意法、英特爾新閃存公司前景難料

意法半導體(ST)、英特爾和私募基金公司Francisco Partners于日前正式宣布合資成立新公司，新公司合并后年營收達到36億美元，市場占有率超過40%。在價格如“過山車”一般直線下滑、需要不斷追求規模化與低成本化的閃存市場，這樣的出招既在情理之中、又在意料之中。此次英特爾、ST雙方聯手旨在沖擊閃存供應商頭號位置，未來能否達成所愿還存諸多變數。

過去時：成績單是虧損單 聯手意在救火

對于兩家公司而言，NOR閃存業務已成燙手山芋。翻閱2006年他們的成績單：2006財年ST的NAND和NOR閃存業務總營收為15.7億美元，虧損達5300萬美元；英特爾閃存業務在2006年總營收雖為21億美元，但虧損達到了6.38億美元

 而在2007年第一季度，依然虧損態勢不減。在2007年一季度兩家公司的閃存業務繼續虧損嚴重，ST閃存業務營收僅為3.23億美元，更是虧損了1700萬美元，創出歷史之最。英特爾閃存業務營收為4.69億美元，總虧損已達2.83億美元。iSuppli高級分析師Mark Devoss接受本報記者采訪時表示，2006年，ST和英特爾合計占有NOR閃存的40%，Spansion占31%，Samsung占9%。而在2007年第一季度，他們的市場份額下滑至36%，而Spansion增長至32%，Samsung上升到將近占13%。

 閃存業務2006年只占英特爾總營收的6%多一點，已是英特爾的雞肋業務，將之剝離主體業務成為不二選擇。而ST于2006年的營收為98.5億美元，在全球半導體業中排名位居前三強，它在高能效器件、汽車電子等諸多領域成績斐然，將閃存業務剝離亦有利于輕裝上陣。成立合資公司，不僅有助于英特爾與意法半導體能擺脫虧損的NOR閃存芯片制造業務對公司業績的影響。而且，兩者市占相加之后超過40%，有望打造一個全新的閃存王國。

意法半導體公司副總裁兼大中國區總經理Bob Krysiak表示兩家早有合并之意。他指出，閃存市場特點決定取得成功需要大規模的制造和量產能力，在過去的兩年里，ST和英特爾都沒有在這一領域賺到錢，雙方意識到必須進行整合。早在一年前，兩家公司就開始探討合作的可行性。Bob Krysiak還表示，新合資公司在資金、制造能力等方面都得到了擴張，這是之前任何一家單獨公司都難以實現的。雙方還擁有關鍵的閃存技術，有強大的研發投入與實力。Bob Krysiak對新公司前景充滿信心

 根據雙方協議，意法半導體將把它的閃存資產賣給新成立的合資企業，包括它在與海力士半導體在中國興建的合資企業中的資產，而英特爾將出售它的NOR資產和資源。英特爾將在合資企業中獲得45.1%的權益，ST將擁有合資企業48.6%的權益。新公司預計于今年第四季度開始運營。談及對業界的影響，iSuppli高級分析師Mark Devoss表示，新合資公司將使NOR閃存平均銷售價格下降的趨勢減緩；另一方面，合資公司很難長時間維持40%的市場份額。雖然ST和英特爾的NOR業務有不同的客戶群，但他們不是第一大供應商就是第二大供應商，在某些手機制造商中的份額甚至超過80%。在合資后我們預計這些制造商會重新分配他們的NOR，而這意味著將為Spansion、Samsung、Toshiba帶來新的增長機會，這也是ST和英特爾成立合資公司所付出的代價

現在時：NAND競爭激烈NOR縮水 難關重重

意法半導體公司副總裁兼大中國區總經理Bob Krysiak表示，此次合資公司英特爾以NOR投入為主，而意法半導體則NOR和NAND都供應，新合資公司NOR與NAND的生產比例大約為7∶3，未來還會增加相變存儲器產品的比例。

然而閃存市場增長正在趨緩。存儲器市場包括DRAM、閃存(分為NOR和NAND)、SRAM。半導體業專家莫大康表示，2006年全球存儲器總產值600多億美元，其中DRAM占330億美元，NAND為130億美元，NOR為85億美元。而今年整體存儲器市場處于供大于求的狀況。iSuppli高級分析師Mark Devoss指出，NOR和NAND閃存業面臨極大壓力，兩者都由于其售價(ASP)在2006年-2007年期間大幅度下降而受到嚴重影響。以512Mb NAND閃存來算已下降60%，因為NAND閃存容量已從64Mb擴展到32Gb，而從1Mb到1Gb不等的NOR閃存價格平均大概下降12%。

 雖然NAND市場走勢趨好，但NAND閃存競爭的戰國時代已然展開，制程升級不斷加快。三星4月29日宣稱將開始量產50nm級的16Gb MLC產品。而IM Flash Technology也于4月25日宣稱送樣50nm級16Gb MLC產品。此外，東芝計劃在2007年第二季度推出此產品。并且，IMFT將于2008年啟用35nm制程技術，采用35nm制程技術將進一步降低NAND閃存芯片生產成本。iSuppli高級分析師Mark Devoss表示，目前英特爾在NOR領域具有先進的65nm節點技術，但批量供應還主要基于130nm和90nm節點技術。ST也大致應用相當的制程技術。所有的產品在200mm晶圓制造，目前還沒有跡象表明將轉到300mm晶圓制造。而何時會采用45nm技術，這主要是由新公司決定。因而，英特爾、ST合資企業如何在制程技術上先行，從而盡快降低生產成本，將決定它未來的市場表現

另一方面，存儲器的產能卻在激增。據SMA統計，2006年全行業投產7條存儲器生產線，今年將新投產9條，分別產能相應增加61萬片及91.5萬片(8英寸計)。而競爭對手也在加緊圈地，如最近東芝與新帝合作投資70億美元擴建12英寸廠生產NAND閃存。應用市場的增勢比預期的少，而產能激增，導致存儲器價格如同坐了“過山車”一樣直線下滑。莫大康表示，實際上市場對于NAND閃存的價格有個心理價位，如果降低30%，還有微利，但今年1-5月份，已下滑60%。<BR>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 反觀NOR閃存芯片市場亦在相應縮水。據市場調研公司iSuppli的統計，由于受其他種類內存芯片沖擊市場的影響，全球NOR閃存芯片業務在2007年第一季度的營收下降了12%，為19億美元。這直接給NOR閃存芯片的售價及整個產業帶來沖擊，在NOR閃存芯片市場想要尋找真正的增長已不現實

 在全球NOR閃存領域，Spansion目前坐頭把交椅。Spansion對于此次英特爾與意法半導體在閃存業務上的合并反應并不如想象中強烈。“我們很高興地看到NOR閃存行業的整合將使市場變得更為成熟。雖然我們將面臨一個更強大的競爭對手，但兩家公司在NOR閃存業務上合并后，將不再存在兩者間的第二貨源問題，這樣我們相信我們會有機會擴大我們的客戶群。”Spansion總裁兼CEO Bertrand Cambou表示

Spansion表示，這將使客戶對供應商的選擇多樣化，市場價格也更趨于穩定和理性，從而為Spansion提供了良好的機遇以獲取更多的市場份額。Spansion強調其競爭優勢在于：我們仍然是唯一一家投資300mm晶圓制造能力的NOR閃存供應商，并且正在逐步實施我們具有突破性的計劃——在2007年實現65nm MirrorBit技術在300mm晶圓上的量產，以及在2008年推出45nm MirrorBit技術。我們堅信通過這些計劃的實施，Spansion將擁有NOR閃存行業最低的成本結構，并有能力創造差異化的增值解決方案

 而業界之所以對于合資公司存有疑問，表現在兩家巨頭公司對于未來的進一步投資沒有絲毫承諾。莫大康表示，存儲器業拼的是資金，需要采用最先進的制程及12英寸硅片高的產能。據說合資企業將承擔13億美元定期貸款和2.5億美元的循環信貸，更重要的事實是這些債務將都要由合資公司承擔。這意味著英特爾和意法將不再對其合資企業的約8000名員工及36億美元的年營收負責。英特爾和意法都沒打算向合資企業提供任何幫助，僅希望其自主奮斗。“負重前行”的新合資公司要逾越這多重難關殊為不易。

將來時：相變存儲器能否重塑新格局

 而業界關注的是，將會于近年就會實現商用的相變存儲器。在2006年6月，英特爾與ST就曾合作開發一種結合了NOR閃存與NAND閃存特點的新技術PCM(相變存儲器)。據英特爾Roadmap顯示，相變存儲器其優勢在于大于100萬個寫入周期，及大于10年的保存期，且無須刪除，直接就可改寫數據，因此性能要比DRAM強多倍，將來是要替代DRAM市場，它在初期目標市場將是手機和其他便攜式產品

ST公司曾稱，容量達數GB的PCM將采用45nm或32nm工藝、將在2007年后生產樣品，2008年后進行大量生產。英特爾曾表示，PCM產品可能會采用22nm工藝，這將意味著它的大量生產將在2010年之后。

但PCM亦不是英特爾和ST獨步天下的“獨門利器”。目前包括IBM公司、Spansion、三星、NEC和BAE公司等廠商在內的其他許多公司也在努力開發PCM產品。Spansion開始研制結合了NOR與NAND閃存特點的芯片，三星電子推出了OneNAND和MSystems的mDOC等產品，這表明圍繞閃存新技術PCM的競爭已然拉開序幕，一輪新的較量就此展開。作為相變存儲器領域的領導者，英特爾與ST的合資公司能否借由PCM產品實現自我救贖，還要待兩三年后見分曉。

相關鏈接：多家機構看淡存儲器產業表現

　　全球半導體貿易統計組織(WSTS)日前下調全球半導體銷售額預估指出，2007年全球半導體銷售額將增長2.3%、達2535億美元。市調研究機構Gartner和iSuppli日前也調降對半導體業景氣預估，表示供過于求導致存儲器價格續跌為主因。上周投資機構美林則宣布調降對三星電子(Samsung Electronics)和4家存儲器供應商的投資評等，憂心市場供過于求問題將延續至下季度。WSTS也看淡存儲器產業表現，將2007年全球存儲器業銷售額預估更正為598億美元，下調幅度3.6%；對2008年銷售額預估則降低至641億美元，下調幅度高達5.5%。