全球被動元件市場同比增長11%。

國盛證券3月28日發布研報稱，日系村田交期居高不下，韓系三星電機調漲報價，國產廠商跟漲預期強烈，價格開啟上行周期。未來芯片缺貨緩解或將進一步推升被動元件市場需求，高景氣度貫穿全年可期。

從行業格局看，日韓臺廠商在被動元件領域處于領先，兼顧技術和產能優勢，大陸廠商仍處于追趕階段。東莞證券分析師羅煒斌4月30日發布研報稱，在外部環境影響下，國內終端廠商對關鍵元器件自主可控的訴求日益強烈，大陸被動元件廠商積極擴產，順應關鍵元器件國產替代潮流。

另據興業證券分析師謝恒4月26日發布的統計數據，從基金Q1持倉變動情況來看，被動元件優質公司受到青睞，主要系行業景氣度高漲、優質公司業績表現亮眼。具體來看，基金持倉市值增加最多的電子公司前十名中，三環集團、順絡電子、振華科技位列其中。

《科創板日報》梳理相關上市公司：

風華高科：是唯一電容、電阻、電感都具備規模的大陸企業，其中片式多層陶瓷電容器和片式電阻器生產規模均居全國之首。

順絡電子主要產品為片式電感器和片式壓敏電阻器，并廣泛應用于通信、計算機及消費類電子產品等領域。

三環集團：國內電子陶瓷龍頭廠商，深耕電子陶瓷元件及材料領域 。

江海股份：是全球知名的電容器生產商，工業類鋁電解電容器具備全球競爭優勢。

艾華集團：是國內鋁電解電容龍頭，擁有“腐蝕箔+化成箔+電解液+專用設備+鋁電解電容器”完整的產業鏈， 在照明、快充市場占有率全球第一。

法拉電子：薄膜電容器龍頭廠商，連續三十二屆進入中國電子元件百強，薄膜電容器產銷量常年位居世界前三，全國第一。

振華科技：軍工被動元件平臺，公司的新型電子元器件業務覆蓋阻容感等多種無源元件，廣泛應用于國內航空、航天、電子、兵器、船舶及核工業等重要領域。

麥捷科技：主導產品為片式電感以及片式LTCC射頻元器件,屬于高端被動電子元器件,其設計、制造具有高精密性。

宏達電子：軍品高可靠鉭電容龍頭企業，非鉭電容業務橫向拓展順利。